Обзор EUR/USD (AGT)

от Евгения Романова
Невзирая на негативные для USD комментарии Сноу вчера утром, быки не смогли решительно вырваться за рамки дневной консолидации текущей недели, хотя кратковременный пик 1.1808 слегка расширил технический диапазон 1.1657-1.1790 сверху. Это указывает на явную слабость лонгов. Снизу быки поддержаны 9-недельной растущей трендовой линией от low 07 апреля, ее значение сегодня образует кластер на уровне 1.1700 (low вчера 1.1707).
Цена закрытия дня до сих пор остается в внутри трендовых линий индикатора Ишимоку 1.1654 (Kijun) – 1.1762 (Tenkan), что несколько ограничивает вышеуказанный диапазон. Рекомендую это ограничение учитывать на всякий случай, дневная цена остается между этими трендовыми линиями уже 10 торговых дней впервые с момента возобновления аптренда от 1.05 usd.
Пока текущая дневная консолидация под историческими верхами 1.1935/16 не исключает риска разворота аптренда: понижающиеся дневные highs и lows, и только перебитие high 1.1890 от 05 июня может эту картинку сломать.
Стопы по рекомендованным коротким позициям от 1.1765/85 (выше 1.1815) остались неуязвимыми, а шорты принесли неплохую прибыль. Слух, что предложения европейских Центробанков стоят на 1.1800 подтвердился. Хотя на рынке указывают на немецкие имена, продававшие особенно активно EUR-GBP.
Банк единой Европы срезал свои прогнозы роста экономики 12 стран до 0.4% в этом году и 1.1% в следующем. Кроме того, ECB прогнозирует уровень потребительской инфляции 0.7% в 2004 и всего 1.8% в 2003 (нижайшие темпы с 1991). Предыдущие прогнозы роста $8-триллионной экономики Еврозоны были 1.1% для 2003 и 1.9% для 2004. В первом квартале экономика Е12 выросла на 0.0%, а Германия, Италия и Дания завалились в отрицательный рост. Текущий годовой рост Штатов 1.9%, прогноз Blue Chip Economic Indicator 2.4% по результатам 2003.
Директор по исследованиям UBS AG (крупнейший маркетмэйкер на $1.2 триллиона-В-день рынке форекс) уверен, что без агрессивных срезаний ставок ЕЦБ EUR будет расти, что будет ухудшать экспорт и грозить дефляцией в Германии. Французское промпроизводство (IP) падает уже 2 месяца, включая апрель (-0.8% к марту, наибольшее снижение за год), германский экспорт падет 3-ий месяц (-2.2% в апреле), показали официальные отчеты вчера.
Опрос Блумберг 22 первичных дилеров Fed (на рынке бондов) указывает на 25-пунктовое срезание 24/25 июня, 8 из них предполагают срезание на 0.5 процентного пункта. Стратег из Royal Bank of Canada полагает, что экономика США растет недостаточно, что исключить дефляционные риски, и EUR-USD будет расти значительно.
Другой опрос Блумберг 66 экономистов указывает на очередное снижение PPI (ценовой индекс, измеряющий суммы, оплаченные заводами, фермерами и другими производителями) на -0.2% после обвала цен на -1.9% в апреле. Стратег из Barclays Capital Plc – четвертый по величине на FX – говорит о печальной участи USD и указывает на 1.20-1.25 в ближайшие месяцы.
Теперь попробуем подвести итоги технических картинок евродоллара: (а) лонги выглядят слабыми, люди торопятся зафиксировать прибыль, (б) в результате на часовом масштабе цена изобразила ромб – не Бог весть какой сигнал (поскольку часовой), но рекомендую с ним считаться до тех пор, пока он не испорчен выше 1.1780/90, отработка ромба нацелена на возврат к 1.1657, однако, очень высок риск ее ограничения на дневной трендовой линии 1.1700. Сопротивление остается в зоне верхней границы диапазона недели 1.1790/1.1808, однако о ромбе следует забыть выше 1790.
Фундаментальные итоги: нет текущих предпосылок для продаж USD, кроме спекуляций о срезании ставки FOMC на 25 бп, но я предполагаю, что это событие уже полностью учтено ценами. Вчерашние слабые отчеты RS (на уровне ожиданий, в целом) и jobless claims указалb рынку на вероятность агрессивного срезания, однако ралли евродоллара было исчерпано границами 1707-1771 на NY сессии. Нет явных признаков для 50-пунктового срезания пока. Сегодня в фокусе ключевые отчеты по ценам (PPI) и торговому балансу (консенсус был на уровне -$40 млрд.). Эти отчеты ключевые потому, что будут пристально изучаться на заседании FOMC. Кроме того, в фокусе рынка будет отчет U of Mich sentiment, который также имеет очень большое влияние движение валют.
Американские стоки консолидировались после предыдущего ралли, оставаясь в зеленом: NC +0.5%, DJIA +0.3%, S&P 500 уже свободно ходит вверх-вниз через психологически важный барьер 1000.
Рекомендую агрессивные контр трендовые продажи от 1780/90 со стопом выше 1815/20, покупки от 1.1700/1680 выглядят безопасными только при первом тесте ценой этих уровней. Стоп зависит от размера баланса: либо уязвимый под 1670, либо под 1650.
Евг. Романов, Телетрэйд Новосибирск
Арес веб сайта: nsk.teletrade.ru
E-Mail:
E-Mail: