Технический анализ рынка forex 02-22 августа (AGT)

  Евг. Романов
 
Вкратце напомню, что в предыдущем обзоре я предполагал августовскую динамику курса EUR/USDв диапазоне 1.12-1.15 usd, указывал на ключевое дневное сопротивление 1.1380/1.1400 и очень негативные последствия пробития главной трендовой линии поддержки. Меня всегда веселили аналитики, которые начинают свои обзоры фразами типа «как мы и предполагали», особенно, в то время, когда начинал торговать на рынке. Постепенно привык и сам таким стал, хотя в периоды просветления стараюсь ничего не прогнозировать. А что вы хотите, должны же несчастные аналитики получать моральное удовлетворение. Это вопрос профессиональной компетентности, может быть... По-крайней мере они – не брокеры. На самом деле, даже такие уважаемые мною стратеги из MMS Int или DJN никогда не отказывают себе в удовольствии прокомментировать события в духе «Ага! А я что говорил?».
 
Все, что я хочу сказать этим лирическим отступлением, так это две вещи. Во-первых, мне лень вспоминать, чего мы там успели проанализировать целых две недели назад. В любом случае, это было давно и уже неактуально, вы сами в состоянии сравнивать текущий обзор с предыдущими, а мне давно малоинтересно тешить свое тщеславие. Рынок не то что через неделю – через минуту может оконфузить любые прогнозы, хоть Deutsche Bank, хоть банка Моргана, на то он и рынок. Поэтому впредь мне хотелось бы начинать обзоры сразу по существу дела. Во-вторых, позвольте напомнить старинный анекдот: «У меня для вас две новости, - одна плохая, другая хорошая. Плохая – рынок невозможно прогнозировать. Хорошая – для того, чтобы торговать, не нужно прогнозировать рынок». Поэтому я вижу своей задачей помочь «почувствовать рынок», пропуская через себя все важное, о чем говорят трэйдеры и аналитики от Токио до Нью-Йорка. Будь то комментарии фундаментальных отчетов, сплетни или технические уровни, - все, что жизненно необходимо для успешной торговли. И последнее: я никогда не указываю технические уровни и не утверждаю, например, что 200 SMA EURUSDстоит на цене 1.0950, если не вижу таких же или близких к моим графикам значений на рынке.
 
Итак, евродоллар пробил дневной треугольник с основанием 440 пунктов (1551-1109) на уровне 1.1145. На графике ниже нет особенной необходимости уточнять линию сопротивления треугольника, сплошная линия построена по пикам 1.1935 и 1.1551. Пробитие линии поддержки, построенной по lows 1.1109 и 1.1135, вынуждает нас построить через low 1.1109 параллельную линию поддержки медвежьего ценового канала от 1.1935. Таким образом мы ищем подтверждения ценовому проектору отработки симметричного треугольника. «Отмерянный ход» треугольника = 1140 – 440 = 1.07 usd. В последнюю неделю августа именно сюда и опустится линия поддержки ценового канала. Отсюда не выглядят сюрпризными предположения торгового диапазона от ценового проектора 1.07 до бывшей ключевой поддержки 1.1110/00.
 
После пробития поддержки главного даунтренда EUR на самом деле выглядит откровенно «медвежьей», игру на понижение не способны были остановить ни сильная зона уровней 1.1085/45 (здесь, помимо бывшего сильного сопротивления, уровни Fibonacci 61.8% от восхождения апреля-июня и 50% от падения 95-01 гг.), ни 200 SMA (1.0950), открывающие дорогу к ключевой поддержке 1.05 usd.
 
Впрочем, я вижу очень сильную поддержку выше, в зоне дневных низов 1.0690/50. Первый, 38.2%-ный retracement от всего движения 0.8565 – 1.1935 вы обнаружите именно здесь. Кроме того, недельная рассекающая (линия вероятного профит тэйкинга), построенная по пику 1.0207 и низу 1.0501, также поднялась к 1.0650. На недельном масштабе медленный RSI (13), впервые за 1,5 года погрузился в зону продаж под уровень 50%. Должен же он исполнить когда-то классический возврат? Раз уж мы плавно перешли к временному фактору, то не следует забывать, что тонкий летний август заканчивается, и впереди у нас типично очень ликвидный сентябрь – трэйдеры массово возвращаются за свои рабочие столы. Поэтому мое уточнение прогнозного диапазона 1.0650 – 1.1100 выглядит вполне логично. Уровень 1.11 usd на недельном и дневном масштабах выглядит более чем очевидным для открытия свежих коротких позиций. А зона предполагаемого «дна» 1.0650/90 выглядит привлекательной для агрессивных покупок тем, кто желает «прокатиться» на волне профит-тэйкинга. Очевидно, что есть риск провала ниже, к 1.05 usd, и такая агрессивность может обернуться неприятным времяпровождением «под водой» в зоне 1.0690/50 – 1.0500 (нелогично ликвидировать длинные позиции, пока стоит 1.05). Но без риска хороших денег не сделать. Впрочем, важно учитывать еще одну серьезную поддержку EURUSD, - недельное облако Ишимоку поднялось до 1.0590.
 
Сильно растет курс японской иены против европейских валют и умеренно по отношению к USD. Рост японской экономики (вместо ожидаемой стагнации) и массированный 18-недельный приток иностранных инвестиций в домашний фондовый рынок вытолкнули индекс Nikkei 225 StockAverageдо отметки 10363. На этом фоне курс EUR/JPY обвалился за неделю на 700 пунктов с Y134.33 до low Y127.25, цена закрытия Y127.85. Даже волатильный кросс GBPJPY не смог продемонстрировать такую резвость, его недельная динамика ограничилась 500 пунктами в диапазоне от Y190.70 до Y184.30. На недельном масштабе цены выглядит очевидным пробитие последней коррекции линии поддержки аптренда евроиены от 114.23 до 140.90. Цена остановилась в зоне 127.48/57 (низов 7 апреля и уровня Fibonacci 50% от ралли 114.23/140.90), однако, очевидной ближайшей целью выглядит 125-ая большая фигура, где сконцентрированы по-крайней мере три серьезных саппорта. Во-первых, линия поддержки недельного аптренда (по низам Y99.87 – Y114.23). Во-вторых, сильный бывший Resistance 125.50 (ограничивал ралли более 5 недель, здесь же low 125.51 от 18 марта), ныне Support. В-третьих, верхний span недельного облака Ишимоку 125.10/00.
 
Средне-недельный приток иностранного капитала в Японию за последние 18 недель превышает $2 млрд., что сравнимо с притоком инвестиций на уровне $11 млрд. в США периода расцвета 1999-2000. Курс USDJPY, несмотря на профит тэйкинг Nikkei 22 августа и придавленный евроиеной, снизился за неделю от пика Y119.85 до lowY117.25, закрывшись в NY Y117.57, погранично рядом с «линией на песке» Банка Японии. Осторожные трэйдеры принимают в расчет, что уровень 117.50 является первым серьезным рубежом обороны MoF/BoJ, и ожидают потенциальных интервенций. Учитывая недавнюю концентрацию интервенций на USDJPY, есть вероятность продолжения распродажи EURJPY, в особенности, до тех пор, пока здоровье европейской экономики остается под вопросом.
 
Техническая картинка USD/JPY на дневном масштабе выглядит весьма «медвежьей». Пробит 4-месячный канал, в котором удерживались цены закрытия, пробита пограничная линия поддержки по spike lows 115.07 и 116.65, пробит ценой закрытия дня нижний spanоблака Ишимоку 117.65/70. Удержалась только «линия на песке». До тех пор, пока стоит 117.40, перспектива USDJPY выглядит позитивной, и вся летняя динамика может рассматриваться с позиций обычного рэнджа.
 
Ждем реакции MoF/BoJ при попытках провалить USDJPY ниже. Стопы, под 117.50 были протестированы спек фондами, а заодно была проведена разведка, нет ли ниже официальных японских bids. Как обычно, время для этого было выбрано наиболее подходящее – ночь в Токио накануне уик-энда. На рынке предполагают, что, поскольку производительность Nikkei уже превосходит производительность S&P 500 и наблюдается значительный приток капитала в Японию, есть вероятность толерантной позиции MoF/BoJ к ослаблению USDJPY. Кроме того, говорят, главный вопрос – потерпят ли японские власти сползание USDJPY ниже Y117. Ранее были предположения среди токийских дилеров, что Министерство финансов и Банк Японии будут воздерживаться от практики интервенций в случае, если Nikkei 225 будет торговаться выше 12,000, но пока эта отметка выглядит фантастически далекой.
 
Как и следовало ожидать, 25 августа с утра последовали вербальная интервенция MoF Мизогучи (заместитель Министра финансов по международным делам). Он заявил, что восстановление японской экономики еще недостаточно для того, чтобы позволить рост JPY, текущее укрепление иены вызвано низкой ликвидностью рынка, и что восстановление в США слишком сильное и продажи USDJPY не выглядят резонными. Однако он полагает, что недавнее снижение курса EUR является обычной коррекцией после эксцессивного роста. На рынке говорят, что такие комментарии могли разочаровать тех, кто ожидал заявлений порешительнее, и они могут прибавить спекуляций, что Япония воздержится от интервенций накануне визита Секретаря Казначейства США в Токио в начале сентября. Такой сценарий, вероятно, приведет к продолжению спекулятивных покупок иены, в особенности, против EUR. На рынке были подозрения, что Банк Японии покупал EURJPYот low127.25, хотя динамика до 127.85 не произвела должного впечатления и кросс остается в обороне.
 
Помимо прочего, следует учитывать приближающиеся выборы ЛДП в сентябре, - есть хорошая вероятность, что от иены начнут избавляться накануне. Также, не следует слишком обольщаться по поводу перспектив роста японской экономики. Опрос AsahiShimbun в августе показал рост доверия Кабинету Дзюинтиро Коизуми до 49% против 42% в июле. Соответственно, уровень недоверия снизился до 34% против 37% ранее. Опрос показал также, что 60% хотели бы переизбрания Коизуми на новый срок в качестве лидера ЛДП, в то время как 27% «против». Стабильность уровня поддержки Коизуми оказывает сильное давление на фракцию его противников накануне выборов в ЛДП 20 сентября.
 
В течение августа в главном фокусе оставался рост USD и JPY против остальных валют, а на неделе по 22 августа в главном фокусе валютного рынка оставалась распродажа иеновых кроссов. Следует отметить, что USDуверенно торгуется выше 200 SMA против всех majors, исключая японскую иену.
 
Обзор MMS Internationalсреди североамериканских дилеров показал позитивные перспективы для доллара и в последнюю неделю августа, и на месяц вперед. Дилеры говорят, что в краткосрочной перспективе USDJPY может торговаться маргинально ниже, но во временных рамках одного месяца они ожидают нижней границей торгового диапазона Y118.
 
Релиз Сообщества трэйдеров CFTC от 19 августа показал следующую картину: обнаружилось, что спекулятивные счета предпочитают «квадратные» позиции по USDJPY (отменили и длинные позиции, и короткие) после того, как обнаружили самих себя на «неправильной» стороне рынка в предыдущие недели (выражаясь по-русски, предпочитают пока не связываться с USDJPY, как неперспективной в смысле направленного движения и опасной, к тому же); количество спекулятивных позиций по EUR остается низким на уровне 9К в пользу лонгов, как результат создания 4К новых shortsи отмены 1.5К longs; Свисси остается умеренно интересным для торговли, данные демонстрируют новые 10К CHF shorts и 20К шортов в результате.
 
Торгово-взвешенный (по отношению к 6 основным мировым валютам, Finex) индекс TWIUSDG6 закрылся 22 августа $98.98. Индекс торгуется выше 200-дневной скользящей средней. Ожидается, что американские данные в последнюю неделю месяца останутся достаточно сильными, чтобы, вместе со стабильным рынком US Treasuries и растущим фондовым рынком, поддержать доллар. В конце месяца начнется 27-ая ежегодная политическая конференция Fed на тему «Монетарная политика и Неопределенность – адаптация к изменяющейся экономике». Алан Гринспен выступит в пятницу, 29 августа, в 10.00 ЕТ.
 
Цены на золото остаются высокими, недавний всплеск цен платины до 23-летних верхов поддерживает рост всех прецизионных металлов. Цена закрытия золотых слитков на NY сессии $363.50/oz (+$2.50) – в рамках текущей консолидации выше уровней поддержки $360-361 за одну тройскую унцию. Цена закрытия сырой нефти (WTI) в NY $31.80/bbl, на американском рынке до сих пор остаются опасения слишком низкого уровня предложения нефтепродуктов, что и поддерживает высокие цены. Интересно отметить, что иностранные наблюдатели предполагают рост валютных резервов ЦБ России до $68 млрд. до конца года и плюс еще $10 млрд. в 2004 в случае, если сохранится ценовой коридор нефти 2003 года, - сидим по-прежнему «на трубе», и плотно.
 
Как бы то ни было, прежняя тесная корреляция между золотом и Swiss'ом утрачена, золото перестало отслеживать валютный рынок, как это было недавно весной и летом. Глядя на сильную перепроданность USD/CHF на недельном масштабе становится очевидной неизбежность хорошей коррекции. Ранее я предполагал, что достойным сопротивлением станет зона уровней 1.4050/80, однако, после пробития 200 SMA (на дневном масштабе пробитие состоялось в районе 1.3710), это сопротивление прошли, «не заметив». Кроме того, сильным техническим импульсом для роста USDCHF стало пробитие neckline (1.3910, жирная линия) инверсной фигуры head & shoulders настолько масштабной, что ее видно невооруженным глазом на недельном графике. Отработка этой «головы», вероятнее всего, ограничится сильнейшей линией сопротивления недельного ценового канала, которая опускается к уровням предыдущих недельных низов 1.4350/80. На самом деле, текущий восходящий ценовой канал от 1.2780 выглядит как заурядная коррекция в рамках большой тенденции. Поскольку мы договорились о никчемности прогнозирования ценовой динамики, будем рассматривать линии сопротивления обоих каналов и уровень 1.4350/80 как стратегическую цель движения, где следует фиксировать профит. Новые лонги выглядят технически грамотными с глубины, при возврате к неклайн. На дневном масштабе USDCHF построил себе базу на поддержке 1.3850.
 
Последним подтверждением, что глобальный аптренд GBP/USD закончился, может стать торговля ниже 1.5700, на ранней SYD сессии 25 августа Кабель уже протестировал низ 1.5690. Ближайшая поддержка на дневном/недельном масштабах в зоне от 1.5630 (в низах 1.56-ой большой фигуры недельная линия поддержки от low 1.5162 19 августа 02 – очень сильный Support пологого годового аптренда) до 1.5555, если, конечно, Стерлинг не удержится выше 1.57. Дневными целями выглядят недельные низы в зоне 1.5459 (здесь же 50% retracement аптренда от низов 1.40-ой фигуры) – 1.5410. Неделя по 22 августа закончилась ценой закрытия ниже 38.2% уровня Fibonacci 1.5775/85.
 
Дневной нисходящий от 1.6310 ценовой канал уже поврежден снизу, но Стерлинг всегда славился своими «шипами» - false breaks. Ближайшее дневное сопротивление 1.5950/1.6015, - в районе 20-дневной экспоненциальной скользящей средней. Нет особенных фундаментальных причин для распродажи Стерлинга, кроме тотального роста USD.
 
Евг. Романов, Телетрэйд Новосибирск

E-Mail:
E-Mail: