Обзор USD/CHF (AGT)

(Евг. Романов)
Доллар уступил часть выигранной территории, хотя остался стабильным против Свисси. Компания Challenger, Gray & Christmas, специализирующаяся на рынке труда в своем обзоре указывает на уровень увольнений в октябре 171,874 человек против только 76,506 в сентябре – этот частный обзор указывает на увольнения 2 месяца подряд, наибольшие с октября 2002. СЕО фирмы Джон Челленджер остается пессимистом и ожидает только небольшое восстановление рынка труда впереди, учитывая рекордный рост производительности. Компания не ожидает роста новых рабочих мест до Q2 2004. Исторически октябрь является традиционно наихудшим месяцем в плане увольнений. Рынок ожидает пэйроллз в пятницу, вероятна консолидация в середине недели, хотя есть риск для доллара потерять по-крайней мере часть недавних завоеваний. Текущие цены не вызывают энтузиазма трэйдеров ни продавать, ни покупать.
В том, что франк не смог вырасти относительно бака, нет ничего удивительного – резко растут кроссы EURCHF, GBPCHF, снижается CHFJPY. Еврофранк пробился через барьер 5/6-месячной консолидации 1.5625 и давит 3+ годовые верха 1.5660 (сломан опционный барьер 5650). Стопы замечены выше 5675 и являются текущей целью. Швейцарская внутриполитическая борьба создает негативный для Свисси фон. Кроме того, стерлинг подскочил на сюрпризном hike RBA (Резервный Банк Австралии повысил базовую ставку до 5% раньше Английского банка), - вот стерлинга и купили на ожиданиях решения ВоЕ завтра. В результате GBPCHF достиг 2.3000.
Опять возникла тема «Доллар и торговый дефицит». По оценкам Fed их торгово-взвешенный индекс USD потерял в этом году 8% yoy. Индекс TWI $ G6 Finex сидит на 11% своего пика 2002 и примерно там, где он был в апреле 2000. Слабый доллар уже начал способствовать сужению дефицита торгового баланса США, есть явное улучшение в Q3 этого года, и оно внесло вклад в рост Q3 GDP на 0.8%.
Американский Конгресс одобрил билль Буша $87.5 млрд на текущие операции в Афганистане и Ираке. Учитывая, что большая часть расходов предстоит в текущем фискальном году, на бюджетном фронте опять сгущаются тучи. По оценкам ОМВ в FY04 дефицит госбюджета составит $500 млрд, более того, ходят слухи даже о цифре $600 млрд. Однако наиболее дальновидные аналитики указывали еще летом и продолжают свою линию и теперь, что в условиях хорошо растущей экономики налоговые поступления будут увеличиваться, и видят уровень бюджетного дефицита на уровне $400 млрд (против $473 FY03), даже с учетом дополнительного билля $87.5 млрд. Как бы то ни было, важно учитывать, что двойной дефицит всегда «может выстрелить», являясь традиционной ахиллесовой пятой USD.
Интересна еще одна тема – уж не новый ли пузырь надувается на рынке high-tech? Индекс Nasdaq Composite вырос на 46% в текущем календарном годе. Однако низкие складские запасы в текущей экономической среде указывают, что траектория индекса будет сохраняться по-крайней мере до начала следующего года.
Сегодня очень насыщенный американский календарь. В главном фокусе factory orders (15 GMT). Новые заказы за сентябрь ожидаются на уровне +0.3% м/м, а от отгрузок ждут скачка +1.3%. Такие данные подтвердят последний отчет DGO +0.8% (заказы на товары длительного пользования – авто, холодильники, электроника и проч.). Складские запасы должны остаться слабыми, в районе рекордно низкого соотношения I/S (inventories/shipments – запасы/отгрузки) 1.30 против 1.32 в августе. Отчет US ISM Service (15 GMT) ожидается на уровне 63.5.



Вчера швейцарский CPI показал стабильные потребительские цены на уровне роста 0.5% третий месяц подряд, - данные слегка лучше ожиданий рынка. Золото до пэйроллз не торопится падать камнем под 380, хотя уже попробовало воду ниже – цена закрытия +2.00 до $380.00/oz NY Comex. TWI USD G6 -0.44 $93.22 NY Finex close.
Дневной масштаб остается бычьим, по-крайней мере, пока курс выше 1.3500. Люди говорят, что такое сильное сопротивление в виде 200 SMA (1.3520) и 38.2% fibo не смогли заметно противостоять росту USDCHF в понедельник. Настроение пока тоже осторожно бычье. Ориентируясь на дэйли, покупки предпочтительны в зоне 1.35, и только серьезное пробитие вернет в фокус негативную перспективу. Уровень 50% фибо на 3650 пока сильное сопротивление, вчерашняя свеча продемонстрировала все свои параметры выше 89МА – также потенциал вверх. Ключевая дневная поддержка – уровень двойного дна 1.3450 (это вовсе не означает, что интрадэй низ не может отметить 1.33-ую фигуру).



На часе также мало что изменилось, есть серьезная серийная медвежья дивергенция, рекомендую продажи 3665/80 с целью 3530/20. Покупки интрадэй на часе выглядят неплохо начиная от 3580/90, пробитие может означать тест 3380/3350.
Евг. Романов, Телетрэйд Новосибирск
Арес веб сайта: nsk.teletrade.ru
E-Mail:
E-Mail: