Шансы на дальнейшее ослабление евро увеличиваются.

По итогам прошедшей недели доллар США продолжил лидерство и на международном, и на локальном валютных рынках. Индекс доллара DXY ICE вырос по итогам недели на 1% до уровня 92,64. Максимальное значение показателя было достигнуто в последний торговый день на отметке 93,26. На внутреннем рынке пара доллар/рубль выросла более чем на 5%, закрепившись выше уровня 65 руб./долл.

Основными драйверами для многих финансовых рынков по-прежнему остаются развитие ситуации на рынке энергоносителей и политика центральных банков. На американские площадки давление оказывает также период корпоративной отчетности. Всплеск волатильности на Forex спровоцировало неожиданное решение Швейцарского национального банка (SNB) об отказе от политики поддержания нижней границы в паре евро/франк на уровне 1,20. В результате произошло не только резкое укрепление швейцарского франка, но и заметное падение евро, за счет сокращения покупок единой европейской валюты со стороны SNB. Котировки «черного золота» на прошедшей неделе достигали многолетних минимумов. Так смесь Brent торговалась по 46,40 долл./барр., но при переходе на торговлю мартовскими контрактами наблюдалось заметное восстановление цен, которым удалось закрепиться выше уровня 50 долл./барр.

В понедельник, 19 января к 10:00 мск пара евро/доллар торговалась по 1,1558 - на 100 пунктов выше минимального с 2003г. значения, достигнутого в конце прошлой недели. Наступившая неделя будет богата на макроэкономические события и новости. Пройдут заседания Европейского центрального банка (ЕЦБ), Банка Японии (BoJ), Банка Канады (BoC), будут опубликованы протоколы последнего заседания Банка Англии (BoE); а также данные по ВВП и другим ключевым индикаторам Китая, по индексам деловой активности (PMI) в странах еврозоны, Японии и др. В США выйдет блок данных по рынку жилья. В целом можно ожидать, что волатильность на Forex останется в зоне высоких значений.

Основной фокус на текущий момент сосредоточен на заседании ЕЦБ. В ожидании введении полномасштабных мер количественного смягчения в еврозоне, включающих в себя, в том числе, и покупку суверенных облигаций, многие крупные инвестиционные банки пересматривают свои среднесрочные и долгосрочные прогнозы по курсу евро в сторону понижения. Так, 3-х месячные прогнозы сместились к уровню 1,12, в то время как 12-ти месячные - в район 1,05-1,08. Мало кто сомневается в том, что ЕЦБ пойдет на этот шаг, что должно вызвать импульсную реакцию по распродажам евро. Но многое будет зависеть от деталей самого решения (объем, механизм и временные рамки программы). Вступление зоны евро в период дефляции (CPI в декабре минус 0,2% в годовом исчислении), требует от ЕЦБ срочных и активных действий для исполнения требований его мандата. Но при этом, различный уровень текущего экономического состояния стран валютного блока ведет к поиску компромиссных решений. Прогнозируемый объем покупок гос. облигаций в 500 млрд. евро, некоторыми экспертами рассматривается как недостаточный для достижения целевого уровня инфляции в 2%, и может потребоваться увеличение объема выкупа до 2-3 трлн. евро. При таком развития событий у евро совсем мало шансов на восстановление в течение двух-трех ближайших лет. Поводом для технического отскока может послужить ситуация, когда ЕЦБ примет решение, которое будет воспринято рынком как очередная серия полумер, к примеру, более скромный объем покупок или реализация сложной схемы покупки облигаций на балансы национальных центробанков и т.п. После решения SNB относительно политики по франку и решения Европейского Конституционного суда о том, что количественное смягчение, в общем, соответствует законодательным нормам, ожидания относительно европейского QE, уже оказали давление на евро.

Источник: TeleTarde, евро/доллар, 4Н.

В конце недели в Греции состоятся парламентские выборы, результаты которых могут повлечь значительные последствия, вплоть до выхода Греции из еврозоны, что является еще одним фактором риска для евро. Таким образом, баланс рисков для курса единой европейской валюты складывается, в большей степени, в сторону дальнейшего ослабления. Целевыми уровнями выступают значения 1,1350 - 1,12. При этом, возможная коррекция курса евро по отношению к доллару США не превысит отметки 1,1750 или 1,1900. Но это менее вероятный сценарий.

Среднесрочную стратегию продажи евро против доллара можно реализовать, через продажи на откатах вверх вплоть до уровня 1,19, либо на продажах от уровней индикаторов (Ишимоку, Пивот и скользящие средние: на графике 4Н они видны).

Удачи в трейдинге!