Новости центрального банка Канады

Центробанк Канады рассматривает влияние, которое более высокие процентные ставки будут иметь на население с высокой задолженностью, в то время как он размышляет, стоит ли повышать ставки, сказала старший заместитель губернатора Банка Канады Каролин Уилкинс.

"Мы должны очень хорошо осознавать тот факт, что люди имеют большую задолженность и что повышение процентных ставок будет иметь более негативное влияние, чем оно могло иметь в прошлом, - сказала она канадской телерадиовещательной корпорации. - Мы принимаем это во внимание ".

Информационно-аналитический отдел TeleTrade

Согласно последнему опросу Reuters, ставка овернайт Банка Канады вырастет еще два раза, достигнув 2,25% к концу года и будет оставаясь там по крайней мере до середины 2020 года.

Однако, экономисты были менее уверены в возможном повышении ставки Банка Канады в этом году и ожидают, что Центральный банк Канады в ближайшее время не достигнет нижней границы нейтрального диапазона.

Опрос также выявил резкое снижение прогнозов по экономическому росту в 4-м квартале, до 1,6%, и в первые три месяца этого года - 1,3% по сравнению с 2,2% и 2,0% соответственно в октябрьском опросе.

Информационно-аналитический отдел TeleTrade

• Мы наблюдаем устойчиво слабый рост зарплат

• Низкие цены на нефть также препятствуют росту зарплат

• Существует значительная неопределенность касаемо цен на нефть в будущем и их влияния

• Для стабилизации рынка жилья нужно больше времени,чем ожидалось

• Необходимо внимательно следить за ситуацией на рынке жилья

• Осознаем негативные сигналы, которые посылают финансовые рынки

• Мы учитываем данные при принятии решений, можем изменить прогнозы исходя из поступающих данных

• Темпы повыщения ставок зависят от перспектив рынка нефти, ситуации на рынке жилья и событий в международной торговле

• Прогноз по ВВП Канады в 2019 году перемотрен до +1,7%, с понижением на 0,4 п.п. по сравнению с предыдущим прогнозом

• Пересмотр прогноза отражает временное замедление экономического роста в 4-м кв 2018 г и 1-м кв 2019 г

• Банк Канады прогнозирует ускорение роста ВВП до 2,1% в 2020 году

• Общая инфляция будет ниже 2% в течение большей части 2019 года

• Инфляция вернется к району около 2% к концу 2019 года

• Рост мировой экономики замедлится в 2019 году до 3,4% с 3,7% в 2018 году

• Появляются новые признаки того, что торговый конфликт между США и Китаем оказывает давление на мировой спрос и цены на сырье

• Падение цен на нефть оказывает существенное влияние на перспективы экономики Канады

• Инвестиции в нефтяной сектор Канады продолжат ослабевать

• Ситуация в экономике Канады в целом развивается хорошо

• Рост экономики Канады близок к потенциалу, ситуация с занятостью благоприятна

• Потребительские расходы и инвестиции в жилье слабее, чем ожидалось

На фоне заявлений Банка Канады пара USD/CAD резко снизилась, но вскоре вернулась на прежние позиции. Сейчас пара USD/CAD торгуется на 1.3232

Информационно-аналитический отдел TeleTrade

Сегодня в 15.00 GMT станут известны результаты первого в этом году заседания Банка Канады. Ожидается, что канадский центробанк сохранит процентную ставку овернайт на уровне 1,75%, поскольку инфляция будет оставаться подавленной из-за снижения цен на нефть, и банк хочет сохранить спокойствие, чтобы увидеть, как влияют торговые войны на экономику Канады.

Вполне вероятно, что Банк Канады повторит свое заявление от 5 декабря о том, что “инфляция в ближайшие месяцы снизится больше, чем прогнозировалось ранее, из-за более низких цен на бензин”, тем самым оправдав свою нейтральную позицию.

Наряду с заявлением о денежно-кредитной политике Банк Канады также опубликует отчет о денежно-кредитной политике и расскажет о своей нейтральной позиции в отношении политики на последующей пресс-конференции, на которой он попытается достичь сбалансированного тона по ставкам, даже если рынок в настоящее время пересматривает варианты фактического снижения ставок США в 2019 году из-за резкого замедления экономического доверия.

Ожидается, что даже при неизменной учетной ставке в январе управляющий Банка Канады Стивен Полоз будет продолжать курс на дальнейшее повышение ставки, озвучивая политический подход, основанный на экономических данных.

В середине декабря прошлого года Полоз уже заявлял, что темп повышения процентной ставки в Канаде может быть как ускорен, так и снижен в зависимости от экономической ситуации.

Совет управляющих Банка Канады по-прежнему считает, что для достижения целевого показателя инфляции в 2% процентная ставка должна будет подняться до нейтрального диапазона 2,5–3,5% и соответствующие темпы повышения ставок будут зависеть от ряда факторов. К их числу относятся последствия повышения процентных ставок для потребления и жилищного строительства, а также изменения в глобальной торговой политике. Сохранение шока от снижения цен на нефть, развитие бизнес-инвестиций и оценка Банком потенциала экономики также будут иметь важное значение для решений о будущей позиции денежно-кредитной политики.

Информационно-аналитический отдел TeleTrade

• Планы компаний по инвестициям остаются хорошими, особенно в сфере услуг

• Наблюдается дефицит рабочей силы, хотя он ниже пика

• Компании предлагают более высокие зарплаты, чтобы сохранить и привлечь новых работников

• Компании сообщают о том, что пошлины приведут к росту закупочных цен

• Темпы роста ставок по-прежнему "явно зависят от экономических данных"

• Нейтральный уровень ставок находится около диапазона 2,50-3,50% (1,75% - текущая ставка)

• Ставки должны подниматься к нейтральному диапазону

• Подписание USMCA, скорее всего, поддержит восстановление инвестиций

• Рост кредитования и высокий спрос показывают, что цены на жилье стабилизируются

• Данные, опубликованные после октябрьского заседания центробанка "разочаровали"

• Импульс экономики в 4-м квартале слабее, чем ожидалось

• Большая часть обсуждений на заседании Банка Канады была сосредоточена на нефти, спрос на которую может пострадать от сдерживания глобального роста и торговой напряженности.

• Основной риск для перспективы экономического роста - торговая напряженность между нами и другими странами, а сдерживание инфляционных рисков будет иметь первостепенное значение в прямой торговой войне.

Информационно-аналитический отдел TeleTrade

• Для достижения целевого уровня инфляции ключевая ставка должна будет быть повышена до нейтрального уровня

• Цены на нефть, инвестиции компаний, загруженность экономики также будут играть роль для темпов повышения ставок

• Цены на нефть резко снизились с октябрьского отчета о денежно-кредитной политики

• Снижение цен на нефть отражает геополитику, неопределенность относительно роста мировой экономики, шельфовую добычу в США

• Активность к канадском энергетическом секторе, вероятно, будет "заметно ниже", чем ожидалось

• Рост экономики Канады в 3-м квартале соответствует прогнозам, данные указывают на замедление импульса в 4-м квартале

• Инвестиции компаний снизились в 3-м квартале, отчасти - в связи с торговой неопределенностью лета

• Сильный внешний спрос и инвестиции будут оказывать поддержку росту экспорта

• Кредитование домохозяйств, региональные рынки жилья, похоже, стабилизируются после замедления

• Базовая инфляция соответствует ожиданиям, почти полной загруженности экономики

• Инфляция потребительских цен чуть выше целевого уровня, ожидается ее ослабление в предстоящие месяцы

• Рост мировой экономики становится более умеренным "в целом в соответствии с ожиданиями"

• Заметны признаки того, что торговые конфликты оказывают более сильное давление на мировой спрос

• Рост крупнейших мировых экономик замедлился, активность в США остается выше потенциала

Сегодня в 15.00 GMT станут известны результаты заседания Банка Канады. Как ожидается, центробанк оставит базовую процентную ставку без изменений на уровне 1,75%  после увеличения на 25 базисных пунктов в последний раз в октябре.

Сегодняшнее заседание Банка Канады проходит после того, как правительство провинции Альберта предприняло шаги по сокращению добычи нефти в провинции после 1 января, пытаясь устранить избыток запасов нефти, который привел к снижению цен на нефть в Западной Канаде к многолетним минимумам.

Между тем, недавно был объявлен план закрытия автозавода General Motors of Canada в Ошаве, что также предполагает риск снижения будущего роста экономики.

Экономисты банка говорят, что неожиданное падение месячных показателей валового внутреннего продукта в сентябре и более низкие, чем ожидалось, цены на нефть до сих пор, в четвертом квартале ослабили ожидания роста экономики и поставили под сомнение прогнозы повышения ставки в январе.

Более низкие перспективы роста, как ожидается, укрепят стратегию губернатора Банка Канады Стивена Полоза по постепенному переходу к повышению ставки овернайт.

Стоит внимательно следить за выступлением Полоса в четверг за признаками того, как нынешние события влияют на его взгляд на перспективы политики центробанка.

Пока широко ожидается, что Банк Канады сделает паузу в декабре, но достойный рост, низкий уровень безработицы и инфляция на целевом уровне банка должны держать политиков центробанк на курсе двух - если даже не трех повышений ставок в следующем году.

Также стало известно, что совет директоров Банка Канады сегодня объявил о назначении Пола Бодри в качестве заместителя губернатора центробанка. Назначение г-на Бори является результатом открытого голосования. Он вступит в должность с 18 февраля 2019 года. Г-н Бодри будет нести ответственность за надзор за деятельностью финансовой системы Банка с заместителем губернатора Линн Паттерсоном.

Информационно-аналитический отдел TeleTrade

• Не хотел, чтобы мнение о постепенном повышении ставок укоренилось

• Трейдеры думали, что слово "постепенное" означает повышение ставок на каждом втором заседании банка

• Управляющий совет изучал влияние нового торгового соглашения между США, Канадой и Мексикой в течение значительного периода времени

• Канадские домохозяйства корректируют свои бюджеты на фоне повышения процентных ставок и новых правил ипотечного кредитования

• Банк Канады убрал слово "постепенное" в отношении повышения ставок, чтобы избежать впечатления о том, что траектория ставок может быть предопределена заранее

• Рынки сфокусировались на одном только слове "постепенное"

• Возможно ускорение темпов повышения ставок, но риски "двухсторонние"

• Банк Канады убрал слово "постепенно" из описания дальнейших темпов повышения ставок

• Необходимо повысить процентную ставку до нейтрального уровня для достижения целевого уровня инфляции

• Нейтральный диапазон ставки составляет 2,5%-3,5%

• Новое торговое соглашение снизит неопределенность, повысит доверие компаний и инвестиции

• Торговый конфликт между США и Китаем оказывает давление на экономический рост и цены на сырье

• Перспективы капиталовложений компаний и экспорта улучшились ввиду нового торгового соглашения

• Корректировка экономики под более высокие ставки и мировую торговую политику будет определять дальнейшие темпы повышения ставок

• Реальный ВВП вырастет на 2,1% в 2018 и 2019 гг, но замедлится до 1,9% в 2020 г

• Рост канадской экономики близок к потенциалу

• Риски для домохозяйств снижаются, хотя все еще высокие

• Временные факторы, толкающие инфляцию вверх, ослабнут в начале 2019 г

• Инфляция будет оставаться около целевого уровня 2% до конца 2020 г

Информационно-аналитический отдел TeleTrade

Сегодня в 14.00 GMT станут известны результаты заседания Банка Канады по вопросу монетарной политики и широко ожидается, что руководство центробанка во главе губернатором Стивеном Полозом повысят процентные ставки, так как новая торговая сделка с США и Мексикой исключает то, что, вероятно, является самым большим риском для экономики.

Все 23 экономиста, опрошенные Bloomberg, предсказывают, что Банк Канады повысит процентную ставку с 1,50% до 1,75%. Это будет третье повышение в этом году, и пятое увеличение с прошлого года. Решение будет сопровождаться новыми экономическими прогнозами, которые, вероятно, будут демонстрировать улучшение.

Политики банка полны решимости вернуть исторически низкие затраты по займам на более нормальный уровень, так как данные говорят о том, что экономика справляется с более высокими ставками. Это уверенность, которая только увеличилась с тех пор, как премьер-министр Джастин Трюдо достиг в последнюю минуту торговое соглашение с президентом Дональдом Трампом в прошлом месяце.

"Неопределенность, связанная с НАФТА, была ключевым препятствием повышения ставок на этой неделе", - сказал Ян Поллик, глава стратегии ставок канадского Имперского банка торговли. - "Договор фактически заключил сделку по третьему повышению процентной ставки в 2018 году."

Это увеличение также более синхронизирует Банк Канады с Федеральной резервной системой, которая в этом году также повышала ставки уже три раза и вероятно повысит ставки еще раз до конца года.

Также не остается сомнений в том, что Банк Канады повысит процентные ставки, несмотря на пару мягких экономических отчетов, опубликованных пятницу, поскольку общая экономика остается сильной.

"Я не считаю, что некоторые слабые данные существенно изменят долгосрочные перспективы Банка Канады, что экономика работает на полную мощность, и что требуется нормализация процентных ставок", - сказал Фрэнсис Дональд, глава макроэкономической стратегии Manulife Asset Management, после того, как в пятницу были опубликованы данные по розничной торговле и инфляции.

Розничные продажи в августе упали на -0,1% по сравнению с предыдущим месяцем, а канадская инфляция неожиданно упала на -0,4% в сентябре.

Но вскоре после отчета Статистического управления Канады рынок все еще ставит на то, что центральный банк будет повышать ставки, при этом предполагаемая вероятность увеличения составляет 93,1%.

Информационно-аналитический отдел TeleTrade