Владислав Перцев, обзор рынка на 25.01.2010

Вчера американские фондовые индексы существенно снизились - S&P500 до 1091,76 (-2.26%), DJIA до 10172,98 (-2.09%), показав наибольшее трехдневное падение с марта прошлого года. Негативную реакцию инвесторов вызвали намерения президента США Барака Обамы реформировать банковскую систему своей страны. Президент США намерен ограничить размеры финансовых институтов страны и объемы их торговых операций, запретить коммерческим банкам владеть хедж-фондами и фондами прямых инвестиций. «Медвежья инерция» на сырьевых рынках, в первую очередь, падение цен на нефть добавила пессимизма. Позитив в пятницу игнорировался. Квартальный отчет General Electric превзошел ожидания - прибыль составила $2,94 миллиарда или 28 центов на акцию. Порадовал McDonald''s, чистая прибыль за 2009 г. выросла на 6% - до 4,55 млрд, чистая прибыль в IV кВ. составила $1,22 млрд., что на 23% превышает показатель за IV кв. 2008 г.
Азиатские рынки дружно снижаются, отыгрывая снижение американских индексов в конце прошлой недели. Основные индексы теряют 0,6 - 1,1%.
Снижение на нефтяном рынке продолжается. Укрепление доллара, подорожавшего в конце прошлой недели относительно евро, почти до 1,40 и рост запасов нефтепродуктов продолжает сказыватся на спекулятивном рынке нефти. Нефтяные котировки вплотную подобрались к долгосрочной линии поддержки, в течение недели это может подтолкнуть цены немного вверх.
Золото вчера немного подешевело, сегодня с утра – положительная коррекция к вчерашнему снижению. По результатам опроса аналитиков, агентство Bloomberg сообщает, что цена золота может снизиться на этой неделе на фоне укрепления доллара США, что уменьшает привлекательность сырья в качестве инструмента для инвестиций.
Сегодня в США выйдет статистика по продажам на вторичном рынке жилья в декабре (18:00 мск). Продажи жилья на вторичном рынке США в декабре упали на 9,8% - до 5,9 млн домов в годовом исчислении, прогнозируют аналитики, опрошенные агентством Bloomberg.
Текущие котировки, тенденции и открытые позиции видны на прилагаемых графиках:

По просьбам посетителей сайта даю пояснения по интерпретации технических индикаторов, изображенных на скриншотах в обзорах рынка.
1. Канал из двух параллельных синих линий – регрессионный канал (Regression сhannels). Индикатор разработан Гильбертом Раффом (Gilbert Raff). Сначала строится линия линейной регрессии по «методу наименьших квадратов» (МНК), т.е. таким образом, чтобы сумма квадратов отклонений всех реально наблюдаемых значений котировки за период расчета индикатора от линии линейной регрессии была минимальной. Подробно с расчетом линейной регрессии по МНК вы можете познакомиться в любой книге по основам математической статистики. Затем строится канал, ограниченный двумя параллельными линиями, находящимися на одинаковых расстояниях выше и ниже линии линейной регрессии, которое равно наибольшему отклонению между максимальным или минимальным значением цены и линией регрессии за период расчета индикатора. Наклон линии регрессии показывает направление тенденции, а границы канала являются линиями сопротивления и поддержки.
2. Красно-желто-зеленая линия – скользящая регрессия (Moving linear regression). Строится на основе линейной регрессии, рассчитанной по МНК за период расчета индикатора, но при этом на график наносится не вся прямая линия регрессии, а только ее конечная точка. Полученные точки соединяются вместе в линию скользящей регрессии. Для визуализации сигнала индикатора применена трехцветная окраска: зеленый – текущее значение индикатора больше предыдущего (восходящая тенденция), красный – текущее значение индикатора меньше предыдущего (нисходящая тенденция), точки смены тенденции – желтые.
Индикатор трендследящий, но его преимуществом является минимальное запаздывание сигнала после разворота тренда, поэтому его называют еще «регрессионный осциллятор». Недостаток (как и у всех трендследящих индикаторов) – значительное число ложных сигналов на флэтовых периодах, поэтому лучше использовать этот индикатор в сочетании с индикаторами силы тренда, например, тремя EMA, ADX, VHF и др.
3. Для определения наличия или отсутствия тренда я использую свой индикатор, который, не мудрствуя лукаво, так и назвал «Сила тренда». По результатам многочисленных тестов в составе моих механических торговых систем (МТС) он показал лучшую результативность, чем, например VHF A.Уайта или ADX У.Уилдера. Этот индикатор принимает значения в интервале от 0 до 1 в зависимости от степени выраженности тренда (нисходящего или восходящего – без разницы). Боковой канал воспринимается индикатором как отсутствие тенденции, в этом случае значения индикатора минимальны даже при значительных амплитудах колебаний цены.
Интерпретация следующая: сделка открывается (закрывается) по сигналам трендследящих индикаторов только если значение индикатора «Сила тренда» больше определенного уровня и продолжает расти, т.е. его текущее значение больше значения N баров назад.
Внимательные читатели, наверное, заметили, что открытые мной позиции не всегда соответствуют сигналам индикаторов на рисунке. Это связано с тем, что в реальной торговле я использую МТС, включающую еще некоторые условия открытия (закрытия) сделки и работающую на другом таймфрейме. Результаты работы этой МТС я буду ежемесячно размещать на этой страничке. Ваши вопросы и отзывы присылайте на cureox@teletrade-dj.com .

Владислав Перцев, аналитик Омского филиала компании TeleTrade.