ЗАБЕРИТЕ СВОИ ДЕНЬГИ (AGT)

  Рубрика "Валютный рынок FOREX" для газеты
"Чужие деньги"
 
Или - чем мы все здесь занимаемся
Или - если вы не знаете, кто вы есть, рынок – очень дорогое место для выяснения
 
15 ноября, Евг. Романов, аналитик компании TeletradeDJ
 
Если у людей появляются какие-то деньги, люди тут же превращаются в беспокойных инвесторов – надо же как-то этими деньгами распорядиться... За исключением неизбежной группы чудаков – помните бабушку из «Вороньей слободки», которая не верила в электричество и жгла керосинку на антресолях, - предпочитающих хранить нал в сундуках, матрасах и прочей таре. А что для инвестора главное? Естественно, сохранить (диверсифицировать инвестиционные риски) и приумножить (пределов нет). Любой зеленый новичок на рынке Forex будет сверкать глазами, убеждая вас, что здесь делаются фантастические состояния порой за 5 минут. Только давайте, отделим зерна от плевел.
 
И начнем с приятного примера, как именно и сколько можно заработать денег. А уже потом посмотрим плохие сводки с поля боя, демонстрирующие недисциплинированность и психологическую неустойчивость лузеров (looser – англ., неудачник). Уверяю вас, что этот пример – один из многочисленных и ординарных, из тех, что возникают практически ежедневно на валютном рынке. Уверяю вас, что этот пример не подготовлен специально с какими-то корыстными целями – зайдите в ближайшую ретроспективу ежедневной аналитики на сайте www.teletrade. ru, и вы обнаружите там торговые рекомендации (6 ноя) продавать доллар против швейцарского франка в зоне сопротивления 1.3750/1.3810 в то самое время, когда USD/CHF находится в состоянии 2-недельного ралли наверх и вам кажется, что его ничто не в состоянии остановить.
 

 
Зато сегодня те, кто мудро продавал на растущем рынке 7 ноября, имеют более 500 пунктов чистой прибыли за 1 неделю. Сколько это, если в гринбеках? И – каковы дальнейшие перспективы?
 
Представим себе, что у вас более или менее приличный баланс на этом огромном рынке, для ровного счета $100,000. Представим себе, что вы очень консервативный инвестор и предпочитаете минимальные риски. Вы открываете только одну позицию на продажу USD/CHF по цене 1.3795 – «замораживаете» в качестве обеспечения сделки только $1 тысячу (маржа 1% от капитала) и отдаете жесткий приказ брокеру (стоп-лосс, ограничение потерь) ликвидировать позицию, если рынок пойдет против вас по цене 1.3845 (50 пунктов, или $500, или ваши риски по сделке 0.5% от размера капитала). Вы настолько консервативны, что не «добавлялись» к прибыльной позиции, вы только ежедневно перемещали ваш приказ о ликвидации позиции ниже (уже страховали прибыль). Итак, на сегодня вы имеете в активе более $5000 (цена закрытия дня 14 ноя 1.3270 швейцарских франков за один доллар) – то есть 5 долларов на 1 вложенный за неделю. Или – более 5% от размера вашего стотысячного баланса в неделю. Если вы допускаете большие риски, откройте 2 позиции от 1.3795 (пик цены был 3807, кстати) и ваш профит удвоится. В правила диверсификации рисков вы вписываетесь свободно (2% маржа и 1% собственно риск потери), а нормальная жадность естественна. Иначе, чего мы все тут делаем?
 
Правила простенькие, и их всего три, но они «написаны кровью». Первое, не перегружайте свой баланс, не открывайте в рынке одновременно позиций более 30% от размера вашего капитала (то есть не 1-2, а 30 тысячедолларовых позиций для нашего примера). Второе, не открывайте в одной валюте более 10% от баланса (оп ля – уже только 10 позиций sell USD/CHF максимум). И третье – риск по открытой позиции не должен превышать 1,5% – 5% от размера счета, и естественно, чем риск потерять меньше – тем лучше. Отсюда вывод – чем больше ваш баланс, тем психологически легче и безопаснее вам будет отбирать чужие деньги на рынке. Тем безграничнее ваши возможности, и вы можете позволить себе держать позицию долго и позволять «притекать прибыли», а не дергаться в рынке каждый день и каждый час.
 
Теперь, каковы перспективы у этой позиции? Учитывая последнюю ценовую динамику, – а доллар падает как камень против валюты-убежища (Свисси, как и золото, является традиционной «тихой гаванью» для инвесторов в моменты геополитической напряженности, - Ирак и угрозы терактов в США и Лондоне), - есть хорошая перспектива ниже, к 1.3130/1.3045. То есть, еще пара сотен пунктов профита плюс-минус на сегодняшний день наблюдается. Неделя закрылась прямо над сильным уровнем 1.3260/50, и признаков фиксации прибыли продавцами доллара перед уик-эндом что-то не наблюдалось (иначе остался бы длинный «хвост» на последней черной дневной свече снизу). А над нами не капает, подождем закрываться. Чем мы рискуем, кроме части прибыли? А ордер брокеру на защиту основной массы прибыли мы выставили сразу выше 1.3365. Мы уже заработали, но мы нормально жадные и позволяем прибыли течь. Без риска потерять хороших денег не заработать, важно эти риски просчитать и дисциплинированно придерживаться этих расчетов. Стоит вам нарушить «правила» - рынок обязательно вас накажет.
 
Я просто чувствую немой вопрос тех, кто управляет в рынке скромными балансами $5-10 тысяч «А нам-то??? Делать-то что???». Как это что – торговать. Просто в свете вышеуказанных «правил» картинка не является такой идиллической, и приходится исхитряться и изыскивать другие, дополнительные методы диверсификации рисков. Например, по времени в рынке. Если вы продали доллар по 3795, не мечтайте о тренде к 1.3260/50, - это не для вас, это для «больших», - уходите в тот же день на ближайшей поддержке цены со своими 50-100 пунктами. Для капитала $10,000 это 5-10% в день или даже час, о чем еще мечтать? Иначе цена может отскочить, и вы рискуете получить полноценный стоп. Опыт показывает, что нормальный размер стопа на рынке 40-50 пунктов, а для волатильного Свисси 50 пунктов это минимум. А в процентах для десятки это будет расстройство по полной программе. В особенности после того, как рынок вам давал 100 пунктов прибыли, а вы мечтали о большем и не успели удрать. На самом деле, рыночный принцип «Жадность ведет к бедности» не зависит от размеров баланса, если ваша жадность превышает разумные границы. Я проиллюстрирую этот пример ниже на том же самом графике.
 
Опыт показывает, что из тех, кто начинает торговать на скромных балансах, и получаются настоящие трэйдеры. Рынок учит людей бережно относиться к тому, что имеешь и ценить каждую заработанную своей головой и нервами сотку баков. Я уважаю этих людей, у них скромные деньги, но они с настойчивостью парового молота днем и ночью сидят в рынке, «выпаривая» свои позиции, и рано или поздно они становятся профи, оценивающими рынок с первого взгляда на графики или котировки. В условиях, когда их рыночные возможности ограничены дерганной, нервной внутри-дневной торговлей – баланс то маленький, и нужно вовремя удрать - у них появляется «чувство рынка» (это не миф – вам скажет любой матерый трэйдер) и, как следствие, большие счета в управлении. Это только вопрос времени и вашего трудолюбия. Это тяжелый бизнес, как и любой бизнес, впрочем. Но это бизнес с очень большой буквы, уверяю вас. Плюс – ежедневный адреналин и чувство, что вы чего-то в этой жизни (Игре на бирже) достигли. Чувство, что вы способны забрать свою прибыль из рынка и сегодня, и завтра.
 
На рынке циркулирует множество всевозможных историй о том, как из скромного баланса люди делали очень приличные деньги. Ограничусь собственным опытом, когда-то поднимал трешку до семи с лишним примерно за полтора месяца. Попросили поднять – я и согласился. Тактика торговли заключалась в минимизации времени открытой позиции в рынке – а что еще прикажете с трешкой делать? Такую тактику я называю «зоркая ворона в кустах», и она заключается в чапаевских рейдах от сильных дневных уровней захвата-профита-сколько-дадут-но-быстро. И – молниеносно обратно «в кусты» с вырванным куском. Тактика неплохо работала в тех условиях, в кустах можно было спокойно рассмотреть, сколько дали. Сотка – хорошо, двести – замечательно. Тридцать долларов – ну не пошла цена – это тоже не минус. И только пару раз выжидал $400-500, поскольку позволял себе быть уверенным в позиции. Естественно, иногда вороне приходилось туго. Естественно, была пара-тройка бессонных ночей, когда караулил рынок вместо стопа. Не мог позволить себе «сенокос». Только прошу начинающих ясно отдавать себе отчет, что без стопа вы рискуете потерять все. И если я стоял без стопа, то потому что видел «берега», за рамками которых я сам зафиксирую либо профит, либо лосс. По-крайней мере, мне так казалось. Рынок очень любит ставить людей на место, и больно. Знаем, проходили. И вкус потерь нам тоже знаком.
 
А теперь вернемся к ценовому графику и представим, что мы ни черта не понимаем в рынке вообще и в этом самом графике, в частности. Ну вот не знаем мы что такое рынок, что такое фундаментальный и технический анализ. Слово макроэкономика нам чуждо, и мы никогда не наблюдали, как ежемесячный отчет по розничным продажам в Штатах влияет на динамику движения доллара. Или – как реагирует Свисси на изменение процентных ставок в Швейцарии. У нас просто есть глаза, и мы, присмотревшись к изменениям цены USDCHF за последние полгода (с 20 мая по 14 ноя), вдруг обнаруживаем некоторые закономерности в ее поведении. История жирной верхней линии начинается аж с 7 апреля, а потому ее начальная точка в рамки графика не вписалась – место то в газете ограничено. Каждый торговый день на графике обозначен белой или черной «японской свечой», причем у белой цена открытия дня ниже цены закрытия (рост), у черной – наоборот (падение доллара против франка).
 
На графике очевидно, что начиная с июля, цена никогда за один день не преодолевала барьер 1.3800 после многодневного роста. Пик начала июля 1.3795 и 3-дневная коррекция отсюда до низа 1.3535 (260 пунктов). Следующий тест 14 июля органичен максимумом до 1.3820 и опять 100-пунктовая коррекция вниз до 1.3710. На втором тесте «медведи» настороже, обычно со 2-3 раза уровни и ломаются. Так и есть, в третий раз уровень пробит, и мы вышли на следующую ступеньку 1.3950 – посмотрите, как цена многократно тестирует этот уровень. Ступенькой выше 1.4250. Обратите так же внимание, что после падения от 1.4250 доллар очень долго консолидировался между уже известными нам уровнями 1.3950 (сопротивление сверху) и 1.3710 (поддержка снизу). И вот наконец, впервые с сентября, доллар устраивает ралли вверх от сильной поддержки 1.3050/45 и приближается к нашему уровню 1.3795/3810. Да еще именно сюда в этот момент времени опускается та самая жирная недельная линия сопротивления. А теперь скажите, ну что здесь гениального – торговать на рынке? Это просто… Я вам в одном абзаце весь курс технического анализа втиснул. После того, как образовались 2 явных экстремума, по ним можно построить линию. И если цена эту линию тестирует, а не идет сквозь нее «не замечая», значит – ваша линия правильная. Значит – ее видите не только вы. Кстати, Свисси любит всякие параллельные формации – они просто очевидны на графике.
 
Люди не сведущие в рынке скажут мне – ну что за бред, что за линии, что за уровни – ведь рынок это хаос, который не поддается математическому моделированию. А – никакой математики здесь, природа рынка в очень большой степени спекулятивная, и 80% спекулянтов с большим энтузиазмом пользуются техническим анализом. Мы с вами не одни такие технические аналитики, в этом и прелесть. Я не открою Америку, если скажу, что рынком движет психология толпы. А именно – страх, жадность, глупость и надежды (которые юношей питают). Важно для начала понять, что за всеми этими линиями-уровнями именно эти неизменные человеческие страсти и стоят. Ведь кто-то же большой купил доллара от 1.3050 на каком-то событии, или новости, или макроэкономических данных, и вся рыночная толпа к нему присоединилась. А потом вся эта очень большая компания начинает зорко смотреть – где бы нам выскочить вовремя, то есть, зафиксировать прибыль пока не поздно, то есть – продать гринбэка к чертям невзирая ни на что. Трэйдеры прекрасно помнят, что именно этим они все последнее время и занимались в районе 1.38, да еще старая трендовая линия сюда же пришла. Рыночная память – это не пустые слова, это тоже нормальное человеческое качество. А если вы не выскочили на 1.38, в другой раз – не будете жадничать. А если вы побоялись купить от 1.3050, а потом продать от 1.3800 – ваш удел сидеть и бояться дальше, пока люди зарабатывают деньги. А если вы продали на 1.3050 и купили на 1.3800, вам тоже есть о чем задуматься в свободное от потерь время.
 
Легендарный биржевик Чарльз Доу, помимо основания средне-экономического индекса Доу-Джонс (DJIA) и журнала Wall Street Journal, дал рынку 3 простеньких аксиомы теханализа, которые работают по сей день. Первое, цена учитывает все. Второе, движения цен подчинены тенденциям (та самая толпа, вскочившая в лодку от 1.3050, этого страстно желает, - маленькую такую тенденцию к 1.3800, так же как и вниз, от 1.38 к 1.3130/3050). И третье – история повторяется.
 
Замечательные маленькие аксиомы лежат в основе теханализа и движений рынка вообще, и позволяют заработать большие деньги тем, кто знает в них толк. Ралли доллара от 1.3050 было фундаментально обосновано, во-первых, отсутствием плохих для мировой резервной валюты свежих геополитических очагов напряженности (после атаки на Америку 11/09 это очень сильный фактор на рынке), и переключением фокуса рынка на очень сильный американский экономический рост в III квартале, во-вторых. И на подходе к зоне 1.3750/3810 все позитивные экономические факторы из Штатов были уже учтены ценой доллара. Конечно, 7 ноября трэйдеры – быки по USD - были разочарованы фиксацией длинных позиций по USD (то есть продажами доллара) на выходе очень сильного отчета Департамента труда США, показавшего рекордный за последний год рост рабочих мест в экономике – такие вещи обычно отыгрываются резким ростом USD/CHF пунктов на 200 за час-два. Но сработало другое «железное» рыночное правило – «Покупай на слухах (ожиданиях), продавай на фактах (новостях)». Поэтому, как ни парадоксально это выглядит, распродажа доллара тогда и началась.
 
А теперь о павших бойцах - тех, кому не повезло, и почему – это мои личные наблюдения, хотя бы в ту же пятницу 7 ноября. Об этом нужно обязательно, хотя люди не и склонны учиться на чужих ошибках. Люди в рынке взрослые – здесь не детский утренник, - со сформировавшимися принципами и характером. Те, кто в состоянии извлекать для себя уроки рынка (очень дорогие, кстати), идут к успеху, другие – погружаются «под воду». Итак, жертвы отчета по безработице 7 ноября в зоне между 1.3710 и 1.3807. Купили доллар снизу и ждали пробития 1.3800 (жадность, надежды). Купили доллар на выходе отчета и не ограничили свои риски, хотя цена пару часов показывала, что не может идти вверх (любой маломальский верх рынок использовал для продаж USD, а эти стояли без стоп-лосса). Умудрились купить выше 1.3800 (глупость, конечно, называется «запрыгивать в уходящий поезд на конечной станции»). Вот любимое Первое Правило Иррегулярности «Адама Смита»: «Если вы не знаете, кто вы есть, биржа – очень дорогое место для выяснения».
 
И – вообще, как только в руки попадает «Адам Смит», все эссе выглядит бледным, я на Мастера смотрю почтительно снизу. Не читал о рынке ничего лучше, вот вам энергичный комментарий на эту тему:
 
«За пределами Нью-Йорка есть один агрессивный фонд, разместившийся в самом идиллическом окружении. Им управляет человек, который ни за что в Нью-Йорк не поехал бы. И не потому, что он считает Нью-Йорк выгребной ямой, хотя именно так он и считает, а потому, что «все эти типы едут на работу в Нью-Йорк на одной и той же электричке, читают одно и то же, да еще всю дорогу болтают друг с другом». Этот адмирал финансового менеджмента не болтает ни с кем, и не читает ничего. «Все, что реально существует, уже включено в цену акции, - говорит он. Восемьдесят процентов биржи – это психология. А инвесторы, чьи действия определяются эмоциями, непременно вляпаются». В послужном списке этого градоненавистника прекрасные результаты, но, с другой стороны, такие же результаты на счету многих любителей газет и «болтунов», прибывающих в электричке на Центральный вокзал.
 
Читатель мог уже придти к выводу, что на бирже все-таки существует нечто вроде толпы, и этот факт неплохо принять к сведению. Но если толпа так непостоянна, женственна и иррациональна, значит ли это, что успех обеспечен, если ты просто стоишь от толпы в стороне? Может быть, есть смысл ковыряться в собственном огороде и рационально следовать своему рациональному выбору?»
 
Лорд Кейнс:
 
«…Американцы проявляют нездоровый интерес к тому, что мнение большинства считает мнением большинства. Расплатой за эту национальную болезнь стала фондовая биржа… Читатель может возразить, что большие прибыли наверняка могут быть получены за счет других игроков искусным человеком, который, не отвлекаясь на возникающие тенденции и игры, продолжает покупать бумаги, исходя из начертанных им самим долгосрочных ожиданий. Такому читателю можно ответить, что, во-первых, такие серьезные индивидуумы действительно есть, и что для биржи имеет очень большое значение, преобладают ли на ней эти серьезные господа, или же игроки, занятые игрой. Но необходимо отметить и то, что ряд факторов не позволяет этим господам доминировать на современных рынках капитала. Инвестиция, действительно построенная на долгосрочных ожиданиях прибыли, ныне чрезвычайно трудная штука – до степени полной непрактичности. Тот, кто пытается это сделать, потратит неизмеримо больше труда и столкнется с большим риском, чем тот, кто просто угадывает лучше толпы, как эта толпа себя поведет. При наличии равного интеллекта, он также может совершить более катастрофические ошибки».