USD/JPY - обзор от Евг. Романова

Покупки с глубины вчера были оправданы от поддержки 123.10/00, при этом цель движения 123.78 (цена 200-дневной скользящей средней) была достигнута. Сегодня USD/JPY протестировал хорошее сопротивление на 124.00/15, ранние покупатели быстро зафиксировали прибыль на подходе к коррекционному high 124.12 от пятничных низов 122.10. В целом, текущие уровни выглядят нейтрально. Промежуточная поддержка на 122.10, 121.85/55 и от 118.40 ожидается высокий спрос на доллар. Промежуточным сопротивлением остается 124.15, и только в случае пробития 124.30/40 (61.8% Fibo от последнего падения доллара 124.34) возрастет вероятность теста полугодового Res 125.65/73. Уверенное преодоление последнего означает ралли к 127.90.
Хорошо выглядит текущая (имеется ввиду последнее ралли USD/JPY от 119.10) разворотная фигура H&S и на дневном, и на часовом масштабах. Сегодня neckline в кластере 122.40/50 (здесь же предыдущее low), промежуточная поддержка на 123.04 (сразу под ним 55-дневный МА) не выглядит сильным препятствием. Цена неоднократно преодолевала 200-дневный МА, и вряд ли рынок остановится на 123. Однако пока цены закрытия дня остаются выше 55-дневного МА и «строятся» на рассекающей (high 120.34 от 23/08 – low 120.89 от 19/09 и 121.10 от 30/09), параллельной поддержке дневного канала.
С другой стороны, повышающиеся дневные низы указывают на технический признак, что USD/JPY достиг дна и вероятно движение наверх.
Фундаментально, неопределенность перспектив валютной политики США негативна для доллара, хотя вчера USD был поддержан стоками (Доу +100, все основные индексы в зеленом) и продолжением стабильной политики Fed. Как и ожидалось, FOMC оставил монетарную политику и оценку состояния экономики неизменными. Фактор конца года в игре, - продолжается отмена позиций.
Сегодня Мистер Иена (Ex-MoF Сакакибара) говорит, что новая команда США навряд ли потерпит ослабление JPY без особых причин. В интервью QUICK Сакакибара предполагает, что США не обязательно будут одобрять структурные реформы и экономическую политику после ухода про- японского Линдси. Сакакибара видит низкими шансы отказа от политики сильного доллара. Он предполагает изменение нюансов в риторике, и что новая команда не согласится с желанием Японии ослаблять иену. Касательно перспектив JPY, Сакакибара видит маленьким риск переключения в ее направленности: хотя относительные фундаменталии остаются не в пользу иены, в Штатах собственные трудности, которые могут обернуться резким падением.
В октябре профицит текущего счета в Японии вырос на 23.5% г/г до Y936 ярдов против 6.8% в сентябре. Это ниже ожиданий рынка: дефицит Сервисного Счета (Service Account) вырос на 20.1% г/г до Y594.2 млрд., профицит Счета Поступления (Income A/c) упал на 3.3% до Y 531.6 млрд. Тем временем, торговый профицит подпрыгнул на 71.1% до Y1.077 трлн., благодаря 13.9%-ному росту экспорта (седьмой месяц роста г/г) при 2.9% г/г росте импорта (также 7-ой месяц роста). Кажется, что для трэйдеров не было сюрпризов здесь.
Обзор Банка Японии Tankan ожидается «остановившимся» после роста в 2-х последних кварталах, являясь отражением сомнений по поводу состоятельности ведомого экспортом восстановления из рецессии 2001 года. Главный диффузионный индекс для крупных производителей видится экономистами «зацепившимся» за -14, и для крупных не- производителей -13. То есть, оба индекса ожидаются неизменными с Сентября и остаются хорошо ниже нейтральных уровней.
Сегодня с утра USD/JPY остается поддержанным спросом на иеновые кроссы, в первую очередь такими как EUR/JPY, AUD/JPY и CHF/JPY.
Японский Nikkey остается выше ключевой поддержки 8750 и 2 дня торгуется на промежуточном саппорте 8800.
Говорят о большом количестве опционов со сроком истечения сегодня в районе 123.80, 124.00 и 124.20.
Учитывая противоречивые технические сигналы сегодня, предлагаю отнестись к торговым планам крайне консервативно. Покупки (по тренду) предпочтительны от 122.40/10 с коротким стопом и, в случае уверенного пробития текущей necline, продавать на возврате к уровню пробития. В этом случае целью будет кластер поддержки дневного восходящего канала в районе психологически важного уровня 120 иен за доллар. Промежуточный Supp на 121.85/55 (на 55 стоит 100-дневный МА).
Евг. Романов, Телетрэйд Новосибирск
E-Mail: cureox@teletrade-dj.com