Атланта ФЕД Локхарт набил оскомину своими ежедневными вербальными интервенциями. (Fed's Lockhart Says He Is Ready for Interest-Rate Liftoff). Удивил Буллард из Сент-Луис ФЕД: Прогнозы ФРС за последние 18 месяцев были ошибочными. (Bullard Says Fed Delayed Raising Rates as Forecasts Proved Inaccurate). Я читал в рынке мнение, что центробанки мира надули на фонде пузырь, причем речь идет о больших, стратегических периодах. Американская фонда надулась вдвое с 1997, и предрекается дефляция и коллапс фонды, туда, откуда она и пришла, если не сказать еще хуже. Когда ожидается - это тоже понятие не сиюминутное, говорят, в этом десятилетии. ФЕД был "удивлен динамиков всех трех ключевых показателей за последние 18 месяцев", сказал Буллард. Темпы экономического роста и инфляции были ниже, чем ожидалось, в то время как темпы найма превысили ожидания. То есть, инфляции на горизонте не наблюдается. То есть, зачем тогда в декабре ставку то повышать? Чтобы затем ее снижать? Кстати, у ЦБРФ тоже будет сложный выбор на декабрьском заседании. В свете падающей камнем нефти и девальвации рубля. В свете падающих комодов падают все валюты стран производителей нефти, а заодно и все ЕМ валюты. От Колумбии, Венесуэлы, до Росси и Норвегии - все там. Если ФЕД не повысит ставку на заседании 15-16 декабря, то доллару несдобровать. Но ФЕД вряд ли пойдет на такое сильное разочарование рынков. Скорее повысят, что ли? Трудно сказать! А если повысят, насколько учтено это ценами доллара? Если фьючерсами по fed funds rate на 7+ процентов, то ценами доллара я думаю - с лихвой. Посмотрите, как евра начинала 2015 год в январе. Давно и с лихвой. Но главный вопрос в том, что будет дальше? Будут ли еще повышения и когда? И какова вероятность в принципе и насколько близка? Случится ли распродажа доллара по правилу buy rumor sell fact? Знаете, кто с низов евру покупал? Говорят, «реальные деньги». А продавали ее агрессивно и в течение последних 7 месяцев хедж-фонды. Говорят, теперь их позиционирование по евре (когда их вышибли с рынка) стало нейтральным, дескать - флэт. А банки разошлись в позициях. Например, BNP призывает евру продавать агрессивно, а вот Goldman Sachs отказался от своих прежних прогнозов к паритету и ниже для этого года. Для этого года они полагают 1,07. (Маловато будет, я думаю, 1,17 самый раз - я думаю, хых!). А в следующем году они думают 90 и даже 80 центов, потому что натура Драги все равно свое возьмет. Ну, поживем - увидим! Я про следующий год разговаривать считаю нелепостью. На графике евры вымпел. На дэйли настроение бодрое. Дивера в игре, начиная с monthly (ой, далеко евру могут вверх вытолкать, если дивера не врут). Текущая цель 098+, здесь 89-дневная экспонента сейчас. Более серьезной целью смотрится 200Е. Это примерно 1240 здесь и сейчас. Что касательно рубля, то некоторые предлагают фиксировать прибыль по доллару (БКС), а некоторые совсем против тренда предлагают USD-RUR продавать, что представляется большой глупостью. Даже если ВТБ24 прав, и доллар продадут. Против такого тренда? Да я вас умоляю! Район 72 рубля за доллар выглядит инициативной зоной таргета. А потом 80. Так просто нефть и комодов не отпустят. В Колумбии вообще что-то вроде легкой паники, судя по заметкам в ленте Доу. В штатах розничная цена бензина $2,05 за галлон, того и гляди, ниже двушечки завалится. За ноябрь количество буров сократилось на 31 штуку. Канада плачет, как бы не пришлось пересматривать прогнозы ВВП, как бы не пришлось ставки то срезать. И что, в Канаде срезать, в Европе срезать, в Китае срезать, в Австралии (железная руда в ауте!) срезать, в Японии все срезано и QQE 80 триллионов. А США - здравствуйте, люди добрые! - взяли и повысили? Странно это, как минимум! И прогнозы неправильные уже полтора года! И вообще, в декабре с 1970 года ставки не повышали ни разу.
И еще фактор в пользу евры: она не упала на отличном отчете пэйроллз (за исключением замедления avg hourly earnings). То есть отчет был - против тренда, о как! И даже прошлый NFP пересмотрели от 271К до 298, а евра еще и росла немножко после релиза. О как!
