Экономические новости финансовых рынков от 19 мая 2024

В настоящий момент на рынке цветных металлов, безусловно, наблюдается некоторая драма. Медь побила рекорды из-за сокращения предложения, а теперь ещё и цены на никель растут, отчасти из-за протестов в Новой Каледонии.

По тихоокеанской территории Франции прокатилась волна беспорядков после внесения поправки во французскую конституцию, которая изменит правила местного голосования на этой территории.

После того, как в ходе беспорядков на острове с населением 270 тысяч человек погибли 4 человека, на 12 дней было введено чрезвычайное положение.

На территории было проведено три референдума о независимости и все они потерпели поражение, но ситуация остается щекотливой. Она обострилась после предложенных изменений в конституции, призванных расширить право французских граждан голосовать на провинциальных выборах.

В более широком плане остров является важным мировым производителем никеля, и европейские чиновники опасаются, что в случае независимости он может быстро быть поглощен Китаем.

Цены на никель улучшились по сравнению с февральским минимумом и выросли сегодня на 5% до максимума с начала года.

Последние данные по индексу опережающих экономических показателей от Conference Board. Индекс опережающих экономик США (LEI) в месячном исчислении -0.6% против ожидаемых -0.3%.

«Очередное снижение LEI в США подтверждает, что впереди нас ждут более мягкие экономические условия», — сказала Юстина Забинска-Ла Моника, старший менеджер по индикаторам делового цикла в The Conference Board.

Ключевые тезисы

• Ухудшение потребительских взглядов на условия ведения бизнеса, снижение количества новых заказов, отрицательный разброс доходности и сокращение количества разрешений на новое строительство способствовали спаду в апреле. Кроме того, цены на акции впервые с октября прошлого года оказали негативное влияние. Хотя шестимесячные и годовые темпы роста LEI больше не сигнализируют о предстоящей рецессии, они по-прежнему указывают на серьезные препятствия для будущего роста.
• Действительно, ожидается, что повышенная инфляция, высокие процентные ставки, рост долга домохозяйств и истощение сбережений, вызванных пандемией, продолжат оказывать давление на экономику США в 2024 году. В результате мы прогнозируем, что рост реального ВВП замедлится до менее 1 процента во втором квартале и до третьего квартала 2024 года.

Канада, апрель, индекс цен на жилье Teranet-National Bank +5.65% г/г.

Цены на жилье в 11 крупнейших мегаполисах Канады, основные тезисы:

• Цены выросли на 5.65% г/г.
• Цены все еще на 3.71% ниже пика мая 2022 года.
• Цены выросли на 0.01% м/м с учетом сезонных колебаний.
• Цены +1.9% м/м без учета сезонных колебаний.

В апреле на канадском рынке жилья наблюдался всплеск активности, но, похоже, он сразу же остыл, и все еще наблюдаются признаки напряжения с новостройками и квартирами.

• Пара GBP/USD откатила потери четверга и достигла нового недельного максимума.
• Технический прогноз показывает прорыв 100-DMA и ключевого сопротивления на 1.2631/34.
• Покупатели нацелены на 1.2803 и годовой максимум на 1.2894, в то время как падение ниже 1.2630 может подвергнуть риску 1.2500 и 200-DMA на 1.2539.

Британский фунт вырос на 0.21% по отношению к доллару США, хотя рост доходности казначейских облигаций США не смог поддержать доллар. На момент написания статьи пара GBP/USD торгуется на 1.2703 после отскока от дневного минимума на 1.2644.

GBP/USD: техническая перспектива

Пара GBP/USD пробила 100-DMA и максимум 3 мая на 1.2631/34, что усилило ралли в направлении области 1.2690. Тем не менее, она по-прежнему не может отвоевать психологический уровень 1.2700. Как только это произойдет, откроется путь к преодолению максимума за год (YTD).

Если покупателям удастся отвоевать 1.2700, то следующими ключевыми уровнями, на которые следует обратить внимание, станут максимум 21 марта на 1.2803 и максимум начала года на 1.2894.

И наоборот, продавцы получат преимущество, если GBP/USD опустится ниже 1.2630. Это немедленно откроет доступ к 1.2500, а 200-DMA будет находиться на уровне 1.2539.

GBP/USD: дневной график

Чиновник ФРС Кристофер Уоллер выступил в пятницу с подготовленной речью на 44-м пленарном заседании Технического комитета 68 по финансовым услугам Международной организации по стандартизации, но воздержался от комментариев по поводу монетарной политики или экономических перспектив.

"Сейчас, когда мы переживаем последнюю волну технологических инноваций в сфере платежей, фундаментальная динамика платежной системы и роль технических стандартов не являются чем-то новым, - сказал Уоллер. - Однако темпы изменений сейчас намного быстрее, чем в 1910-х годах, когда использовались бумажные чеки. Сотрудничество между широким кругом частных и государственных заинтересованных сторон может помочь установить стандарты для интеграции новых технологий в платежную систему".

• Пара EUR/GBP снизилась до уровня поддержки вблизи скопления скользящих средних. 
• Пара достигла ключевого уровня в диапазоне, который формируется с января.
• В отсутствие каких-либо бычьих признаков она может продолжить падение к нижней границе диапазона при продолжении бокового тренда. 

Пара EUR/GBP продолжает падение в рамках многомесячного диапазона, который сформировался в январе 2024 года. 

Пара снизилась до поддержки со стороны двух основных скользящих средних - 50- и 100-дневной простой скользящей средней (SMA), расположенной на уровне 0,8566-67. 

Дневной график EUR/GBP 

Индикатор расхождения скользящих средних (MACD) пересек границу ниже своей красной сигнальной линии, что дает дополнительные  основания полагать, что EUR/GBP может продолжить снижение в рамках своего диапазона/канала.  

Учитывая медвежий тон графиков, EUR/GBP теперь может пробиться ниже поддержки со стороны SMA и продолжить падение к минимуму диапазона около 0,8540. 

Однако существует вероятность того, что EUR/GBP восстановится от поддержки на SMA. В этом случае она может начать рост к потолку диапазона на уровне 0,8600. Однако на данный момент ценовые движения не указывают на то, что происходит бычий разворот. 

• Пара USD/JPY резко выросла к отметке 156,00 на фоне уверенного восстановления доллара США.
• Чиновники ФРС считают, что один хорошие данные по инфляции неспособны отменить ограничительную политику.
• Слабый ВВП Японии усиливает опасения по поводу ограниченности возможностей Банка Японии по ужесточению политики.

Пара USD/JPY продолжила восстановление до уровня 156,00 на европейской сессии в пятницу. Актив укрепляется на фоне сильного восстановления доллара США после того, как Федеральная резервная система (ФРС) исключила ожидания снижения ставок, несмотря на ожидаемое снижение данных по индексу потребительских цен (CPI) в США за апрель.

В четверг в сообщении политиков ФРС прозвучала мысль о том, что однократного снижения инфляции потребительских цен не достаточно, чтобы указать на изменение общей тенденции. Президент ФРБ Нью-Йорка Джон Уильямс заявил, что не видит никаких экономических показателей, указывающих на необходимость изменения позиции монетарной политики в настоящее время. Отвечая на вопрос о перспективах инфляции, Уильямс сказал: "В ближайшей перспективе я не ожидаю, что мы получим больше уверенности в прогрессе инфляции на пути к цели в 2%", - сообщает Reuters.

Ситуация с ограничением процентных ставок ФРС в течение длительного периода благоприятна для доллара США и доходности облигаций. Индекс доллара США (DXY), который отслеживает стоимость доллара по отношению к шести основным валютам, вырос до 104,70. доходность 10-летних казначейских облигаций США выросла до 4,39 %.

Между тем, предположения о том, что ФРС начнет снижать процентные ставки с сентябрьского заседания, остаются устойчивыми. Инструмент CME FedWacth показывает, что вероятность снижения процентных ставок с текущих уровней в сентябре составляет 68 %, что ниже 73 %, зафиксированных после выхода слабых данных по инфляции.

Что касается Японии, то слабые данные по валовому внутреннему продукту (ВВП) за первый квартал создали новые проблемы для Банка Японии (BoJ) в плане дальнейшего ужесточения денежно-кредитной политики. Японская экономика сократилась на 0,5% по сравнению с прогнозом в 0,4%.

• Пара USD/CAD отскочила к отметке 1,3640 на фоне уверенного восстановления доллара США.
• Чиновники ФРС одобрили сохранение ограничительной политики на более длительный срок из-за слабой уверенности в том, что инфляция вернется к 2%.
• Инвесторы ожидают данных по CPI Канады, чтобы спрогнозировать дальнейшее движение канадского доллара.

Пара USD/CAD продолжила расти до 1,3640 на европейской сессии в пятницу. Луни извлекает выгоду из сильного восстановления доллара США, которое вызвано "ястребиным" заявлениям по ставкам со стороны представителей Федеральной резервной системы (ФРС).

Индекс доллара США (DXY) отскочил до 104,75 с пятинедельного минимума 104,00, зафиксированного в четверг. Рынок   настроен осторожно, поскольку политики ФРС считают, что одного хорошего показателя потребительской инфляции недостаточно для укрепления уверенности в том, что ценовое давление устойчиво вернется к желаемому уровню в 2%. Поэтому политики ФРС подчеркнули, что процентные ставки будут сохранены на текущем уровне в течение более длительного периода времени. Этот сценарий благоприятен для низкодоходных активов, таких как доходность облигаций. доходность 10-летних казначейских облигаций США выросла до 4,39%. Фьючерсы на S&P 500 остаются сдержанными на европейской сессии.

Тем временем инвесторы ожидают данных по индексу потребительских цен (CPI) Канады за апрель, которые будут опубликованы во вторник. Данные по потребительской инфляции окажут существенное влияние на ожидания рынка относительно снижения ставок Банком Канады (BoC), которое, как ожидают инвесторы, начнется с июньского заседания.

USD/CAD восстанавливается после того, как возник интерес к покупкам пары вблизи горизонтальной поддержки, построенной от максимума 7 декабря на 1,3620 на дневном таймфрейме. Нисходящая линия тренда от максимума 16 апреля на 1,3846 выступает в качестве основного барьера для быков по доллару США. Ближайшие перспективы неопределенны, так как актив торгуется ниже 20-дневной экспоненциальной скользящей средней (EMA) которая проходит около 1,3667.

14-периодный индекс относительной силы (RSI) остается внутри диапазона 40,00-60,00, что указывает на резкое снижение волатильности.

Новые возможности для покупок появятся, если актив пробьется выше максимума 30 апреля на 1,3785. Это приведет актив к максимуму 17 апреля на 1,3838, за которым последует круглый уровень сопротивления 1,3900.

В альтернативном сценарии пробой ниже минимума 3 мая 1.3600 приведет к снижению цены до минимума 9 апреля 1.3547 и психологической поддержки 1.3500.

Дневной график USD/CAD

• Пара AUD/USD достигла бычьей цели ценового паттерна, сформированного на минимумах 19 апреля. 
• В настоящее время она корректируется вниз, но общий восходящий тренд указывает на то, что она восстановится. 
• Поддержка в зоне вокруг линии тренда, вероятно, станет плацдармом для разворота вверх. 

Пара AUD/USD достигла ключевой цели роста 16 мая и отступила. Пара находится в краткосрочном восходящем тренде, и откат, скорее всего, будет временной коррекцией перед продолжением восходящего тренда.

4-часовой график AUD/USD

Пара AUD/USD, вероятно, найдет поддержку на красной линии тренда и вырастет, а затем развернется и снова начнет двигаться вверх. Однако пока нет никаких признаков возобновления восходящего тренда. 

Прорыв выше максимума 0,6714 от 16 мая создаст повышающийся максимум и подтвердит продолжение восходящего тренда. 

Пара достигла цели паттерна "отмеренное движение", который сформировался от минимумов 19 апреля. Отмеренные движения - это зигзагообразные модели, состоящие из трех волн, обычно обозначаемых A, B и C. Общее ожидание состоит в том, что волна C достигнет либо той же длины, что и A, либо соотношения Фибоначчи 0,681 к A. 

На данный момент волна C достигла обе эти цели. 

Решительный прорыв ниже красной линии тренда будет медвежьим знаком и может означать смену краткосрочного тренда.

Решающим будет считаться прорыв, который сопровождается длинной красной свечой, закрывшейся вблизи минимума, или тремя красными свечами подряд, пробившими линию тренда.

• Золото дорожает в пятницу после сильных данных из Китая, страны с наибольшим спросом на золото. 
• Однако экономисты предупреждают, что рост в Китае "неровный", и ключевую роль играет государственное стимулирование экономики. 
• Пара XAU/USD находится в краткосрочном восходящем тренде и может снова начать рост после отката.  

Цена на золото (XAU/USD) в пятницу торгуется в зеленой зоне в районе $2 380, чему способствовали позитивные данные из Китая, которые улучшили перспективы страны с крупнейшим в мире рынком золота. 

Между тем, в США в четверг вышли смешанные второразрядные данные, а чиновники Федеральной резервной системы (ФРС) повторили свою мантру о том, что инфляция все еще не снижается достаточно быстро, чтобы задуматься о снижении процентных ставок, что в целом нейтрализовало влияние этих факторов на цену золота. 

Золото росло после того, как в среду вышли неожиданно низкие данные по инфляции в США и слабые данные по розничным продажам в США, что позволило предположить, что ФРС может быть ближе к снижению процентных ставок, чем считалось ранее. Ожидание снижения ставок повышает привлекательность не приносящего доход золота для инвесторов. 

Цена на золото растет после того, как данные по Китаю показали улучшение 

Золото получило толчок к росту в пятницу после того, как промышленное производство в Китае показало в апреле рост на 6,7% в годовом исчислении, согласно данным Национального бюро статистики Китая. Экономисты прогнозировали более скромные 5,5%. Показатель значительно превысил мартовское значение 4,5%. 

Китайский рост "неравномерен"

Несмотря на позитивные данные, некоторые экономисты по-прежнему скептически оценивают рост экономики Китая, называя его "неравномерным". 

"Данные по активности за апрель указывают на то, что рост экономики остается неравномерным. Он был поддержан ростом инвестиций и экспорта, в то время как потребление замедлилось", - сказал Томми Ву, старший экономист Commerzbank. 

Фискальные расходы - ключевой фактор

Ву заявил, что для поддержания темпов роста необходимо увеличить бюджетные расходы, и отметил, что правительство Китая начинает продавать государственные облигации, чтобы увеличить расходы. По его словам, ожидания роста страны во многом зависят от того, будет ли правительство придерживаться своих планов расходов. 

Правительство также работает над комплексным решением жилищного кризиса. План местных органов власти и государственных предприятий (SOE) по покупке непроданных домов должен помочь поглотить запасы и поддержать проблемный сектор. Кроме того, Народный Банк Китая ослабил ограничения для покупателей, впервые приобретающих жилье, снизив минимальный депозит до 15 % с 25 % и "отменив нижний предел ипотечной ставки для покупателей первого и второго жилья".

Влияние тарифов США незначительно

Что касается тарифов США на электромобили и солнечные панели, Ву считает, что их влияние будет незначительным, поскольку Китай экспортирует в США лишь небольшой процент своих электромобилей, а большинство китайских солнечных панелей продается через страны посредники без высоких тарифов. 

Технический анализ: цена на золото растет в канале

Цена на золото (XAU/USD) отступает после того, как поднялась до уровня сопротивления $2 400. 

Однако драгоценный металл растет в пределах канала от минимумов 2 мая, что говорит о бычьем краткосрочном тренде и о том, что в конечном итоге ожидается дальнейший рост.    

4-часовой график XAU/USD

Индекс относительной силы (RSI) снова вышел из зоны перекупленности, что указывает на возобновление потенциала роста. 

Прорыв выше $2 400, вероятно, приведет к ралли к следующему уровню сопротивления на $2 417 (максимум 19 апреля), а затем к $2 430 - историческому максимуму. 

Средне- и долгосрочные графики (дневной и недельный) также являются "бычьими", что создает благоприятный фон для золота.

• Пара USD/CHF продолжает расти после выхода в пятницу более низких данных по промышленному производству в Швейцарии.
• Промышленное производство в Швейцарии сократилось на 3,1% в 1 квартале, что ознаменовало второй подряд квартал снижения промышленной активности.
• Доллар США укрепляется благодаря тому, что чиновники ФРС предлагают сохранять ставки на высоком уровне, так как ценовое давление в экономике США сохраняется.

Пара USD/CHF продолжает расти второй день, торгуясь около отметки 0,9090 утром на европейской сессии в пятницу. Швейцарский франк (CHF) снизился по отношению к доллару США (USD) после выхода более низких данных по промышленному производству Швейцарии.

Объем промышленного производства в Швейцарии снизился на 3,1% в первом квартале, после пересмотренного в сторону повышения снижения на 0,5% в предыдущем квартале. Это уже второй квартал подряд, когда промышленная активность снижается. В квартальном исчислении с учетом сезонных колебаний объем промышленного производства в первом квартале снизился на 1% по сравнению с пересмотренным в сторону повышения снижением на 1,1% в предыдущем квартале.

Что касается доллара США, то Федеральная резервная система (ФРС) сохраняет осторожный настрой в отношении инфляции и возможности снижения ставок в 2024 году, что оказывает поддержку доллару США (USD), поддерживая пару USD/CHF.

Как сообщает агентство Reuters, в четверг президент ФРБ Атланты Рафаэль Бостик заявил на мероприятии в Джексонвилле о необходимости терпеливого отношения к процентным ставкам, отметив, что в экономике США сохраняется существенное ценовое давление. Кроме того, президент ФРБ Кливленда Лоретта Местер отметила, что для уверенного определения траектории инфляции может потребоваться больше времени, чем ожидалось, что предполагает сохранение ФРС ограничительной политики в течение длительного периода.

Однако в четверг Министерство труда США опубликовало более высокие, чем ожидалось, данные по первичным заявкам на пособие по безработице. Это способствовало росту ожиданий рынка относительно того, что Федеральная резервная система (ФРС) снизит ставку в сентябре. Число американцев, подавших новые заявки на пособие по безработице, выросло до 222 000 за неделю, завершившуюся 10 мая, что превысило консенсус-прогноз рынка в 220 000, но оказалось ниже показателя предыдущей недели в 232 000.

Аналитики UOB Group комментируют технические перспективы пары:

Прогноз на 24 часа:

"Хотя вчера мы ожидали дальнейшего ослабления доллара США, мы указали, что “основная поддержка на уровне 1.3400, вероятно, недосягаема”. Наше мнение не было ошибочным, так как доллар США опустился до 1,3421, а затем восстановился и закрылся с незначительными изменениями на отметке 1,3459 (+0,05%). Текущие колебания цен , вероятно, являются частью фазы консолидации. Сегодня доллар США, вероятно, будет торговаться между 1,3435 и 1,3485".

Прогноз на 1-3 недели:

"Наш вчерашний прогноз (16 мая, цена 1.3435) по-прежнему актуально. Как уже отмечалось, хотя риск для доллара США остается понижательным, стоит отметить, что существует значительная зона поддержки между 1,3380 и 1,3400. В целом, только прорыв уровня 1,3505 (‘сильное сопротивление’, не изменилось) будет означать, что понижательное давление, наблюдавшееся с начала прошлой недели, ослабло".

По данным DTCC, сегодня в Нью-Йорке в 17.00 мск. произойдет экспирация следующих опционов:

- EUR/USD: суммы в евро

• 1.0675 753 млн
• 1.0725 652 млн
• 1.0740 494 млн
• 1.0775 825 млн
• 1.0800 601 млн
• 1.0810 813 млн
• 1.0820 685 млн
• 1.0825 500 млн
• 1.0850 3 млрд
• 1.0875 1.2 млрд
• 1.0915 1.1 млрд

- GBP/USD: суммы в фунтах     

• 1.2475 550 млн

- USD/CHF: суммы в долларах     

• 0.9000 605 млн

- USD/CAD: суммы в долларах     

• 1.3600 508 млн
• 1.3675 887 млн
• 1.3725 924 млн
• 1.3735 585 млн

- USD/JPY: суммы в долларах       

• 152.50 1.1 млрд
• 153.60 842 млн
• 154.00 2 млрд
• 154.80 500 млн
• 155.00 2 млрд
• 155.50 891 млн
• 156.00 791 млн
• 156.35 538 млн
• 156.60 475 млн
• 157.00 1.4 млрд

- AUD/USD: суммы в AUD

• 0.6550 559 млн
• 0.6570 492 млн
• 0.6600 524 млн
• 0.6625 728 млн
• 0.6650 431 млн
• 0.6655 705 млн

- NZD/USD: суммы в NZD       

• 0.5880 1.5 млрд
• 0.5950 949 млн

Аналитики UOB Group комментируют технические перспективы пары:

Прогноз на 24 часа:

"Наши ожидания относительно “дальнейшего укрепления новозеландского доллара” не оправдались, поскольку он торговался в боковом канале  между 0,6097 и 0,6141. Новозеландский доллар закрылся практически без изменений на отметке 0,6123 (+0,02%). Дальнейшая боковая торговля кажется вероятной. Ожидаемый диапазон на сегодня: 0,6095/0,6140".

Прогноз на 1-3 недели:

"Вчера (16 мая, цена спот на отметке 0,6135) мы указали, что “риск для новозеландского доллара остается повышательным, и следующий уровень, на который стоит обратить внимание, - 0,6185”. Мы по-прежнему придерживаемся той же точки зрения. В целом, только прорыв уровня 0,6055 (уровень "сильной поддержки" не изменился со вчерашнего дня) будет означать, что укрепление новозеландского доллара, наблюдавшееся с начала прошлой недели, закончилось".

Аналитики UOB Group анализируют ближайшие перспективы пары USDCNH.

24-ЧАСОВОЙ ПРОГНОЗ

Доллар, скорее всего, будет торговаться в диапазоне 7,2150/7,2350.

Вчера мы ожидали дальнейшего ослабления доллара. Наше мнение оказалось неверным, так как после падения до 7,2044 он отскочил и закрылся с небольшими изменениями (7,2193, +0,01%). Движение цены, вероятно, является частью фазы диапазонной торговли. Сегодня пара, вероятно, будет оставаться между 7,2150 и 7,2350.  

1-3 НЕДЕЛИ

Резкое усиление импульса сместило риски для USD в сторону понижательных, к 7.1800.

Мы продолжаем придерживаться того же мнения, что и вчера (16 мая, спот на 7.2100). Как было отмечено, после резкого падения два дня назад риск для USD сместился в сторону понижательного, вероятно, в направлении 7.1800. С другой стороны, если доллар пробьется выше 7.2400, это будет означать, что он не готов к снижению.

Аналитики UOB Group комментируют техниеские перспективы пары:

Прогноз на 24 часа:

"Вчера мы указали, что AUD “имеет потенциал подняться выше отметки 0,6715”. Мы добавили: “следующее значительное сопротивление на отметке 0,6755, вероятно , пока недосягаемо”. Хотя австралийский доллар впоследствии вырос, он не смог пробиться выше 0,6715 и достиг максимума 0,6714. Австралийский доллар отступил от максимума. Откат в условиях перекупленности предполагает, что вместо дальнейшего роста AUD, скорее всего, будет торговаться в диапазоне 0,6655/0,6700 сегодня".

Прогноз на 1-3 недели:

"После того, как AUD взлетел в среду, вчера (16 мая, цена спот на отметке 0,6700) мы отметили, что “хотя ценовое движение предполагает дальнейшее укрепление AUD, ожидается, что любой рост встретит значительное сопротивление на уровне 0,6755”. Мы также подчеркнули, что “риск роста остается неизменным при условии , что австралийский доллар останется выше отметки 0,6630”. Наше мнение не изменилось".

Как пишет аналитик FXStreet Эрен Сенгезер, комментируя текущую техническую ситуацию по EUR/USD, после роста в среду пара  не смогла сохранить бычий импульс и закрылась в четверг с небольшим понижением. Пара остается относительно спокойной, торгуясь чуть выше 1,0850 на ранней европейской сессии в пятницу.

«Доллару США (USD) удалось отскочить в четверг после того, как данные, опубликованные Министерством труда США, показали, что на неделе, завершившейся 11 мая, число первичных заявок на пособие по безработице составило 222 000, снизившись с 232 000 на предыдущей неделе. Кроме того, осторожные комментарии чиновников Федеральной резервной системы (ФРС) в отношении смягчения политики помогли доллару США сохранить устойчивость по отношению к основным конкурентам.

Президент ФРБ Атланты Рафаэль Бостик заявил, что он доволен прогрессом в области инфляции в апреле, но отметил, что ФРС еще не готова к снижению учетной ставки. Президент ФРБ Кливленда Лоретта Местер отметила, что денежно-кредитная политика находится в хорошем состоянии, а ФРС ждет новых данных, в то время как президент ФРБ Ричмонда Томас Баркин заявил CNBC, что последние данные по индексу потребительских цен (CPI) показали, что инфляция не достигла того уровня, к которому стремится ФРС.

В пятницу в экономическом календаре США не запланировано выхода важных данных. На американской сессии выступят президент ФРБ Миннеаполиса Нил Кашкари, представитель ФРС Кристофер Уоллер и президент ФРБ Сан-Франциско Мэри Дэйли. 

Если чиновники ФРС будут придерживаться осторожного тона, доллар США сможет удержать свои позиции перед выходными, что затруднит паре EUR/USD продолжение недельного восходящего тренда».

Аналитики UOB Group комментируют техниеские перспективы пары:

Прогноз на 24 часа:

"После того, как два дня назад фунт вырос, вчера мы подчеркнули, что “хотя резкий и стремительный рост кажется чрезмерным, у фунта есть возможность подняться до 1,2720, прежде чем выровняться”. Впоследствии фунт вырос, но достиг максимума 1,2701, а затем откатился назад. Замедление восходящего импульса в сочетании с перекупленностью указывает на то, что фунт стерлингов вряд ли продолжит расти. Сегодня фунт стерлингов, вероятно, будет торговаться в боковом диапазоне 1,2635/1,2695".

Прогноз на 1-3 недели:

"Мы по-прежнему придерживаемся той же точки зрения, что и вчера (16 мая, цена 1,2685). Как было указано, тенденция к росту фунта стерлингов остается неизменной. Следующие уровни, на которые стоит обратить внимание, - 1,2720 и 1,2800. В целом, мы продолжим удерживать положительный настрой в отношении фунта стерлингов до тех пор, пока он остается выше 1,2585 ( уровень "сильной поддержки" со вчерашнего дня не изменился)".

Как пишет аналитик FXStreet Эрен Сенгезер, комментируя текущую техническую ситуацию по EUR/USD, пара удержалась выше уровня 1.0850 после закрытия в четверг в красном цвете. Технический прогноз на ближайшую перспективу предполагает сохранение бычьего тренда.

«Индекс относительной силы снизился в четверг, но стабилизировался выше 60. Это говорит о том, что последний откат был скорее технической коррекцией, а не началом разворота. Уровень Фибоначчи на 1.0890-1.0900 (78,6% коррекции последнего нисходящего тренда, верхняя граница восходящего регрессионного канала, психологический уровень) выступает в качестве первого сопротивления перед 1.0940 (статический уровень) и 1.0980 (максимум 8 марта).

Между тем сильная поддержка расположена на 1,0830-1,0820 (100-дневная простая скользящая средняя (SMA), средняя точка канала) и далее на 1,0790-1,0800 (50-дневная SMA, 200-дневная SMA)».

Аналитики UOB Group комментируют техниеские перспективы пары:

Прогноз на 24 часа:

"Вчера мы указали, что евро может продолжить рост, но еще неизвестно, сможет ли он достичь 1,0940. Однако евро вырос меньше, чем ожидалось , до 1,0894, прежде чем снизиться. Индикаторы импульса становятся нейтральными, и сегодня евро, вероятно, будет торговаться в диапазоне между 1,0840 и 1,0890".

Прогноз на 1-3 недели:

"Нам нечего добавить к нашему вчерашнему обновлению (16 мая, цена 1,0885). Как уже отмечалось, ожидается, что евро продолжит рост. Уровни сопротивления, за которыми следует следить, - 1,0940 и 1,0985. С другой стороны, если евро пробьет уровень 1.0805 ("сильная поддержка", не изменилась со вчерашнего дня), это означало бы, что укрепление евро, начавшееся в начале прошлой недели, закончилось".

Согласно опросу, проведенному агентством Reuters среди 18 экономистов, ожидается, что базовый индекс потребительских цен Японии в апреле замедлится, но останется выше целевого уровня 2% - по крайней мере, пока.

Ожидается, что базовый индекс потребительских цен Японии (CPI) в апреле продолжит снижаться и замедлится до 2,2%. Это будет самый низкий уровень за последние три месяца по сравнению с мартовским показателем 2,6%.

Отчет будет опубликован Японией на следующей неделе, 24 мая.

Читайте также: Банк Японии может повысить ставки уже в июне - мнение

Вот что вам нужно знать в пятницу, 17 мая:

После резкого падения в среду после выхода апрельских данных по инфляции, индекс доллара США сумел продемонстрировать скромный отскок в четверг и завершил день на положительной территории. В пятницу Евростат опубликует пересмотренные данные по гармонизированному индексу потребительских цен (HICP) за апрель. Позже, в отсутствие важных релизов США, инвесторы будут сосредоточены на комментариях представителей Федеральной резервной системы (ФРС).

Данные, опубликованные Министерством труда США в четверг, показали, что на неделе, завершившейся 11 мая, было зарегистрировано 222 000 первичных обращений за пособием по безработице по сравнению с 232 000 на предыдущей неделе. Также несколько чиновников ФРС выступили в четверг и призвали к терпению в вопросе снижения учетной ставки, признав при этом прогресс в борьбе с инфляцией, наблюдаемый в апрельских данных по индексу потребительских цен (CPI). После падения более чем на 2% в среду, доходность 10-летних казначейских облигаций США выросла на 0,7% в четверг и закрыла день в зеленой зоне, что помогло доллару США сохранить устойчивость по отношению к своим конкурентам. В начале пятницы доходность 10-летних облигаций США остается на уровне чуть ниже 4,4%, а фьючерсы на фондовые индексы США торгуются практически во флэте.

В ходе азиатских торгов данные из Китая показали, что розничные продажи в апреле выросли на 2,3% в годовом исчислении, не оправдав прогноза рынка 3,8%. Положительным моментом стало увеличение промышленного производства на 6,7% за тот же период, что превзошло прогноз аналитиков 5,5%. После закрытия в четверг в красном цвете, пара AUD/USD продолжила снижаться и на момент написания потеряла 0,2%, торгуясь на отметке 0,6665.

После впечатляющего роста в среду пара EUR/USD скорректировалась вниз в четверг. Пара остается относительно спокойной и колеблется чуть выше уровня 1,0850 утром в Европе.

Пара GBP/USD повернула на юг после тестирования отметки 1,2700 в начале четверга и зафиксировала скромные внутридневные потери. Пара продолжает снижаться по направлению к 1,2650 в начале европейской сессии.

USD/JPY растет в пятницу и торгуется выше 155,50 после закрытия на положительной территории в четверг. 

Золото не смогло закрепиться на достигнутом в среду уровне и понесло небольшие потери в четверг под давлением роста доходности казначейских облигаций США. Однако в начале пятницы пара XAU/USD сумела нащупать почву под ногами и на момент написания выросла внутри дня на 0,4%, достигнув отметки $2,386.

Генеральный директор JPMorgan Джейми Даймон выступил в четверг на Bloomberg TV с весьма осторожным заявлением, в котором он не исключил даже вероятности дальнейшего повышения ставок:

• «Базовая инфляция может не пройти так, как ожидают люди».
• «Перед нами много инфляционных сил, которые могут удерживать инфляцию немного выше, чем люди ожидают».

Даймон добавил, что шансы на то, что денежно-кредитная политика останется неизменной или даже будет ужесточена еще больше, выше, чем многие ожидают, и что надежды на «мягкую посадку» на самом деле должны быть вдвое меньше, чем они есть сейчас.

Как пишет Bloomberg, цитируя мнение бывшего главного экономиста Банка Японии Тошитака Секине:

• Банк Японии может повысить ставки еще три раза в этом году.
• Следующий шаг может быть сделан в июне.
• Секине в своем прогнозе опирается на обширное пространство, которым располагает Банк Японии для корректировки «чрезмерно» мягких настроек своей монетарной политики.

В настоящее время Секине - профессор Университета Хитоцубаси. С 2015 по 2019 год он занимал в Банке Японии должность, эквивалентную должности «главного экономиста».  Он также работал в МВФ и Банке международных расчетов (BIS).

Аналитики банка ING прокомментировали перспективы евро и политики Европейского центрального банка, отметив, что дальнейшее движение пары вверх является преждевременным.

• Евро отстает от других проциклических валют в сегменте валют стран G10 (за исключением CAD, зависящего от данных США).
• Евро имеет самую низкую трехмесячную корреляцию с двухлетними долларовыми процентными свопами.
• Движение пары к 1,1000 кажется преждевременным, учитывая сохранение устойчиво высокой инфляции в США.
• Европейский центральный банк ... На данном этапе июньское снижение ставки полностью заложено в цены и почти гарантировано, но последние данные по еврозоне указывают на то, что зависимость от поступающих данных будет более вероятным посланием президента ЕЦБ Кристин Лагард в противовес «голубиным» заявлениям о намерениях.

Напоминаем, что следующее заседание Европейского центрального банка состоится 6 июня.

Президент Федерального резервного банка Атланты Рафаэль Бостик и ранее охлаждал ожидания рынков в отношении многократного снижения ставки FOMC в ближайшей перспективе, и вчера вечером он нанес еще один удар:

• Доволен прогрессом в области инфляции в апреле, но ФРС еще не достигла цели.
• Снижение инфляции в сегменте жилья стало важным событием.
• Один релиз - это не тенденция.
• Остается «решительным» и «бдительным» в отношении инфляции.
• В экономике сохраняется большое ценовое давление.
• Компании говорят, что они находятся на пределе возможностей ценообразования и не могут полностью компенсировать затраты на производство.
• В настоящее время прогнозируется дальнейшее снижение инфляции, что сделает целесообразным снижение ставок позднее в этом году, но ничего не предрешено.
• Необходимо быть открытым к широкому спектру возможностей и «множеству различных сценариев», которые могут быть реализованы.
• Хочется, чтобы рынки жилья «рационализировались» и не были бременем для всей экономики.
• ФРС достигнет цели 2%.
• Если ФРС изменит сейчас цель, это подорвет доверие к центральному банку.
• Существует большое количество литературы, свидетельствующей о том, что независимость центральных банков улучшает экономические результаты; хотелось бы надеяться, что чиновники будут принимать это во внимание.
• Экономика США по-прежнему достаточно устойчива и сильна.

Член правления Европейского центрального банка (ЕЦБ) Изабель Шнабель заявила в пятницу, что центральный банк может снизить процентные ставки в июне, но политикам следует очень внимательно изучать данные, поскольку существует риск преждевременного смягчения политики, сообщает Reuters. 

Ключевые цитаты

Розничные продажи в Китае в апреле выросли на 2,3% г/г против 3,1% в марте, что оказалось хуже ожиданий 3,8% и продемонстрировало сохраняющуюся слабость внутреннего потребления. 

Промышленное производство страны за тот же период выросло на 6,7% г/г против ожидаемых 5,5% и 4,5% месяцем ранее. Официальные данные   были опубликованы Национальным бюро статистики (NBS) в пятницу.

Между тем, инвестиции в основной капитал с начала года по апрель выросли на 4,2% г/г против прогноза 4,6% и 4,5%, зафиксированных в марте.  

Сегодня Народный банк Китая установил курс юаня (USD/CNY) на предстоящую торговую сессию на уровне 7,1045 по сравнению с  фиксингом предыдущего дня 7,1020 и оценкой Reuters 7,2222.

О фиксинге

Китай строго контролирует курс материкового юаня.

Оншорный юань (CNY) отличается от офшорного (CNH) торговыми ограничениями, последний контролируется не так жестко.

Каждое утро Народный банк Китая устанавливает так называемую дневную среднюю точку фиксинга, основываясь на уровне закрытия юаня за предыдущий день и котировках, полученных от межбанковского дилера.

Значительное повышение или понижение курса по сравнению с ожиданием обычно считается сигналом со стороны ЦБ.

Индекс цен производителей (PPI) в Новой Зеландии вырос в первом квартале: цены на входе выросли на 0,7% (предыдущее значение 0,9%), а цены на выходе - на 0,9% (предыдущее значение 0,7%).

Наибольший вклад в рост цен на выходе внесли цены на электроэнергию и газ, которые выросли на 8,8% по сравнению с предыдущим кварталом, в то время как энергоносители внесли наибольший вклад в рост цен на входе, показав прирост на 11,6%. Затраты на страхование также внесли значительный вклад в рост PPI на входе, увеличившись на 5,0% за квартал.

О новозеландском индексе цен производителей на выходе

Индекс цен производителей, публикуемый Статистическим управлением Новой Зеландии, отражает изменение цен на товары производителей в Новой Зеландии.В целом, рост цен приводит к повышению розничных цен для потребителей. Таким образом, высокие показатели являются положительным ("бычьим") фактором для новозеландского доллара, а низкие показатели - отрицательным ("медвежьим").