Мнения
06.06.2014, 20:30

Следствие рейганомики

Если уж зашла беседа о кредитах, то нельзя пройти мимо об источнике кредитных ресурсов – депозитах.


Отношение к депозитам в США в корне отличается от стран Европы и остального мира. И для обслуживания экономики используется весьма незначительное количество депозитов (см. рис. 1).

Рис. 1 Отношение суммы депозитов к ВВП по некоторым странам мира (источник данных: World Bank)

 

С одной стороны это говорит об эффективности банковской системы (объем кредитования достигается большей оборачиваемостью кредитных ресурсов), с другой – экономической системы в целом (большей доходностью на единицу вложенного капитала).

Но на самом деле отличается и структура депозитов в банковской системе.

Изменение объема депозитов по годам показано на рисунке 2.

Рис. 2 Объем депозитов по годам (источник данных: Board of Governors of the Federal Reserve System)

 

Динамика же изменения структуры каждого вида депозитов изображена на рисунке 3.

Рис. 3 Динамика депозитов по годам (источник данных: Board of Governors of the Federal Reserve System)

 

Интересно, с одной стороны, что некоторой симметрией обладают две пары депозитов: краткосрочные – сберегательные; долгосрочные – до востребования. С другой стороны интересно, что две трети всех депозитов составляют сберегательные.

Чтобы разобраться в этой ситуации нужно посмотреть на время кардинального изменения структуры депозитного портфеля – начало 80-х годов. Это в точности совпадает с началом проведения рейганомики. Или проще, когда были сняты все возможные запреты на производство продукции, и как следствие созданы были условия для повышенного потребления этой продукции. Начался изменяться психологический образ потребителей, и они перестали накапливать деньги, а больше их тратить.

Именно поэтому и преобладают до сих пор сберегательные депозиты, т.к. их основное предназначение накопить деньги (можно пополнять постепенно небольшими суммами), а затем за некоторое время предупредив банк забрать их для совершения определенной покупки (как бы противовес потребительскому кредиту). Величина начисляемого процента зависит от того за какой период времени клиент предупреждает банк о снятии депозита. Но в среднем этот процент постоянно сокращается (см. рис. 4).

Рис. 4 Изменение средней процентной ставки по сберегательным депозитам (источник данных: Federal Deposit Insurance Corporation)

 

Впрочем это сокращение общая тенденция т.к. депозитные и кредитные ставки изменялись примерно одинаковым образом, как показано на рисунке 5.

Рис. 5 Сравнение базовой процентной ставки по кредиту и трех месячному депозиту  (источник данных: Board of Governors of the Federal Reserve System)

 

Откуда можно заключить, что среднее время предупреждения о снятии депозита составляет примерно полмесяца.

В статье «Банковские предпочтения» на рисунках 5 и 6 было показано снижение потребительского кредитования и кредитовании домашних хозяйств. Теперь понятно, что количество покупок в принципе не изменилось, а только изменился подход покупателей к источнику финансирования покупок.

 

 

  • Имя: Вадим Щуцкий
  • Стаж: 18 лет
  • Страна: Украина
  • Контакты: financesynergetics@gmail.com
Котировки
Название Продажа Покупка Время
AUDUSD
EURUSD
GBPUSD
NZDUSD
USDCAD
USDCHF
USDJPY
XAGEUR
XAGUSD
XAUUSD
Клиентская поддержка: 8-800-200-31-00
Клиентская поддержка: 8-800-200-31-00
En

Торговля финансовыми инструментами, в том числе инструментами рынка Forex, является высокорисковым видом деятельности, сопряженным не только с возможностью получения прибыли, но и с риском причинения убытков.

Сделки (торговые операции) с валютами, CFD и другими инструментами на финансовых рынках сопряжены с рисками финансовых потерь (размер которых может быть значительным). В случае если вы не до конца освоили специфику торговли на финансовых рынках, эти риски возрастают, поэтому TeleTrade рекомендует удостовериться в наличии необходимых знаний и/или пройти соответствующую подготовку.

Повышение личного уровня информированности о принципах, закономерностях и особенностях торговли на финансовых рынках (в том числе на Forex), а также повышение личной финансовой грамотности является дополнительной гарантией успешной торговли.

© 2000-2020. Все права защищены.

Сайт находится под управлением Teletrade D.J. Limited 20599 IBC 2012 (First Floor, First St. Vincent Bank Ltd Building, James Street, Kingstown, St. Vincent and the Grenadines).

Информация, представленная на сайте, не является основанием для принятия инвестиционных решений и дана исключительно в ознакомительных целях.

Уведомление о рисках: Торговля на финансовых рынках (в частности торговля с использованием маржинальных инструментов) открывает широкие возможности, и позволяет инвесторам, готовым пойти на риск, получать высокую прибыль, но при этом несет в себе потенциально высокий уровень риска получения убытков. Поэтому перед началом торговли следует всесторонне рассмотреть вопрос о приемлемости проведения подобных операций с точки зрения имеющихся финансовых ресурсов и уровня знаний.

Политика конфиденциальности
Использование информации: при полном или частичном использовании материалов сайта ссылка на TeleTrade как источник информации обязательна. Использование материалов в интернете должно сопровождаться гиперссылкой на сайт teletrade.ru. Автоматический импорт материалов и информации с сайта запрещен.

По всем вопросам использования материалов сайта обращайтесь в PR-отдел.

AML Website summary
Обратная связь
Online чат
Заказать звонок
Вверх
Введите запрос
Обратный звонок