EUR\USD – обзор от Евгения Романова

После вчерашних резких движений EUR/USD остается в 20-30-пунктовом рэндже (как и другие majors, впрочем), ограниченная предложениями от Res 0.9980/90. В фокусе рынка была тестимония Главы ECB Дюсенберга в Комитете по экономике и монетарной политике Европарламента. Дюсенберг накануне решения ECB по ставкам в четверг не стал раскрывать свои карты, оставив текущее направление по евродоллару неопределенным. Наряду с другими полисимэйкерами Банка он отметил улучшение перспектив ценовой стабильности, по сравнению с ситуацией во время предыдущего заседания 6 ноября. Еще он указывал на каике-то признаки, что дальневосточные банки разместили свои резервы в EUR во второй половине текущего года, однако нет никаких конкретных фактов на протяжении всей его тестимонии.
Мое субъективное мнение касательно решения ECB таково, что в случае сюрприза, а именно сохранения ставок неизменными, будет «как в прошлый раз» (в начале 2001 года), и EUR/USD может с разгону не остановиться на 96 центах. Меньшее давление (до 98 центов) на евродоллар произведет срезание, причем 50-пунктовое срезание в целом станет худшим для EUR сценарием в силу большего сокращения дифференциала в процентных ставках между Европой и Америкой.
Я уже упоминал данные экспертов, что текущая доходность по немецким/французским 10-летним гособлигациям на 0.6-0.7% превышает доходность по аналогичным американским бондам. С начала года, выраженные в евро вложения в американские госбумаги, принесли европейским инвесторам убытки в размере 2.5%, а пересчитанные в долларах вложения американцев в евробумаги – 22% прибыли.
Сегодня обзор Deutsche по Евро озаглавлен примерно так, что «быки» нервничают, а «медведи» убегают. В соответствии с вчерашним EUR-Sentiment Survey, картина начинает проясняться, а именно на «длинной» стороне стоят среднесрочные трэйдеры, а продают евро краткосрочные спекулянты. В отличие от долгосрочных игроков, причинивших евро серьезный ущерб в прошлом месяце, текущие продавцы «должны покупать свои евро назад». Тем самым, баланс сил переключится в пользу роста евро выше. Отмена шортов вчера привела к Res 0.9985, после пробития ожидается ралли в сторону следующего Res 1.0065/70. Сильной поддержкой остается 0.9795, хорошей промежуточной поддержкой станет 0.9910/15.
Нет однозначных мнений на рынке после вчерашних игр: другие стратеги (из MMS) характеризуют потенциал EUR и JPY, как «танго вдвоем». Они встали в шорт по EUR/JPY от 124.16 (правда, стоп на 125.16) с целью 122.30 (готовы ждать в течение следующих пары недель). Они утверждают, что решение по ставкам ECB и TANKAN, - это два события, которые обеспечат разворот.
Сегодня обзоры на рынке показывают, что LDN остается самым «бычьим» по евро (превалируют верха диапазона на неделю вперед), а NY – самым «медвежьим» (соответственно, низы). Лондон выглядит наиболее подверженным влиянию двигать резко JPY на следующей неделе.
«Бычий флаг» на часовом масштабе цены ( а также факт, что евродоллар удерживается выше 0.9940/30) указывает на потенциал теста 1.0000/10. Однако говорят об очень скучном начале NY, у дилеров нет аппетита тестировать паритет. Говорят об интересе выше 1.0010 или ниже 0.9950.
Предмаркет фондового рынка выглядит (технически) так, что NASDAQ никак не удается удержаться выше 200-дневного МА (1493.23), в то время как Dow и S&P остаются хорошо ниже их. В целом, сезонно декабрь благоприятен для стоков, поскольку отчеты за Q4 начнутся после праздников и окончания года. NC поднялся почти на 34% от октябрьских низов. Вчера были зарегистрированы большие объемы (в обе стороны), чем ранее. S&P до сих пор не может преодолеть августовский high 963 для завершения модели «двойное дно». Не предполагается важных отчетов из США, вплоть до NFP в пятницу.
Евг. Романов
Teletrade Novosibirsk