Надежность и доходность в одном инструменте
27.11.2013, 19:25

Надежность и доходность в одном инструменте

Как правило, индексы и соответственно акции компаний принадлежащих к много лет (а то и столетий) существующим отраслям приносят небольшую прибыль. Но и в данном случае есть исключения.

Медицинская отрасль всегда бурно реагирует на все новшества. Это касается и производства нового оборудования, и производства лекарственных средств.

Так как для производства последних отбираются последние достижения в области химии и биотехнологий, то справедливо думать, что биотехнологический и фармакологический индексы должны иметь схожую динамику.


Рассмотрим фармакологический индекс AMEX PHARMACEUTICAL INDEX (^DRG), который включает в себя акции таких компаний:

Company Name

Symbol

Abbott Laboratories

ABT

Amgen Inc

AMGN

AstraZeneca PLC

AZN

Bristol-Myers Squibb Co

BMY

Eli Lilly & Co

LLY

Forest Laboratories Inc

FRX

GlaxoSmithKline PLC

GSK

Johnson & Johnson

JNJ

King Pharmaceuticals Inc

KG

Merck & Co Inc.

MRK

Novartis A G

NVS

Novo-Nordisk A S

NVO

Pfizer Inc

PFE

Sanofi-Aventis

SNY

Teva Pharmaceutical Industries Ltd

TEVA

 

Общая динамика с 1994-го года представлена на рисунке 1.

Рис. 1 Динамика индекса AMEX PHARMACEUTICAL INDEX (источник данных: NYSE)

 

Из этого рисунка можно заключить, что бурный рост цен акций фармацевтических компаний имел чрезмерно бурный рост в 90-е года с последующим падением до 2009-го года. В то же время фаза восстановления индекса соответствует «нормальному» экспоненциальному росту с начала 90-х. Т.о. сейчас рост индекса происходит без «перенагрева» обеспечивающего надувания «пузыря».

Поэтому анализ проводился начиная с марта 2009-го года, и были получены такие параметры логопериодичности:

A = 7,98172; B= -0,1416; C= 0,116994; tc,= 22,74202; = 1,132005; = 7,276611; = -28,7232.

 

Точность соответствия фактическим данным составляет 0,9576, со среднеквадратическим отклонением 5,117, что говорит об общей надежности финансового инструмента. При этом частота значительно меньше ранее анализируемых индексов, и критическим временем большим, чем критическое время всего фондового рынка. Прогноз динамики индекса до этого критического времени представлен на рисунке 2.

Рис. 2 Прогноз динамики индекса AMEX PHARMACEUTICAL INDEX (собственный расчет)

 

Прогноз динамики индекса показывает его устойчивый рост, до 2016-го года, временем кризисных явлений на энергетическом рынке, и затем стремительный рост до кризисных явлений фондового рынка целиком. Но и потом даже во время этого кризиса прогнозируется рост индекса. Т.е. общие негативные явления скорей всего, что будут иметь место, но не такие сильные как в случае с иными фондовыми индексами. Внутренний потенциал для падения появится только в 2022-м году. Но общая среднегодовая доходность будет сравнимой с доходностью в других высокотехнологических отраслях – 60-70%.

 

 

  • Имя: Вадим Щуцкий
  • Стаж: 18 лет
  • Страна: Украина
  • Контакты: financesynergetics@gmail.com
Котировки
Инструмент Bid Ask Время
AUDUSD
EURUSD
GBPUSD
NZDUSD
USDCAD
USDCHF
USDJPY
XAGEUR
XAGUSD
XAUUSD

© 2000-2024. Все права защищены.

Сайт находится под управлением TeleTrade D.J. LLC 2351 LLC 2022 (Euro House, Richmond Hill Road, Kingstown, VC0100, St. Vincent and the Grenadines).

Информация, представленная на сайте, не является основанием для принятия инвестиционных решений и дана исключительно в ознакомительных целях.

Компания не обслуживает и не предоставляет сервис клиентам, которые являются резидентами US, Канады, Ирана, Йемена и стран внесенных в черный список FATF.

Политика AML

Уведомление о рисках

Проведение торговых операций на финансовых рынках с маржинальными финансовыми инструментами открывает широкие возможности и позволяет инвесторам, готовым пойти на риск, получать высокую прибыль. Но при этом несет в себе потенциально высокий уровень риска получения убытков. Поэтому перед началом торговли следует ответственно подойти к решению вопроса о выборе соответствующей инвестиционной стратегии с учетом имеющихся ресурсов.

Политика конфиденциальности

Использование информации: при полном или частичном использовании материалов сайта ссылка на TeleTrade как источник информации обязательна. Использование материалов в интернете должно сопровождаться гиперссылкой на сайт teletrade.org. Автоматический импорт материалов и информации с сайта запрещен.

По всем вопросам обращайтесь по адресу pr@teletrade.global.

Банковские
переводы
Обратная связь
Online чат E-mail
Вверх
Выберите вашу страну / язык