Расчет времени наступления следующего кризиса на фондовом рынке

Как известно, собирательным образом фондового рынка являются фондовые индексы.

Для примера можно взять широко известный индекс S&P 500.

Вначале рассмотрим предысторию его динамики на рисунке 1.

Рис. 1. Динамика индекса S&P 500 (источник данных: S&P Dow Jones Indices LLC)

Красными овалами на рисунке обозначены «катастрофические» кризисы фондового рынка (например, предпоследний овал начинается с пресловутого кризиса «черного понедельника»). И хотя кажется, что темп кризисов увеличивается, на самом деле он даже в последнее время уменьшился.

Как говорилось раньше, ценовое (как и любое экономическое) движение подчинено мальтузианскому закону, а стало быть для сравнения лучше предварительно прологарифмировать, что и сделано показом на рисунке 2.

Рис. 2. Динамика логарифма индекса S&P 500 (собственные расчеты)

Видно, что развитие фондового рынка наматывается на некоторую трендовую линию и в периоды превышения этой трендовой линии происходят кризисные явления. Т.е. это зоны «надутого пузыря», а под этой линией зоны недооцененности фондового рынка. Понятно, что эта линия условна, т.к. зависит от конечного положения ценовых изменений (например, если бы она рассчитывалась в конце падения прошлого кризиса, то она имела бы меньший наклон), поэтому точную формулу аппроксимации я не привожу.

Также можно сказать, что прошлый кризис недвижимости не позволил «надуться» фондовому пузырю. И через некоторое время вообще бы его динамика совпадала бы с условной трендовой линией. Такой себе прерванный полет был.

Но в таком случае очень интересен выход из последнего кризиса начавшийся с 2009-м году.

Для тех кто вводит такие прогнозы себе в торговые системы опишу параметры логопериодичности:

A = 8,3; B= -0,045; C= 0,0699413420382638; t_c,= 21,1359354180277; = 1,43743658610155; w = 51,3205400949041; f= 5,00391581389895.

При этом был достигнут коэффициент корреляции 0,965847. Вид приближения показан на рисунке 3.

Рис. 3. Подбор логопериодичности индекса S&P 500 (собственные расчеты)

Столь большой коэффициент корреляции позволяет сделать прогноз до критического времени – начала 2021-го года. Результат прогноза показан на рисунке 4.

 Рис. 4. Прогноз динамики индекса S&P 500 до 2021-го года (собственные расчеты)

Этот результат будет еще обговариваться (особенно в части первых коррекций), но для визуального сравнения совместим этот прогноз с предыдущей историей динамики индекса.

Рис. 5. История и прогноз динамики индекса S&P 500 до 2021-го года (собственные расчеты)

«Небывалый» взлет этого тренда объясняется прежним потенциалом «прерванного полета», а также собственным новым потенциалом (экономика и денежная масса растут, что и порождает эти потенциалы).

Но чтобы было ясно, что этот подъем не так уж и крут, прологарифмируем данные и получим картинку на рисунке 6.

Рис. 6. История и прогноз логарифмов динамики индекса S&P 500 до 2021-го года (собственные расчеты)

Как видно из рисунка, «пузырь» будет надут не очень сильно, а в общем-то будет следовать курсом линии тренда.

Т.о. действующая фондовая тенденция продлится примерно до 2021-го года (с объяснимым вероятностным отклонением), и достигнет значений в районе 4000. Этот прогноз будет справедлив, если не появятся на фондовом рынке новые высокотехнологичные компании с принципиально новыми технологиями.