• Главная
  • Аналитика
  • Анализ рынка
  • Мнения
  • Немного о рыночном ценообразовании или пределы возможных изменений цены. Часть 11.
Мнения
29.09.2013, 22:31

Немного о рыночном ценообразовании или пределы возможных изменений цены. Часть 11.

А сейчас еще раз остановлюсь на динамике спроса и предложения. вскользь я уже немного о ней рассказывал в статье «Защита от риска или предубеждение». Но сейчас я хочу достичь более глубокого понимания этого процесса.

Динамика спроса и предложения управляет основным, как говорилось выше изменением характера поведения ценовых аттракторов.

Основное уравнение для системы спроса и предложения, как взаимосвязанных и взаимовлияющих процессов представлено уравнениями 4 и 5, представленные в Части 1.  Представим эти выражения в общем виде

. (1)

Этот вид одинаков для всех взаимозависимых процессов, т.к. содержит самые простые формы взаимодействия: рост (падение) под влиянием собственных факторов и компенсация этого движения величиной взаимодействия с определенным коэффициентом пропорциональности (ценности) с иным процессом.

Как простейший аналог можно привести зарплату работника и использование ее на необходимые услуги и товары.

Правая часть этой системы определяет векторное поле на плоскости: приложенный в точке (d,s) вектор имеет компоненты (kdads; –ls + bds).

Фазовым пространством является, так как ни спрос, ни предложение не могут быть отрицательными, угол d ³ 0, s ³ 0.

Векторное поле фазовой скорости не трудно нарисовать проследив за изменениями знаков компонент (см. рис. 1).

Рис. 1 Векторное поле фазовой скорости спроса-предложения

Особая точка поля (d0 = l/k, S0 = k/a) отвечает равновесному состоянию спроса и предложения, когда прирост спроса уравновешивается соответствующим предложением.

Если начальное состояние предложения (точка A на рис.1), то значение спроса и предложения растут, пока возрастающее предложение не начнет удовлетворять спрос больше, чем прирост собственно спроса (точка B). Если рассмотреть этот участок с точки зрения психологии рынка, то это будет означать, что и покупатели и продавцы находятся в эйфории (оптимизма покупателей и продавцов), и увеличивают количество покупок и продаж (для данного изложения пока непринципиально перечислять все эффекты этого сектора экономического цикла, поэтому ограничимся «набросками» экономических эффектов). Здесь и далее будем понимать при этом долгосрочный психологический эффект по сравнению с краткосрочным психологическим эффектом который не плохо изучен бихевиористами (например, Каннеманом и Тверским), и данные эффекты в общем случае нужно отличать от эффектов и эвристик изученными в теории поведенческих финансов. Пометим данный сектор знаком (+,+), где первый соответствует эйфории покупателей, а второй эйфории продавцов.

Затем спрос начинает убывать, а предложение продолжит возрастать, пока нехватка спроса не приведет к уменьшению предложения (точка C). Психологически это будет означать, что покупатели потеряли эйфорию и рынок уже насыщен, либо покупательная способность начинает ослабевать. Назовем этот эффект депрессией покупателей (пессимизмом покупателей). А продавцы еще в эйфории, им еще предоставляют кредиты, они проводят обширные маркетинговые акции, и продолжают наращивать производство. Помечаем знаком (–,+).

Затем предложение уменьшается настолько, что спрос снова начинает расти (точка D). Психологически это будет означать, что пессимизм овладеет не только покупателей, но и продавцов (склады забиты, товар не раскупается, дополнительные затраты на остановку производства и пр.). В центре сектора рисуем (–,–).

Начавшееся увеличение спроса (появляющийся оптимизм покупателей, при продолжающемся пессимизме продавцов) приведет к тому, что со временем и предложение начнет увеличиваться. В центре сектора рисуем (+,–). Таким образом, будут происходить колебания спроса и предложения вблизи равновесного состояния d0 и S0.

 а) спрос б) предложение

Рис. 2 Временные графики спроса и предложения соответствующие векторному полю рис. 1.

Фазовые кривые системы (1) совпадают с интегральными кривыми уравнения с разделяющимися переменными

или с фазовыми кривыми уравнения-произведения

(в области, где d, s, bdl и kas отличны от нуля).

Следовательно

.

Графики функций p и q имеют вид ям (см. рис. 3). Поэтому и график функции p + q имеет вид ямы.

 

Рис. 3 Построение фазовых кривых модели спроса-предложения

Следовательно, линии уровня функции p + q – замкнутые кривые. Легко проверить, что фазовые кривые системы (1) не только принадлежат линиям уровня p + q, но и совпадают с ними. Графически, фазовые кривые можно изобразить так как показано на рис. 4.

Рис. 4 Фазовые кривые модели Лотка-Вольтерра

Из замкнутости фазовых кривых следует, что уровни спроса и предложения меняются со временем периодически. Период колебаний зависит от начальных условий. Для примера, при изменении коэффициента k в 4 раза фазовые кривые изменятся так, как показано на рис. 5. Из рисунка видно, что при изменении начального условия даже для одного параметра, приводит к изменению не только абсолютных значений спроса и предложения, но и формы кривых. А различные формы фазовых кривых в свою очередь, изменят форму кривых спроса и предложения во времени (см. рис. 6).

k = 0.2   k = 0.8

Рис. 5 Фазовые кривые при различных коэффициентах k.

 k = 0.2   k = 0.8

Рис. 6 Временные кривые спроса при различных коэффициентах k.

Из рисунка видно, что при изменении начального условия даже для одного параметра, приводит к изменению не только абсолютных значений, но и формы кривых. А различные формы фазовых кривых в свою очередь, изменят форму кривых (см. рис. 6).

Период движения по данным орбитам можно определить так. Из (1), следует что

.

Таким образом,

,

где, T – период колебания системы, C – одна из замкнутых кривых.

Последнее выражение принципиально важно, так как объясняет, почему со временем периодичность ценовой динамики изменяется. Дело в том, то хоть и постепенно, но управляющие параметры тоже изменяются. И изменяются по логарифмическому закону, точно так же как и все остальные экономические параметры. Ведь для всех в одинаковой мере присущ закон взаимосвязи, только для каждого процесса свои параметры. 

29.09.2013 Иногда и качественный анализ может сказать о многом
24.09.2013 История не терпит сослагательного наклонения, эволюция не терпит эгоизма, а экономика и того и другого
  • Имя: Вадим Щуцкий
  • Стаж: 18 лет
  • Страна: Украина
  • Контакты: financesynergetics@gmail.com
Котировки
Название Продажа Покупка Время
EURUSD
GBPUSD
XAUUSD
USDCHF
AUDUSD
NZDUSD
USDCAD
USDJPY
XAGUSD
XAGEUR
Клиентская поддержка: 8-800-200-31-00
8 (800) 775-98-20
Клиентская поддержка: 8-800-200-31-00
En
8 (800) 775-98-20

ВАЖНО

При переносе позиций со среды на четверг своп взимается в тройном размере. При этом существует исключение: по CFD на сырьё (CFDs on Commodities) и CFD на индексы (CFDs on Indices) тройной СВОП начисляется / взимается в пятницу.

В период проведения банковского ролловера (23:59:00 - 00:05:00) может быть существенное расширение спредов в связи с низкой ликвидностью.

Уровень отложенных ордеров составляет около двух минимально возможных спредов. С актуальной информацией об уровне отложенных ордеров можно ознакомиться с помощью торгового терминала.

В таблице указаны минимально возможные маржинальные требования, которые может предоставить Компания. Маржинальные требования по каждому инструменту / группе инструментов зависят от индивидуальных настроек конкретного торгового счета.

ПРИМЕЧАНИЕ

Для валютных пар величина спреда указана в пунктах в общепринятом формате, а именно, для пятизначных котировок 1 пункт это четвертый знак после запятой (0.0001), для трехзначных - второй знак после запятой (0,01)

Текущая величина спреда отображается с задержкой и не является гарантированной компанией.

Обновление информации о свопах происходит ежедневно в 23:50 по времени торгового терминала.

В связи с техническим особенностями, начало начисления свопов происходит в 23:59:00 по времени торгового терминала, поэтому начисление свопов возможно с последней минуты суток.

Величина свопов указана в пунктах в соответствии с терминологией торговой платформы, т.е. определяется точностью инструмента. Например, для EURUSD 1 пункт равен 0.00001.

Торговля финансовыми инструментами, в том числе инструментами рынка Forex, является высокорисковым видом деятельности, сопряженным не только с возможностью получения прибыли, но и с риском причинения убытков.

Сделки (торговые операции) с валютами, CFD и другими инструментами на финансовых рынках сопряжены с рисками финансовых потерь (размер которых может быть значительным). В случае если вы не до конца освоили специфику торговли на финансовых рынках, эти риски возрастают, поэтому TeleTrade рекомендует удостовериться в наличии необходимых знаний и/или пройти соответствующую подготовку.

Повышение личного уровня информированности о принципах, закономерностях и особенностях торговли на финансовых рынках (в том числе на Forex), а также повышение личной финансовой грамотности является дополнительной гарантией успешной торговли.

© 2000-2020. Все права защищены.

Сайт находится под управлением Teletrade D.J. Limited 20599 IBC 2012 (First Floor, First St. Vincent Bank Ltd Building, James Street, Kingstown, St. Vincent and the Grenadines).

Информация, представленная на сайте, не является основанием для принятия инвестиционных решений и дана исключительно в ознакомительных целях.

Уведомление о рисках: Торговля на финансовых рынках (в частности торговля с использованием маржинальных инструментов) открывает широкие возможности, и позволяет инвесторам, готовым пойти на риск, получать высокую прибыль, но при этом несет в себе потенциально высокий уровень риска получения убытков. Поэтому перед началом торговли следует всесторонне рассмотреть вопрос о приемлемости проведения подобных операций с точки зрения имеющихся финансовых ресурсов и уровня знаний.

Политика конфиденциальности
Использование информации: при полном или частичном использовании материалов сайта ссылка на TeleTrade как источник информации обязательна. Использование материалов в интернете должно сопровождаться гиперссылкой на сайт teletrade.ru. Автоматический импорт материалов и информации с сайта запрещен.

По всем вопросам использования материалов сайта обращайтесь в PR-отдел.

AML Website summary
Обратная связь
Online чат
Заказать звонок
Вверх
Введите запрос
Обратный звонок