Экономические новости финансовых рынков от 24 апреля 2024

GBP может продолжить рост до 1.2485, прежде чем стабилизироваться. GBP, похоже, вступил в фазу диапазонной торговли. Ожидается, что на данный момент он будет торговаться между 1.2350 и 1.2530, пишут аналитики UOB Group.

Ключевые тезисы

• Прогноз на 24 часа: «Два дня назад фунт упал до 1.2299, а затем резко восстановился. Вчера мы отмечали, что отскок в условиях сильной перепроданности предполагает, что вместо продолжения ослабления фунт, скорее всего, будет торговаться в диапазоне 1.2320/1.2395. Вместо этого фунт взлетел до максимума на 1.2459. Несмотря на то, что рост, похоже, перекуплен, фунт может продолжить рост до 1.2485, прежде чем стабилизироваться. Следующее сопротивление на 1.2530 вряд ли появится в поле зрения. С другой стороны, если фунт упадет ниже 1.2400 (незначительная поддержка находится на 1.2425), это будет означать, что он не будет расти дальше».
• Прогноз на 1-3 недели: «С начала прошлой недели мы придерживаемся негативного взгляда на фунт. После того, как два дня назад он упал до минимума на 1.2299, вчера (23 апреля, спот на 1.2350) мы подчеркнули, что, хотя риск падения фунта остается, может пройти некоторое время, прежде чем уровень 1.2300 будет пробит. Последующий сильный отскок (пара преодолела наш уровень сильного сопротивления на 1.2430) был неожиданным (максимум – 1.2459). GBP, похоже, вступил в фазу диапазонной торговли. На данный момент мы ожидаем, что пара будет торговаться между 1.2350 и 1.2530».

Евро может вырасти до 1.0730. Следующее сопротивление на уровне 1.0765 вряд ли окажется под угрозой. Текущая динамика, похоже, является частью восстановления с потенциалом достижения 1.0730 и 1.0765, пишут аналитики UOB Group.

Ключевые тезисы

• Прогноз на 24 часа: «Мы вчера ожидали, что евро будет торговаться в диапазоне 1.0630/1.0675. Наши ожидания были неверными. После падения до минимума на 1.0637 евро резко вырос до 1.0711. Евро закрылся на 1.0699 (+0.42%). Восходящий импульс увеличился, хотя и ненамного. Сегодня евро может вырасти до 1.0730. Следующее сопротивление на уровне 1.0765 вряд ли окажется под угрозой. Поддержка находится на 1.0685 и 1.0665».
• Прогноз на 1-3 недели: «Наш последний отчет был датирован прошлым четвергом (18 апреля, спот 1.0670). Мы писали, что недавний нисходящий импульс замедлился, и только прорыв 1.0695 будет означать, что евро не будет падать дальше. После нескольких дней торгов в боковике евро взлетел и вчера преодолел 1.0695 (максимум на 1.0711). Мало того, что нисходящий импульс ослаб, но и восходящий импульс также в некоторой степени усилился. Текущая динамика, похоже, является частью отскока с потенциалом достижения 1.0730 и, возможно, 1.0765. Чтобы сохранить импульс, евро должен оставаться выше 1.0645 в ближайшие несколько дней».

• Пара USD/CAD отскочила от двухнедельного минимума и получила поддержку от комбинации факторов.
• Слабые цены на нефть подрывают позиции луни и выступают в качестве попутного ветра на фоне возобновления покупок доллара.
• Трейдеры с нетерпением ждут выхода важных макроэкономических данных из США, прежде чем делать новые направленные ставки.

Пара USD/CAD привлекла покупателей в районе 1,3650, или двухнедельного минимума, достигнутого ранее в эту среду, и на данный момент, похоже, прервала пятидневную полосу неудач. Пара придерживается скромного внутридневного роста в первой половине европейской сессии и в настоящее время торгуется вблизи области 1,3675-1,3680 или верхней границы дневного диапазона.

Цены на сырую нефть пытаются извлечь выгоду из хорошего отскока предыдущего дня от уровня поддержки 50-дневной простой скользящей средней (SMA) на фоне ослабления геополитической напряженности и опасений по поводу замедления экономического роста в Китае. Это, наряду с ожиданиями, что Банк Канады (BoC) снизит процентные ставки летом на фоне снижения инфляции и замедления экономического роста, подрывает привязанный к сырьевым товарам луни и выступает в качестве попутного ветра для пары USD/CAD на фоне появления некоторых покупок доллара США (USD) на снижении.

Инвесторы теперь убеждены, что Федеральная резервная система (ФРС) вряд ли начнет снижать процентные ставки до сентября, а также снизили свои ожидания по количеству снижений ставок в 2024 году до двух на фоне все еще нестабильной инфляции. Ястребиный прогноз, тем временем, продолжает поддерживать рост доходности казначейских облигаций США и способствует оживлению спроса на доллар. Тем не менее, в целом позитивный тон в отношении рисков может удержать трейдеров от размещения новых бычьих ставок на безопасный доллар и послужить встречным ветром для пары USD/CAD.

Инвесторы также могут предпочесть занять выжидательную позицию в преддверии выхода важных макроэкономических данных из США на этой неделе, начиная с данных по заказам на товары длительного пользования позднее в ходе североамериканской сессии. Кроме того, предварительный отчет по ВВП США за первый квартал и индекс цен на товары личного потребления (PCE) в четверг и пятницу, соответственно, могут дать новые сигналы о перспективах снижения ставки ФРС. Это, в свою очередь, сыграет ключевую роль в влиянии на динамику цен на доллар США в ближайшей перспективе и поможет определить следующий этап направленного движения пары USD/CAD.

Пара EUR/USD остается в фазе консолидации в районе 1.0700 в начале среды после закрытия на положительной территории во вторник.

Как пишет аналитик FXStreet Эрен Сензегер, "неутешительные данные по индексу PMI в США спровоцировали распродажу доллара США на американской сессии во вторник и позволили паре EUR/USD подняться. Индекс PMI для производственной сферы S&P Global снизился до 49,9 в апреле, а индекс PMI для сферы услуг уменьшился до 50,9 с 51,7 в марте.

В начале среды осторожная позиция рынка поддерживает доллар США, и EUR/USD будет сложно закрепить достигнутые во вторник успехи.

Между тем, данные из Германии показали, что IFO - индекс делового климата улучшился до 89,4 в апреле с 87,9, а индекс текущей оценки вырос до 88,9 с 88,1. Хотя эти данные не оказали положительного влияния на евро, они, похоже, помогли валюте ограничить свои потери.

Позже в этот день в американской экономической повестке дня появятся данные по заказам на товары длительного пользования за март. Если эти данные окажутся слабее прогнозов, доллар может потерять устойчивость во второй половине дня.

Инвесторы также продолжат внимательно следить за динамикой американских фондовых рынков. Тяга к риску может оказать дополнительное давление на доллар".

Аналитик FXStreet Эрен Сензегер комментирует технические перспективы пары:

"Пара EUR/USD остается в фазе консолидации в районе 1.0700 в начале среды после закрытия на положительной территории во вторник.

Несмотря на последний откат, 20-периодная простая скользящая средняя (SMA) на 4-часовом графике остается выше 50-периодной SMA после завершения бычьего креста во вторник. Кроме того, индикатор относительной силы (RSI) остается выше 50.

1,0650 (статический уровень, 50-периодная SMA) выступает в качестве первой поддержки перед 1,0600 (статический уровень). Если паре удастся стабилизироваться выше 1,0700 (23,6% коррекции последнего нисходящего тренда), технические покупатели могут начать действовать. В этом сценарии 1.0730 (100-периодная SMA) может рассматриваться как следующее сопротивление перед 1.0750 (38,2% корекции) и 1.0790 - 1.0800 (50% коррекции, 200-периодная SMA)".

• Пара EUR/JPY стремится к росту на фоне неопределенности в вопросе дальнейшего повышения ставки Банка Японии.
• Очи ожидает, что интервенция возможна, если иена опустится до 160 или 170 против доллара США.
• Спекуляции о том, что ЕЦБ перейдет к снижению процентных ставок в июне, сохраняются.

Пара EUR/JPY нацеливается на 166,00 благодаря сохраняющейся слабости японской иены. Кросс консолидируется вблизи многолетних максимумов, но ожидается дальнейший рост, поскольку инвесторы ожидают, что Банку Японии (BoJ) будет сложно ужесточать денежно-кредитную политику дальше из-за отсутствия значительной спирали роста заработной платы.

Кроме того, Япония подняла планку для USD/JPY, где администрация может провести скрытую интервенцию, что также оказало влияние на японскую иену. На ранней европейской сессии в среду старший исполнительный директор Правящей партии Японии Очи сказал: "Сейчас нет широкого консенсуса, но если иена еще больше опустится к 160 или 170 за доллар, это может быть сочтено чрезмерным и побудит политиков рассмотреть некоторые меры", - сообщает Reuters.

Ранее инвесторы предполагали, что Япония вмешается в ситуацию на валютном рынке, когда курс японской иены упадет до 155,00 по отношению к доллару США. Но теперь более высокие цели по основным валютам подвергли японскую иену риску снижения.

В дальнейшем инвесторы будут сосредоточены на решении Банка Японии по процентной ставке, которое будет объявлено в пятницу. Опрос Reuters, проведенный в период с 11 по 17 апреля, показал, что никто из экономистов не прогнозировал повышения ставки до июня. Опрос также показал, что экономисты ожидают, что Банк Японии повысит процентные ставки еще один раз. При этом в опросе нет четкого консенсуса относительно того, когда именно произойдет повышение.

Между тем, евро относительно слабеет по отношению к другим валютам, так как Европейский центральный банк (ЕЦБ), как ожидается, снизит процентные ставки на июньском заседании. На прошлой неделе политик ЕЦБ Вильруа де Гальо заявил, что ЕЦБ может снизить ставки на следующем заседании, если не произойдет ничего неожиданного. Вильруа подчеркнул, что необходимо вернуться к структурным преобразованиям, поскольку инфляция отступает.

Кроме того, Йоахим Нагель из ЕЦБ заявил на европейской сессии в среду, что за июньским снижением процентной ставки может не обязательно последовать серия снижений ставок. Это заявление явно указывает на то, что он не против снижения ставки в июне.

Кратко от главного экономиста Westpac Люси Эллис, которая ранее была помощником управляющего по экономическим вопросам в Резервном банке Австралии:

• Инфляция в марте оказалась немного выше, чем ожидалось. Она снижается, но РБА еще многое предстоит сделать, чтобы быть уверенным в возвращении к целевому диапазону в 2-3% в установленные сроки.
• Мы ожидаем, что ЦБ сохранит ставки на прежнем уровне в мае, и перенесли дату первого снижения ставки на ноябрь этого года, ранее - сентябрь.

• Пара NZD/USD продолжает расти, несмотря на преобладание медвежьих настроений.
• Прорыв ниже 0,5900 может привести пару к тестированию уровня поддержки отскока 0,5863.
• Прорыв в пределы треугольника вокруг уровня 0,5963 имеет потенциал для ослабления медвежьих настроений.

Пара NZD/USD растет третью сессию подряд в среду, торгуясь около 0,5940 во время европейской сессии. Пара тестирует нижнюю границу дневного симметричного треугольника в районе уровня 0,5963. Прорыв внутрь треугольника потенциально может ослабить медвежьи настроения.

Однако анализ запаздывающего индикатора Moving Average Convergence Divergence (MACD) указывает на нисходящий тренд для пары NZD/USD. На это указывает расположение линии MACD ниже осевой и сигнальной линии.

Кроме того, 14-дневный индекс относительной силы (RSI) остается ниже уровня 50, что еще больше подтверждает медвежьи настроения. Это может подтолкнуть NZD/USD к приближению к психологическому уровню 0,5900. Прорыв ниже этого уровня может привести пару к тестированию области поддержки отскока в районе 0,5863 и 0,5850.

В качестве альтернативы, если пара NZD/USD пробьет симметричный треугольник, она может нацелиться на психологический барьер 0,6000. Прорыв выше этого уровня может поддержать импульс пары для тестирования 50-дневной экспоненциальной скользящей средней (EMA) на 0,6023, который совпадает с верхней границей треугольника в районе 0,6030.

NZD/USD: дневной график

Китайский юань укрепляется, но не по отношению к доллару США/

Как сообщает Reuters

• Китай, похоже, не готов снижать ставки, учитывая неожиданно высокие данные о росте в первом квартале
• Китай, похоже, не хочет снижать ставки в преддверии заседания ФРС
• Юань неуклонно растет с середины марта, его торгово-взвешенный индекс достиг самого высокого уровня с октября 2022 года, он просто не растет по отношению к очень сильному доллару США
• Если Пекин смирится с укреплением доллара США, он может смягчить денежно-кредитную политику, чтобы уделить приоритетное внимание поддержке экономики.
• Юань может даже укрепиться на фоне последующего роста китайских рисковых активов.:

• Индекс делового климата Германии IFO превысил прогнозы и составил 89,4 в апреле.
• Текущая экономическая оценка IFO улучшилась до 88,9 в отчетном месяце.

Основной индекс делового климата Германии от IFO в апреле составил 89,4, что намного выше мартовского показателя в 87,9. Рынок прогнозировал, что он составит 88,9.

Между тем, текущий индекс экономической оценки вырос с 88,1 в марте до 88,9 за тот же период, превысив прогнозы в 88,7.

Индекс ожиданий IFO, показывающий прогнозы компаний на следующие шесть месяцев, улучшился до 89,9 в апреле против 87,7 в марте, превысив ожидаемый показатель в 88,9.

Политик Европейского центрального банка (ЕЦБ) и глава Бундесбанка Йоахим Нагель заявил в среду, что за июньским снижением процентной ставки не обязательно последует серия снижений ставок.

Дополнительные комментарии

Реакция рынка

Пара EUR/USD снижается ниже 1,0700, несмотря на ястребиные комментарии Нагеля. В настоящее время пара торгуется на уровне 1,0692, потеряв на данный момент 0,07%.

• Пара USD/CHF остается "бычьей" из-за различий в ожидаемых траекториях политики ФРС и ШНБ.
• Швейцарский франк находится под понижательным давлением, так как ожидается, что ШНБ проведет еще одно снижение ставки в июне.
• Доллар США отскочил, что, возможно, обусловлено ростом доходности 10-летних казначейских облигаций США.

Пара USD/CHF держится вблизи отметки 0,9140 в начале европейских торгов в среду, сохраняя позиции вблизи шестимесячного максимума 0,9152, достигнутого 15 апреля. Швейцарский франк (CHF) сталкивается с проблемами из-за заметных различий в ожидаемых траекториях денежно-кредитной политики между Федеральной резервной системой США (ФРС) и Швейцарским национальным банком (ШНБ).

В марте годовая инфляция в Швейцарии снизилась до более чем двухлетнего минимума в 1%, что подчеркивает утверждение ШНБ о том, что базовая инфляция замедлилась. В сочетании с пессимистичными показателями уверенности в деловых кругах и снижением розничных продаж это усилило ожидания рынка, что ШНБ может пойти на очередное снижение ставки в июне.

Курс швейцарского франка уже значительно снизился после того, как Швейцарский национальный банк неожиданно снизил основную процентную ставку на 25 базисных пунктов до 1,50 % в марте, став первым крупным центральным банком, изменившим курс на ужесточение денежно-кредитной политики.

Вероятность того, что Федеральная резервная система США оставит процентные ставки без изменений на июньском заседании, выросла до 84,6% по сравнению с 82,7% на предыдущей неделе, согласно данным CME FedWatch Tool.

Индекс доллара США (DXY), измеряющий курс доллара США по отношению к шести основным валютам, восстановился благодаря росту доходности 10-летних казначейских облигаций США, составив 4,62%, что на момент написания статьи выше на 0,54%. Однако разочаровывающие данные по индексу менеджеров по закупкам (PMI) в США оказывают давление на доллар, тем самым ограничивая рост пары USD/CHF.

В апреле предварительный составной индекс PMI от S&P Global для США снизился до 50,9 с предыдущего значения 52,1. Кроме того, индекс PMI для производственной сферы упал до 49,9 с 51,9 в предыдущем чтении, что ниже предполагаемого значения 52,0. Аналогично, индекс PMI для сферы услуг снизился до 50,9 по сравнению с предыдущим значением 51,7, не дотянув до ожидаемых 52,0.

Вот что вам нужно знать в среду, 24 апреля:

После ослабления против своих основных конкурентов на американской сессии во вторник, доллар США (USD), похоже, стабилизировался в Европе в среду. В середине недели участники рынка будут внимательно следить за данными по настроениям в Германии от IFO. Позже в США выйдут данные по заказам на товары длительного пользования за март.

Во второй половине дня во вторник индекс доллара развернулся в южном направлении и завершил день на 0,4% ниже после того, как данные из США показали, что деловая активность в частном секторе в начале апреля росла медленными темпами. Составной индекс деловой активности S&P Global PMI снизился до 50,9 с 52,1 в марте, а индекс деловой активности S&P Global PMI в производстве опустился на территорию сокращения, составив 49,9. В начале среды индекс доллара колеблется в узком диапазоне ниже отметки 106,00, а доходность 10-летних казначейских облигаций США держится за скромный дневной прирост выше 4,6%. После того как во вторник основные индексы Уолл-стрит выросли второй день подряд, фьючерсы на фондовые индексы США торгуются на положительной территории в первой половине дня в Европе.

В ходе азиатских торгов данные из Австралии показали, что инфляция, измеряемая изменением индекса потребительских цен (CPI), в первом квартале снизилась до 3,6% в годовом исчислении с 4,1%. Однако это значение оказалось выше рыночных ожиданий в 3,4%. В квартальном исчислении CPI в первом квартале вырос на 1%. Пара AUD/USD набрала бычий импульс после выхода данных по инфляции и на момент написания выросла почти на 0,5% выше 0,6500.

Пара EUR/USD выросла на 0,5% во вторник и поднялась выше 1,0700 впервые за неделю. Пара остается относительно спокойной вблизи 1,0700 в первой половине дня в Европе.

Пара GBP/USD выиграла от общего ослабления доллара во вторник и выросла на 0,8%, прервав трехдневную полосу потерь. В начале среды пара держится около отметки 1,2450.

USD/JPY проигнорировала давление продаж вокруг доллара и продолжила боковое движение во вторник. Пара торгуется в пределах нескольких пунктов от 155.00 на европейской сессии.

После того, как в понедельник золото подешевело более чем на 2,5%, оно продолжило снижаться и во вторник впервые за почти три недели опустилось ниже отметки $2 300. Хотя позже в течение дня пара XAU/USD смогла совершить отскок, ей не удалось набрать обороты. В начале среды пара торгуется в узком диапазоне около $2 320.

• Цена на серебро в среду держится в районе $27,30, несмотря на ослабление доллара США.
• Ослабление геополитической напряженности на Ближнем Востоке опускает цену серебра до двухнедельного минимума.
• Растущий спрос на белый металл в промышленности оказывает поддержку XAG/USD.

Цена на серебро (XAG/USD) торгуется на более низкой ноте вблизи $27,30 на ранней европейской сессии в среду. Ослабление напряженности на Ближнем Востоке и повышение тяги к риску ограничивают рост цен на белый металл.

Геополитическая напряженность на Ближнем Востоке, особенно в Израиле и Иране, в последние недели способствовала росту цен на драгоценные металлы. Однако эти опасения в значительной степени рассеялись, так как Иран и Израиль дали понять, что не заинтересованы в более широкой войне после нападений в начале этого месяца. Это, в свою очередь, заставляет трейдеров сокращать свои позиции по драгоценным металлам и отдавать предпочтение более рискованным активам.

Кроме того, сильная экономика и растущее инфляционное давление в США вызвали ожидания того, что ФРС США может отложить цикл смягчения в этом году, что оказывает давление на серебро, номинированное в долларах США. Инвесторы получат больше информации о траектории инфляции и перспективах процентных ставок из данных по валовому внутреннему продукту (ВВП) США за первый квартал в четверг и индекса цен на товары личного потребления (PCE), который является предпочтительным показателем базовой инфляции Федеральной резервной системы (ФРС), выходящим позднее в пятницу.

С другой стороны, растущий спрос на серебро, обусловленный его промышленным использованием в фотогальванике, полупроводниках и зарядке электромобилей, наряду со значительным дефицитом предложения серебра, может способствовать росту цен на белый металл на данный момент. По данным Института серебра, в 2023 году промышленный спрос на серебро достигнет рекордного уровня в 654,4 млн унций благодаря устойчивому структурному росту от применения в "зеленой" экономике.

• Пара EUR/USD удерживает положительную динамику в районе 1,0705 на ранней европейской сессии в среду.
• Пара сохраняет медвежьи настроения ниже ключевой EMA.
• Первый барьер для роста находится в области 1,0710-1,0715, а первая цель для снижения расположена на уровне 1,0638.

Пара EUR/USD торгуется на положительной территории четвертый день подряд, держась вблизи отметки 1,0705 в среду в первые часы европейских торгов. Восстановлению пары способствуют слабые данные по индексу PMI в США за апрель, которые оказывают давление на доллар США. Позже в этот день будут опубликованы индекс деловых настроений и ожиданий IFO в Германии, а в США - мартовские заказы на товары длительного пользования.

С технической точки зрения, на четырехчасовом графике пары EUR/USD сохраняется медвежий тренд, так как пара находится ниже ключевой 100-периодной экспоненциальной скользящей средней (EMA). В случае если пара EUR/USD преодолеет ключевую 100-периодную EMA, она возобновит рост. Стоит отметить, что индекс относительной силы (RSI) находится на бычьей территории в районе 66, что говорит о том, что дальнейший рост не исключен.

Решительный прорыв выше верхней границы полосы Боллинджера и 100-периодной EMA в зоне 1,0710-1,0715 приведет к ралли к максимуму 11 апреля на уровне 1,0756. Следующий ключевой барьер для роста находится на пересечении минимума 22 марта и психологического уровня 1,0800. Дополнительным восходящим фильтром является максимум 4 апреля на 1,0875.

С другой стороны, первая цель снижения расположена вблизи минимума 23 апреля на 1,0638. Любые последующие продажи ниже этой отметки приведут к падению к нижней границе полосы Боллинджера на 1,0625. Прорыв этого уровня откроет доступ к минимуму 2 ноября на 1,0565.

Четырехчасовой график EUR/USD

В среду Народный банк Китая (PBoC) установил центральный курс USD/CNY на предстоящую торговую сессию на уровне 7,1048 по сравнению с фиксингом предыдущего дня 7,1059 и 7,2363 по оценкам Reuters.

Исследование, проведенное Министерством финансов в понедельник, показало, что около 70% компаний в Японии повысят уровень оплаты труда в 2024 финансовом году, сообщает Japan Times.

Дополнительные выводы

Торговый баланс Новой Зеландии в новозеландском долларе за год, закончившийся в марте, сократился на 9,87 млрд долларов, что немного меньше предыдущего показателя за год, который сократился на 12,06 млрд долларов, что является незначительным пересмотром в сторону понижения по сравнению с первоначальным значением в 11,99 млрд долларов.

Экспорт Новой Зеландии в марте вырос до 10-месячного максимума в 6,5 млрд. долларов, увеличившись с 5,79 млрд. долларов в предыдущем месяце (пересмотрено незначительно с 5,89 млрд. долларов).

Импорт Новой Зеландии в марте немного снизился, составив 5,91 млрд. долларов против февральского показателя в 6,1 млрд. долларов, который также был немного пересмотрен с 6,11 млрд. долларов.

По данным DTCC, сегодня в Нью-Йорке в 17.00 мск. произойдет экспирация следующих опционов:

- EUR/USD: суммы в евро

• 1.0550 565 млн
• 1.0575 400 млн
• 1.0600 440 млн 
• 1.0610 1.1 млрд
• 1.0650 1.1 млрд
• 1.0700 2.3 млрд
• 1.0705 645 млн
• 1.0725 860 млн

- GBP/USD: суммы в фунтах

• 1.2450 613 млн

- USD/JPY: суммы в долларах

• 153.00 452 млн
• 153.50 1.5 млрд
• 154.00 902 млн
• 155.40 1 млрд

- USD/CHF: суммы в долларах США

• 0.9150 765 млн

- AUD/USD: суммы в австралийских долларах

• 0.6325 500 млн
• 0.6400 472 млн
• 0.65425 335 млн

- USD/CAD: суммы в долларах США

• 1.3600 600 млн
• 1.3650 625 млн
• 1.3680 914 млн

- EUR/GBP: суммы в евро

• 0.8600 351 млн