Стабильная Европа и беспокойная Азия

Продолжая общую оценку фондовых рынков, хотелось бы обратить внимание на другие важные европейские и азиатские фондовые рынки.

Для оценки были выбраны французский фондовый индекс CAC 40, британский FTSE, японский NIKKEY 225, и гонконговский Hahg Seng. Последний по причине того, что он в значительной части является собирательным образом всего азиатского фондового рынка (там котируются акции компаний представленные из всех стран Восточной Азии).

Для упрощения сравнения представим общую компарацию всех этих индексов (для всех – 100 процентов на 24.11.2006).

Рис. 1. Сравнение динамик цен на акции США, Германии и всей еврозоны (источник данных: источник данных: The Wall Street Journal)

Анализируя данные на рисунке 1, можно прийти к заключению, что фондовые индексы развитых экономик понемногу, но выходят из кризисной ситуации, но их динамика еще очень далека от динамики США и Германии. Для сравнения лучше взглянуть на темпы роста: DAX – 138%, S&P 500 – 124.5%, CAC 40 – 79%, FTSE – 109%, NIKKEY 225 – 89,5%, Hahg Seng – 117,8%.

Т.е. не восстановили свое значение только французы и японцы, но их положительная тенденция налицо (особенно в японцев).

Британцы как всегда консервативны, и поэтому все, что они могли сделать, то сделали, достигнув практически максимума значений индекса за 10 лет.

Но как не удивительно самая тревожная ситуация у Hahg Seng по которому прослеживается явная стабилизация значений индекса. Это обстоятельство предполагает дополнительного исследования.

За опорную дату была выбрана 08.06.2006 года.

Наилучшее приближение логопериодичности было получено с такими параметрами:

A = 10,0727; B= -0,045; C= 1,25567168932882; t_c,= 14,9266514857445; = 1,10362014968644; w = 9,6731025341817; f= 2,77887958463023.

Рис. 2. Определение логопериодического приближения индекса Hahg Seng

Недостаточно большой коэффициент корреляции (порядка 0,68) не позволяет сделать прогноз. Но из полученных параметров можно сделать вывод, что развитие ценовой динамики и в дальнейшем будет стабилизироваться постепенно снижая свои уровни. И самое примечательное, что критическая точка неподвижно установилась на уровне 2015-го года. Все остальные подходящие параметры подборов хоть и с разными амплитудными и частотно-фазовыми характеристиками, имели критическое время около 15-го года. Это совпадает с критическим временем на нефтяном рынке.

Таким образом, я не вижу смысла в использовании инструментов проанализированных фондовых рынков, и больше склоняюсь к выбору финансовых инструментов на американских и германских фондовых рынках.