Обзор EURUSD (AGT)

от Евгения Романова
В конце американской сессии EURUSD устроили распродажу после торговли во флэте 1.1395-1.1355. В начале NY сессии евро была поддержана M&A новостями – General Electric ищет возможности купить финансовый бизнес датской страховой компании Aegon NV. Порядок ожидаемой сделки EUR 4.75 млрд. Касательно экономических релизов, французский consumer confidence был на уровне ожиданий, германские заказы в производстве за июнь сильно выросли (+2.3% против ожиданий +0.9%), в основном, за счет роста иностранных заказов. С другой стороны, германская безработица разочаровала рынок, показав впервые с апреля рост +7К (против -10К ранее). Сегодня ожидаем германский отчет IP и релиз ежемесячного бюллетеня ECB.
Вчера доллар был поддержан сильным спросом на 5-летние казначейские обязательства, в то время, как позавчера был отмечен самый низкий с 1983 спрос на 3-летние US Treasuries. Аукцион 5-летних бумаг показал соотношение спрос/предложение 2.48 (по сравнению с 1.3 на 3-летние, средний показатель за 12 последних аукционов 1.86), - на объем бумаг $18 млрд. аукцион привлек $44.7 млрд., наилучший интерес с мая 1986. Сегодня в 17.00 GMT состоится финальный аукцион 10-летних US Treasuries в объеме $18 млрд. – последний в рамках квартального рефинансирования $60 млрд.
Евродоллар собрал стопы под 1350 в результате комбинации аукциона 5-летних бумаг и умеренного восстановления стоков. Только Nasdaq остался в красном (-1.2%), Доу вырос слегка на 0.3% (9062), а Spoo закрылся маргинально выше (967) после теста низов 962 и поддержанный восстановлением спроса на US Treasuries. Говорят, только реальные деньги ведут селективную охоту на стоки с глубины, в то время как хедж фонды стояли в основном в коротких. Все глаза на американские отчеты сегодня (US Q2 Nonfarm Productivity и джоблесс клаймз).
На рынке говорят, есть вероятность сильного роста производительности труда до +5% во втором квартале после слабых предыдущих кварталов (1.9% Q1 и 0.7% Q4). Однако оборотной стороной выглядит снижение необходимости бизнеса в новых работниках, если производительность растет. Кроме того, рост Productivity указывает на хорошую вероятность снижения зарплат: даже консервативные 3.5%-ный рост часовых компенсаций предполагает снижение стоимости рабочей силы (unit labor cost) до -1.5%.
В целом, рост производительности и снижение инфляции зарплат поддержит продолжение вчерашнего ралли бондов. Облака jobless recovery над USD до сих пор остаются плотными, - отсутствие признаков создания новых рабочих мест вредит потребительскому оптимизму и порождает сомнения касательно темпов восстановления экономики, - а потому не видать предпосылок для продолжения ралли доллара. Есть ожидания (MMS) роста недельных заявлений на пособие сегодня +12К до 400К, что предполагает 4-недльное среднее значение до сих пор выше «водораздела» 400К.
Цены фьючерсов Fed funds остаются неизменными, получив слабенькое направление от вчерашнего аукциона, смешанной производительности Уолл-Стрит и при отсутствии данных или событий. Рынок продолжает учитывать вероятность ужесточения монетарной политики, хотя шансы hike на следующем заседании FOMC (12/08), впрочем, и до конца года, учтены ценами менее чем на 5%.
Золото слегка подросло вчера до $350/oz (+1.2), индекс доллара TWI $ G6 восстановился после потерь против majors до $96.43 (+0.1).
Люди говорят, что нет предпосылок для сильного роста доллара сегодня на Европе. В фокусе американские отчеты и аукцион 10-летних бондов. Поэтому вероятен еще один день узкой консолидации, и ключевая поддержка 1306 вероятнее всего устоит. Вчера EURUSD пробил 4-недельную бычью трендлайн (1370) и поддержку 3-дневного ценового канала (1345). Скорее всего, в случае теста 1306/1320 (38% Fibonacci от 1135/1428) будут хорошие признаки часовой перепроданности евро, которые приведут к новой попытке наверх.
Дневной масштаб уже выглядит сомнительно в смысле большой бычьей перспективы. Отказ пробиваться выше 1428 (high 06/08) и «медвежье поглощение» указывают на настроение вниз до тех пор, пока евродоллар торгуется под 1390. Пробитие low 1326 (от 07/08) укажет на хороший риск теста стопов (начинаются под 1320) и зоны 1320-1280. Говорят, ордера bid отмечены в районе 1275/95. Отсюда вероятен возврат к 1340/45 и новая волна давления в сторону 1135.
Интересно, чем закроется неделя: выше 100 SMA (1322) или – ниже. Если ниже, это будет очень медвежий сигнал, я полагаю. Это очень логичный сценарий, учитывая, что на дневном масштабе EURUSD не смог преодолеть сильного сопротивления 1380/90 на нижней границе облака Ишимоку. Пока рекомендую продажи на аптиках к 1380/1428 и покупки с глубины, от Support zone 1306/1275 в случае явных бычьих часовых сигналов.
Евг. Романов, Телетрэйд Новосибирск
Арес веб сайта: nsk.teletrade.ru
E-Mail:
E-Mail: