Неудобно торговать в розовых очках, я полагаю (Евг. Романов)

Кажется, назрела тема. А ля «Что я думаю о брокерах и что они понимают обо всех нас, бедных и несчастных трэйдерах». Впрочем – не до шуток. Зачастую люди, торгуя в рынке, не имеют даже малейшего понятия об этике взаимоотношений с компанией, которая осуществляет для них брокераж. Нацепили на себя розовые очки и полагают, что деньги сами сыплются с неба на рынке. Только учтите для начала, скажу я им сегодня, что рынок мало похож на поле чудес, и страна дураков много ближе к вам, а не к рынку.
 

Поводом для этого эссе стали события пятницы – отчет NFP– когда некоторым трэйдерам исполнили ордеры не по той цене, которую они заявили. Те, что не были подготовлены к такому событию, были в состоянии шока и «праведного гнева», адресованного их брокеру. Слишком розовые очки помешали им оценить события адекватно. Поэтому тем, кто до сих пор не желает оценивать вещи трезво, я адресую нижеследующие вопросы. На которые сам буду давать ответы – подсказки. Итак, начнем постепенно избавляться от иллюзий, иначе окружающая действительность покажется слишком омерзительной.
 

Что такое индикатив рынка? А это те самые котировки, к которым вы привыкли в вашем торговом терминале. Означают ли они обязательство брокера исполнить ваш запрос именно по той цене, что вы видите в индикативе?? Да, если вы очень большая рыба и имеете соответствующие персональные договоренности с очень большим инвестбанком, вас обслуживающим. Нет, если вы маленький трэйдер – у вас просто нет столько денег, чтобы оплатить такой персональный брокераж в большом инвестбанке.
 

Вашего брокера мало интересует индикатив – он вручную сводит реальные сделки между продавцом и покупателем в районе той цены, которую вы запрашиваете в данный момент времени. Чем больше у брокера клиентов, тем выше вероятность, что вы получите максимальное приближение к желаемой вами цене. Например, я всю жизнь сижу в компании TeleTRADE, и я знаю, что клиентов у нее точно более 10 тысяч. Может и 20 и 50 тысяч – это мне не всегда интересно. Порядок таков, что вероятность купить евро на спокойном рынке в диапазоне 2-3 пункта от индикатива стала просто привычной. Если брокер «забрасывает» мне цену на 15 пунктов, я настораживаюсь – что это за дела? Не лучше ли переждать в сторонке на всякий случай. Там, где сделки сводит автомат, а не живой брокер, я не бывал, и комментировать такие автоматы не стану.
 

Этика поведения трэйдера. Новичкам не нравится, что цена, предложенная брокером, отличается от индикатива на пару пипс. Они жаждут чуда, они хотят абсолютную цену и даже лучше – они думают, что умнее брокера. Они отказываются от сделки и неустанно «долбят» брокера новыми запросами. Они – рискуют попасть в «черный список» идиотов, которые сами не знают, чего им нужно. Они – рискуют получать цены еще хуже, брокер тоже живой человек, и он может «обидеться». Они – рискуют на полдня остаться вообще не у дел, читая в ответ на запросы: «Abortedby broker. Try later».
 
Я трэйдер, поэтому недолюбливаю брокеров так же, как и вы. Я немножко уже старый трэйдер, поэтому смотрю на мир открытыми глазами и готов ко всему. В моем опыте было всякое: и меня били брокеры, и я иногда ухитрялся их обмануть (арбитражные возможности). Первое, естественно, происходило чаще. Иначе и быть не может – у всякого бизнеса есть свои издержки. Я отношусь к ним спокойно – «добро пожаловать на рынок!» Рекомендую занимать сбалансированную позицию: не стоит пипсовать на паре пунктов, а от 10/15 стоит просто отказаться.
 

«А не сменить ли мне брокера?», скажут сразу носители розовых наглазников. Ну-ну, попробуйте. Допустим, вам не нравится российский дилинг, где вы работаете, и вы станете искать большой и добрый иностранный банк. Хех. Здесь мне тоже есть, что сказать из опыта. Допустим, вы специально поехали в Швейцарию. Допустим, хотите открыть счет. Не знаю точно, как именно обстоят там дела теперь, но несколько лет назад это выглядело следующим образом – вы ничего там не откроете, если пришли с улицы. В солидном банке приемная выглядит примерно так: комната, в ней лифт и охранник, который вежливо спросит, кто именно назначил вам встречу здесь. Скажем так – я бывал в приличных банках, и мне никогда не приходило в голову идти туда просто так, «с улицы». Допустим, вы доверяете иностранному брокеру, откопав «жемчужное зерно» в Интернете – без комментариев.
 

Лимит ордеры на сильном движении. Все 10,000 клиентов компании желают заработать на пэйроллз. Теперича – все умные, все хотят купить евро выше 2334 и продать под 2280, в зависимости от данных. Допустим, ваш ордер 5 lotsEUR-USD Buy 1,2335 рынок проскочил и достал до 2390. А где же те «дураки», которые продадут вам евродоллар по цене 2335, если цена гэпнула до 2390?? Хех. Дураков нет, у нас нынче все поголовно «умные». То есть, мы все в этом году, за исключением пары месяцев, зарабатывали на пэйроллз за счет дилинговых компаний. Российский дилинг – это вам не британский клиринговый банк. И российский трэйдер – это вам не большая рыночная акула. Поэтому иногда – ешьте то, что дают. Некоторые брокеры исполнили ордера евробай не по 2335, а по 2390. Худо, но профит все равно был. Не так сладко, как в прошлый раз – но таковы реалии.
 

Сколько я себя помню в рынке, столько тема исполнения ордеров на ценовых гэпах (или - сильных движениях, что неважно) была актуальна. Точнее, как исполнит ордер брокер, если – исполнит вообще. Вы что думаете, мы одни такие здесь в России, Украине или Литве? О, нет. Весной в японском правительстве накопилась критическая масса жалоб граждан, торгующих на открытых рынках. Настолько критическая масса, что совет при премьере обсуждал правила регулирования маржинальной торговли. Кстати, бум популярности маржинальной торговли среди домохозяек и пенсионеров Японии практически совпадает с нашим. Те же проблемы у нас, что и везде. Если вы готовы эти проблемы решать, как повседневные в рынке, тогда действительно – добро пожаловать на рынок!