Перспективы энергетического сектора

Наибольшее представительство акций нефтегазовой промышленности содержит отраслевой индекс NYSE ENERGY INDEX.

В нем собраны ведущие нефтегазодобывающие компании мира (более 100 компаний), компании производящие и обслуживающие нефтегазовое оборудование (55 компаний), и компании альтернативной энергетики (9 компаний из США и Китая).

Последнее обстоятельство непосредственным образом влияет на взаимосвязь динамик цен на нефть и величиной индекса энергетических компаний. Сравнительная характеристика этих динамик представлена на рисунке 1.

Рис. 1 Компарация индекса NYSE ENERGY INDEX и цен на нефть (источники данных: NYSE EURONEXT и U.S. Department of Energy: Energy Information Administration)

Несмотря на достаточно высокий коэффициент корреляции (0,9234) расхождения заметны как по амплитуде, так и по времени происходящих изменений.

Поэтому изучать NYSE ENERGY INDEX лучше с точки его максимального падения (начало марта 2009-го года).

Параметры логопериодичности для этого рынка выглядят таким образом:

A = 9,60492276373724; B= -0,0445773366978398; C= 0,34201527368691; t_c,= 15,1202002385493; = 1,21840524323886; w = 25,0437968652814; f= -37,6202519706296.

При этом коэффициент корреляции имеет не очень высокую величину (0,8623), но т.к. наклон не очень крутой, то можно сделать прогноз до критической точки, которая достигается в феврале 2015-го года (см. рис.2).

Рис. 2.40 Прогноз динамики индекса NYSE ENERGY INDEX (собственные расчеты)

В связи с небольшой величиной коэффициента корреляции определена величина среднеквадратического отклонения (со временем постоянно уменьшающаяся). Тогда можно утверждать, что более чем за год индекс достигнет величин в диапазоне 14420,62 15253,54. Эти изменения в процентном отношении примерно равны современной доходности американских бондов (0,14% 6%), но значительно уступают им в величине степени риска.

Т.о. рисковать покупкой (продажей) акций компаний входящих в нефтегазовый сектор, по крайней мере год, не имеет смысла. Потом прогнозируется корректирующая динамика на медвежьем рынке, сигналом начала наблюдений за этим рынком может послужить падение цен на энергоресурсы, примерно за два месяца перед падением цен на акции компаний нефтегазовой отрасли (см. статью «Медленный дрейф нефтяного рынка»).