Акция с лаговым свойством

В прежние года (где-то в 70-годах) ходила поговорка: «Как бы рынок не двигался, а акции IBM всегда будут расти». Как оказалось не всегда…, но они обладают очень ценным свойством.

Чтобы понять глобальность этой компании – International Business Machines Corporation – она была основана еще в 1910-м году (правда иногда меняла название). И всегда занималась новыми разработками в области радиоэлектроники, потом была пионером в компьютерной области, сейчас IT. Такие гиганты как, например, Intel или Microsoft начинали как партнеры IBM в тех секторах, где компания не видела высокой рентабельности (возможно и ошибаясь поначалу, но не в перспективе) Т.е. компания всегда держала руку на пульсе научного прогресса. И на сегодняшний день рыночная капитализация вдвое превышает капитализацию такого «гиганта» рынка, как The Boeing Company, и составляет 204.94 млрд. $.

Рассмотрим динамику цен на акции начиная с 1962-го года, на рисунке 1.

Рис. 1 Динамика цен акций International Business Machines Corporation (источник данных: NYSE)

В отличие от рыночной динамики остальных акций и отраслей, цены IBM в данный момент показывают явно медвежий характер. Для уточнения предположения, рассмотрим компарацию динамик IBM и DJIA, показанную на рисунке 2.

Рис. 2 Сравнение цен акций International Business Machines Corporation и Dow Jones Industrial Average (собственный расчет)

Из сравнения динамик явствует, что начальные развороты IBM в большинстве случаев предшествуют разворотам DJIA.

Если для всех исследуемых ранее акций разворот на повышение курсов начался в марте 2009-го года, то цены на акции IBM развернулись в октябре 2008-го года (еще до начала политики количественного смягчения). Вот и сейчас, та прогнозируемая для других активов «глубокая коррекция», для акций IBM началась уже в октябре 2013-го года. Это лаговое свойство акций IBM можно успешно использовать, предварительно исследовав взаимную лаговую зависимость между конкретными активами и акциями IBM.

Но прогнозные значения все же интересны и для этой ценной бумаги.

С коэффициентом корреляции 0,976 параметры логопериодичности такие:

A = 5,336853; B = -0,00037; C = -0,77792; t_c,= 20,62266; = 2,959358; w = 9,025401; f = 75,54446.

Прогноз дальнейшего поведения динамики акций  показан на рисунке 3.

Рис. 3 Анализ и прогноз цены акций International Business Machines Corporation начиная с ноября 2008-го года (собственный расчет)

Из прогноза понятно, что если в 2014-м году большинство акций нужно будет продавать, то уже предположительно с весны этого года акции IBM нужно будет покупать.