По итогам недели золото подешевело на 3,5%, потерпев первую неудачу за последние 4 недели. Рынки по-прежнему находятся под влиянием напряженных новостей из Европы о росте доходности гособлигаций и вовлеченности в долговые проблемы банковского сектора. Что касается крупнейшей мировой экономики, несмотря на весьма позитивную макростатистику, основное внимание участников рынка сейчас сосредоточено на проблемах растущего госдолга США, и отсутствия единого подхода между республиканцами и демократами по выработке плана его сокращения.В течение недели на аукционах доходность облигаций Италии, Испании, Франции и Бельгии достигла рекордных отметок, затем несколько отступила после появившейся информации о том, что покупка Европейским центральным банком итальянских и испанских облигаций, возможно, поможет снизить проценты по займам в регионе, уменьшив тем самым риски дальнейшего усугубления долгового кризиса. Лидеры европейских экономик пока не смогли прийти к единой позиции по сдерживанию кризиса. Ключевой вопрос – должен ли ЕЦБ включить печатный станок, чтобы предотвратить дефолты? Франция, уже затронутая биржевыми волнениями, призывает к радикальным мерам. Германия, а вместе с ней и глава ЕЦБ Марио Драги, занимают консервативную позицию. Выступая на конференции Euro Finance Week во Франкфурте-на-Майне в пятницу, 18 ноября, Драги отверг призывы к более активному вмешательству ЕЦБ на финансовых рынках с целью спасения стран еврозоны, переживающих глубокий долговой кризис. И указал, что если ЕЦБ откликнется на эти призывы, то он очень быстро утеряет репутацию института, сдерживающего инфляцию и тем самым содействующего экономическому росту, созданию рабочих мест и финансовой стабильности.
В среду агентство Fitch сообщило, что кризис в Европе может перекинуться на американские банки. Fitch перечислило шесть крупнейших банков США: JPMorgan, Bank of America, Citigroup, Wells Fargo, Goldman Sachs Group и Morgan Stanley, которые рискуют потерять 50 млрд долларов, вложенные в активы стран GIIPS (Греции, Италии, Ирландии, Португалии и Испании). «Если долговой кризис в Европе углубится и вырвется за пределы пяти стран GIIPS, кредитоспособность американских банков окажется в опасности», предупреждает агентство. В свою очередь, агентство Moody’s понизило рейтинги 10 немецких банков, сославшись на то, что вероятность помощи им извне уменьшилась.
Выходящая в течение недели статистика в США в целом сигнализировала о восстановлении американской экономики, которая уже сейчас демонстрирует явные признаки укрепления и способна увеличить темпы развития в следующем году. Улучшение экономической ситуации подтверждается и пересмотром в большую сторону прогнозов по росту ВВП США в 4-м квартале сразу в нескольких крупных экспертных институтах. Так, аналитики банков JPMorgan Chase и Morgan Stanley повысили свой прогноз увеличения американского ВВП в последней четверти года соответственно с 2.5% до 3% и с 3% до 3.5%. Однако позитивные перемены могут не оправдаться под воздействием различных факторов, к числу которых относится и отсутствие в срок до 23 ноября результата в двухпартийном суперкомитете конгресса по вопросу сокращения госдолга и бюджетных расходов. В этом случае США в перспективе грозит автоматическое сокращение госрасходов и возможный дефолт. В среду Министерство финансов США официально заявило, что объем американского госдолга превысил $15 трлн. и перешагнул порог 100% ВВП. 23 ноября созданный Конгрессом и действующей администрацией двухпартийный суперкомитет должен определиться с тем, как сокращать бюджетные расходы. Их необходимо урезать примерно на $1,2 трлн в течение 10 лет. Эксперты сомневаются в способности нынешнего руководства в предвыборный год эффективно действовать и предупреждают о возможных проблемах. Так, аналитики Morgan Stanley спрогнозировали, что если суперкомитет не сможет согласовать 23 ноября снижение расходов, самое консервативное агентство S&P может еще раз понизить кредитный рейтинг США — на этот раз с AA+ до AA. Таким образом, рейтинг США может опуститься в середину диапазона рейтингов с высокой степенью надежности.
Сложившаяся неблагоприятная ситуация в Европе и США повлияла на снижение интереса инвесторов к покупкам акций и товаров, в том числе и золота. Всю неделю золото снижалось, и в четверг стоимость декабрьских фьючерсов на золото на COMEX в Нью-Йорке упала до отметки $1711 за унцию. В пятницу золото немного подорожало, поскольку после существенного отступления накануне цена на него вновь стала привлекательной для многих инвесторов, и по итогам торгов в пятницу на COMEX стоимость декабрьских фьючерсов на золото составила $1725.10 за унцию.