Рынок повышенного спроса

Конечно, наиболее ярко синергетический характер проявляется на рынке недвижимости.

Об этом можно прочитать в немного ранее опубликованной статье «Немного о лидере долговременного инвестирования». Но, такой же характер наблюдается и по отношению к текущей капитализации рынка недвижимости. Причина этого в большой похожести динамик количества проданных новых домов и рыночной капитализации, что можно увидеть на рисунках 1 и 2 соответственно.

Рис. 1 Динамика количества проданных новых домов (источник данных: U.S. Department of Commerce: Census Bureau)

Рис. 2 Динамика капитализации рынка недвижимости (собственный расчет, источник данных: U.S. Department of Commerce: Census Bureau)

Эти рисунки отличаются как по степени «гладкости», что обусловлено влиянием ценовых изменений на текущую капитализацию рынка (по большим ценам стараются покупать меньше), так и по размаху изменений. И текущая капитализация изменяется гораздо сильнее. Это проявляется даже на сравнении с динамиками текущей капитализации на других рынках (см. рис. 3).

Рис. 3 Сравнение текущих капитализаций различных рынков (собственный расчет)

Видно, что всегда волатильность текущей капитализации рынка недвижимости превосходила волатильности как фондового рынка, так и рынка золота (более детально сравнение последних двух можно рассмотреть на рисунке 2 в статье «Снижение торгового интереса»), и потенциал роста для этого рынка еще достаточно большой, т.к. от уровня роста агрегата М2 находится еще достаточно далеко (а должна еще и превзойти).

Это подтверждает и просмотр фазового портрета текущей капитализации и агрегата М2, на рисунке 4.

Рис. 4 Фазовый портрет текущей капитализации рынка недвижимости и агрегата М2 (собственный расчет)

Т.е. текущая капитализация находится еще достаточно далеко от своего стационарного значения и наращивает свою мощь. И это сильно диссонирует с рынком золота, аналогичный портрет которого показан на рисунке 5.

Рис. 5 Фазовый портрет текущей капитализации рынка золота и агрегата М2 (собственный расчет)

Хорошо видно, что в рассматриваемый период (начиная с 01.01.2003-го года) темпы капитализации рынка золота были намного завышены по сравнению с темпами роста денежного предложения и сейчас происходит его стабилизация.

Но любопытно, что характер фазового портрета на рисунке 5 напоминает характер фазового портрета объема продаж (либо текущей капитализации) недвижимости к ее цене, что можно посмотреть на рисунке 6.

Рис. 6 Фазовый портрет текущей капитализации рынка недвижимости и средней цены недвижимости (собственный расчет)

Т.е, если «снять» уровень инфляции получим фазовый портрет подобный рисунку 2 в статье «Немного о лидере долговременного инвестирования». Это говорит о том, что между рынком золота и денежным предложением существует эквивалентная синергетическая взаимосвязь, какая существует между объемом продаж и ценой на недвижимость. И проявляется с запаздыванием в несколько лет (порядка 6 - 7-ти).

Как бы там ни было, но из рассмотренного ясно, что капитал с рынка золота перемещается на рынок недвижимости, у которого наблюдается активная фаза роста, как объема продаж, так и увеличения стоимости недвижимости. Этот факт говорит о том, что параллельно должны расти рынки, связанные со строительной отраслью – собственно строительных организаций, производства строительных материалов и оборудования для дома. Впрочем, должны расти и товарные рынки материалов, из которых производятся строительные материалы, но пока такого роста (например, на лес) я пока не наблюдаю.