Мнения
22.10.2013, 22:57

Медленный дрейф нефтяного рынка

Как-то незаслуженно остались в стороне трейдеры фондового рынка. Поэтому начну с анализа рынка нефти, цена на которую значительно влияет на цену акций энергоемких компаний и энергодобывающих компаний с соответствующим влиянием на фондовые индексы.


Для начала посмотрим на ценовую динамику за длительный период.

Рис. 1 Динамика цен на нефть с 1986-го года (источник данных: U.S. Department of Energy: Energy Information Administration)

 

Видно, что до начала 2000-х годов цена держалась в диапазоне 20$ - 40$. Но затем стремительно начала расти, и с 2011-го года стабилизируется на одном уровне (80$ - 100$).

Факторный анализ в то же время показывает, что при этом фактор денег, как и в случае с золотом достаточно незначителен (см. рис. 2).

Рис. 2 Факторы влияния на динамику цен на нефть с 2009-го года (источник данных: U.S. Department of Energy: Energy Information Administration)

 

Т.е. наибольшее влияние оказывают собственно факторы спроса-предложения. Резкий взлет цены начиная с 2003-го года были обусловлены войнами в Персидском заливе, которые продолжаются до сих пор, но влияние которых все меньше, что можно проследить по криволинейной линии тренда индекса нефти.

Рис. 3 Тенденция динамики индекса нефти

 

И хотя цены на нефть имеют очень высокую обратную корреляцию (-0,84), незначительные амплитудные значения не позволяют утверждать, что именно изменения стоимости доллара повлияло на такой рост. В то же время сумма влияний равняется примерно 50$, что говорит о примерно такой переоценке нефти.

Тогда интересен вопрос: когда цена нефти придет к нормальнооцененному состоянию?

Учитывая, что коэффициент корреляции между собственно ценовыми данными и уровнем влияния на них со стороны спроса-предложения равен 0,9956, то достаточно пользоваться только ценовыми данными.

Наибольшую сходимость показали параметры логопериодичности в критической точке 14,9 (начало декабря 2014-го года).

Рис. 4 Логопериодичность рынка нефти

 

Удивительно, но даже небольшие сдвиги этой критической точки показывали намного худшую сходимость. И если учесть, что точность прогноза ±2 месяца, то эта дата в целом совпадает, с началом преобразований на нефтегазовом рынке (по данным U.S. Energy Information Administration).

Учитывая сказанное можно построить качественный прогноз изображенный на рисунке 5.

Рис. 5 Качественный прогноз рынка нефти до конца 2014-го года

 

Из рисунка и вышесказанного можно сделать заключение, что цена нефти целый год будет колебаться на уровне 100$ и в конце 2014-го либо вначале 2015-го совершит скачек в район 50$ - 60$ (что подтверждает окончание модели «треугольник» на рисунке 1 в этот период), где должна привестись в нормальнооцененное состояние (скорей всего с последующей стабилизацией на этом уровне).

 

  • Имя: Вадим Щуцкий
  • Стаж: 18 лет
  • Страна: Украина
  • Контакты: financesynergetics@gmail.com
Котировки
Название Продажа Покупка Время
AUDUSD
EURUSD
GBPUSD
NZDUSD
USDCAD
USDCHF
USDJPY
XAGEUR
XAGUSD
XAUUSD
Клиентская поддержка: 8-800-200-31-00
Клиентская поддержка: 8-800-200-31-00
En

Торговля финансовыми инструментами, в том числе инструментами рынка Forex, является высокорисковым видом деятельности, сопряженным не только с возможностью получения прибыли, но и с риском причинения убытков.

Сделки (торговые операции) с валютами, CFD и другими инструментами на финансовых рынках сопряжены с рисками финансовых потерь (размер которых может быть значительным). В случае если вы не до конца освоили специфику торговли на финансовых рынках, эти риски возрастают, поэтому TeleTrade рекомендует удостовериться в наличии необходимых знаний и/или пройти соответствующую подготовку.

Повышение личного уровня информированности о принципах, закономерностях и особенностях торговли на финансовых рынках (в том числе на Forex), а также повышение личной финансовой грамотности является дополнительной гарантией успешной торговли.

© 2000-2020. Все права защищены.

Сайт находится под управлением Teletrade D.J. Limited 20599 IBC 2012 (First Floor, First St. Vincent Bank Ltd Building, James Street, Kingstown, St. Vincent and the Grenadines).

Информация, представленная на сайте, не является основанием для принятия инвестиционных решений и дана исключительно в ознакомительных целях.

Уведомление о рисках: Торговля на финансовых рынках (в частности торговля с использованием маржинальных инструментов) открывает широкие возможности, и позволяет инвесторам, готовым пойти на риск, получать высокую прибыль, но при этом несет в себе потенциально высокий уровень риска получения убытков. Поэтому перед началом торговли следует всесторонне рассмотреть вопрос о приемлемости проведения подобных операций с точки зрения имеющихся финансовых ресурсов и уровня знаний.

Политика конфиденциальности
Использование информации: при полном или частичном использовании материалов сайта ссылка на TeleTrade как источник информации обязательна. Использование материалов в интернете должно сопровождаться гиперссылкой на сайт teletrade.ru. Автоматический импорт материалов и информации с сайта запрещен.

По всем вопросам использования материалов сайта обращайтесь в PR-отдел.

AML Website summary
Обратная связь
Online чат
Заказать звонок
Вверх
Введите запрос
Обратный звонок