Обзор USD/CHF (AGT)

(Евг. Романов)
Накануне релиза US ISM за октябрь рынок был настроен на подтверждение очень сильного роста 3 квартала уже в первом месяце Q4. Ожидания ISM были очень высокими, на уровне 56 против 53.7 в сентябре, и фактического подтверждения этого прогноза было бы достаточно чтобы убедиться, что недавний резкий рост экономики США не потерял своего импульса. Кроме того, были разговоры, что сильный ISM подтвердит сценарий восстановления американского рынка труда (отчет за октябрь в пятницу). Далее, накануне отчета было настроение продать доллар резко, «через коленку» (knee-jerk sell-off), в случае если ISM не оправдает ожиданий. Итоговая реакция рынка на заглавный индекс ISM не требует особенных комментариев.
Обзор ISM изнутри: готовая продукция 62.6 против 57.3 ранее, новые заказы 64.3 против 60.4, оплаченные цены 58.5 против 56.0, занятость 47.7 против 45.7. Индекс складских запасов свалился до 39.0 против 44.5 в сентябре и указывает, что заказчикам недостаточно имеющихся запасов, и вообще – это нижайшее чтение с тех пор, как эта составляющая была включена в обзор в 1996 году. Сильный спрос на товары значительно превышает их предложение. Попытки увеличить складские запасы перед лицом сильного спроса приведут к еще большему ускорению производственной активности. Обзор в целом отражает продолжение экспансии производственного сектора в начале 4 квартала. Институт ISM сказал, что это наилучший обзор последних лет. 14 из 20 отраслей рапортовали о росте. Исторически, такое значение ISM 57 соответствует росту GDP на уровне 5.2%. В целом, сочетание продолжающегося сильного спроса и низкого уровня складских запасов обеспечило значительное ускорение бизнес активности в октябре, и предполагается, что такое ускорение будет продолжаться в течение 4 квартала. Кроме того, сильный обзор ISM указывает на риск роста данных «реального сектора», таких, как производство промышленной продукции (IP).
Далее, сюрпризно хороший рост расходов на строительство (1.3% в сентябре) указывает на хороший потенциал для ревизии составляющей GDP до 13 млрд (против 2 млрд в коммерческом строительстве и 6 млрд резидентов в первом чтении). Аналитики указывают на пересмотр GDP до 7.8% в следующем чтении, даже если другие составляющие не будут расти. В годовом исчислении данные транслируются в рост 5.8% против предыдущего консенсуса рынка 4.1%.
Американские стоки были очень поддержаны данными, NC достигал 21-месячного пика, Доу +57 до 9858 (после позитивных прогнозов IBM на Q4), Spoo +8.30 до 1059.02. Индекс доллара TWI $ +93 цента до цены закрытия $93.66. Золото завалилось опять под поддержку 380 и потеряло в цене закрытия Comex $7.50 до $377.10/oz на улучшениях в западной экономике вообще.
Фактически, сильный американский рост транслируется в подъем глобальной экономики. Даже Швейцария, где самая слабая в текущее время экономика среди G10, показала улучшение в отчете PMI (заглавный индекс вырос до 2,5-летнего пика). Учитывая недавнее улучшение лидирующих индикаторов, кажется, что швейцарская экономика достигла дна.



На дэйли Свисси уперся в 89 SMA (1.3600, на евро и Свиссе они мне нравятся больше, чем 100-дневный МА (3580)) и протестировал верх Дубайского гэпа 1.3650, хотя наши вчерашние дневные цели были чуть скромнее, на 1.3630. Помимо прочего, на цене 3649 как раз середина падения 1.4270/1.3045. Ожидаем коррекцию к пробитому 200 SMA на цене 3520 и ключевая поддержка снизу 1.3450 – это бывшее сопротивление пробитого диапазона 1.3045/30 – 1.3450. Учитывая очень мощную красную рассекающую (линия профит тэйкинга) я не исключаю, что коррекция USDCHF будет даже ниже 1.3450, можно ожидать в игре даже 3300/15. Однако эта коррекция будет краткосрочной, ожидаем в игре 1.3795 (61.8% retrace от падения августа-октября).



На часе USDCHF очевидно перекуплен, но ожидаю новой попытки протестировать стопы выше 3675. Рекомендую продажи на аптиках к 1.3665/80. Неплохо выглядит зона поддержки 3410/3365 (уровень покупок вчера) на часовом масштабе.
Евг. Романов, Телетрэйд Новосибирск
Арес веб сайта: nsk.teletrade.ru
E-Mail:
E-Mail: