Украина и Китай оказывают давление на фондовую Америку

Американские фондовые площадки открылись вчера, в  среду 12 марта в миноре, так как участники рынка опасаются снижения темпов роста экономики Китая и эскалации ситуации вокруг Украины, отмечает Bloomberg. Завершились же торги на Wall Street разнонаправленно. Dow Jones потерял 11.17 пунктов (-0.07%) - до 16340.08 пунктов, SP&500 набрал 0.57 пунктов (+0.03%), до 1868.20 пунктов, Nasdaq вырос на 16.14 пунктов (+0.37%) - до 4323.33 пунктов.

Уолтер Тодд, директор по инвестициям Greenwood Capital Associates, в свою очередь, отметил, что ситуация в Крыму и опасения по поводу китайской экономики оказывают давление на фондовые рынки по всему миру. "Когда индексы приближаются к историческим максимумам, инвесторы начинают волноваться", - отметил эксперт.

К тому же, по данным Financial Times, в начале недели один из наиболее известных и успешных инвесторов в мире Сет Кларман предупредил об опасности возникновения пузыря на фондовом рынке и о возможности резкой коррекции.

В письме клиентам возглавляемого им хедж-фонда Baupost Group, под управлением которого находится $27 млрд, С.Кларман заявил, что инвесторы недооценивают риски и не готовы к сокращению программы количественного смягчения (quantitative easing, QE), наводнившей рынок дешевыми деньгами.

"Когда рынок идет на попятную, все, в чем инвесторы были уверены, поворачивается с ног на голову, - отметил он. - Лозунг "покупай, когда дешево" обернется сожалением в духе "и о чем я только думал?". Все, чьи позиции слабы и кто недостаточно подготовился, обнаружат, что падение будет очень тяжелым. Немногие смогут обойтись без потерь, если такие вообще найдутся".

Как отмечает С.Кларман, если S&P 500 за год вырастает на 32%, Nasdaq - на 40%, а прибыль компаний из индексов увеличивается при этом незначительно, инвесторы должны начать беспокоиться, а не предаваться восторгу.

Сверхвысокими он назвал котировки "модных компаний - таких, как Netflix и Tesla", а также растущие объемы выпуска "мусорных" облигаций, необоснованное повышение рейтингов компаний и рост доходности облигаций.

В свою очередь экс-глава Федеральной резервной системы (ФРС) Бен Бернанке, выступая в пятницу на конференции IHS в Хьюстоне (это выступление стало третьим публичным выступлением Б.Бернанке после ухода с поста главы Федрезерва), заявил, что экономика США улучшается, но все еще остается уязвимой.

Несмотря на рост безработицы в США в феврале до 6,7% с 6,6% и холодной зимы, которая стала причиной замедления темпов экономического роста, Б.Бернанке назвал данные об увеличении рабочих мест в минувшем месяце на 175 тыс. "соответствующими прогнозам о продолжающемся восстановлении экономики". Он также отметил, что решение о сроках поднятия ставок будет сложным и потребует серьезной работы и размышлений.

Кроме того, бывший глава ФРС заявил, что будет внимательно следить за ситуацией в Китае, назвав эту страну главным фактором на развивающихся рынках. "Сейчас в КНР происходят очень непростые изменения", - сказал он, добавив, что страна нуждается в сдвиге в экономике, чтобы больше полагаться на внутренний спрос, а не на экспорт, для того, чтобы достичь стабильных показателей роста ВВП на 7-8% в год.

Как же обстоят дела с акциями крупнейших технологических компаний?

Бумаги компании Microsoft с середины прошлого месяца находятся выше уровня шестилетнего максимума, однако движутся в достаточно узком диапазоне $37,17 – $38,48.

Согласно консенсус-прогноза, цель по цене находится на уровне S40-42.

Акции Google, вот уже месяц демонстрирующие непрерывный рост, уперлись в уровень $1229,36 и сейчас находятся в коррекции. Относительно целей роста, мнения большинства аналитиков сходятся выше уровня $1300. Технически котировки находятся у линии поддержки дневного восходящего канала 843,03 – 1083,65 – 1034, 58. Это дает предпосылки для формирования третьей точки для покупки с целью в диапазоне S1350,0.

В свою очередь, акции Facebook находятся у линии сопротивления дневного восходящего канала 25,54 – 43,55 – 53,50, что технически не исключает коррекции как минимум до уровня 66,80. Консенсус-прогноз по ним держится на отметке покупать. В частности, 10 марта банк UBS определил целевой уровень на $90.

Напомню, что данный материал стоит рассматривать как личное мнение автора, основанное на собственном опыте и понимании рынка.