Новости и прогнозы: валютный рынок от 16-05-2019

Соня Мескин, американский экономист из Standard Chartered, предполагает, что если весь импорт США из Китая ($535 млрд.) будет облагаться пошлинами в размере 25%, то они оценивают это влияние не более чем 0,02-0,4% на ВВП США и 0,05-0,20% на базовый ИПЦ (в годовом выражении).

"Несмотря на то, что тарифы представляют собой разовый шок предложения и, вероятно, повлекут за собой чистые издержки для экономики, мы полагаем, что влияние широкого 25-процентного тарифа, вероятно, будет относительно небольшим для США, если только не будет продолжительного негативного воздействия на бизнес и доверие потребителей. Сумма экспорта и импорта с Китаем ($685 млрд) составляет чуть более 3% от номинального ВВП США. Если бы 25%-ные тарифы были наложены на весь экспорт и импорт Китая, эта сумма все равно составляла бы менее 1% ВВП США на фоне устойчивого экономического роста, стабильной инфляции и сильного рынка труда. Но даже эта потеря была бы крайним и маловероятным сценарием. На практике вероятен эффект замещения, некоторая девальвация китайского юаня (CNY) и некоторые издержки для китайских производителей. Мы оцениваем влияние не более чем 0,02-0,4% на ВВП США и 0,05% -0,20% на базовый годовой ИПЦ. Воздействие может быть более значительным, если доверие бизнеса и потребителей будет негативно затронуто и подавит реальную активность".

Информационно-аналитический отдел TeleTrade

По мере усиления торговой напряженности в отношениях с США, Китай распродал свои казначейские облигации самыми быстрыми темпами примерно за два года в марте.

Крупнейший иностранный владелец долга США снизил этот уровень почти на $20,5 млрд., что привело к  сокращению совокупных запасов обязательств до $1,12 трлн. Этот шаг представляет собой продолжающуюся тенденцию снижения, которая происходит, когда обе стороны не смогли выработать долгосрочное торговое соглашение и вместо этого участвуют в тарифной борьбе, которая обострилась в последние дни.

За 12-месячный период, закончившийся в марте - последний месяц, за который имеются данные - китайские запасы государственных облигаций, нот и векселей США сократились на $67,2 млрд. или на 5,6%. Общая сумма упала примерно на $200 млрд. с пика в 2012 году и в настоящее время составляет 7% от общего объема задолженности США, по сравнению с 12% ранее, согласно данным UBS.

Угроза того, что страна либо не будет покупать казначейские облигации, либо начнет прямые продажи, уже потрясла рынок облигаций. В дополнение к любым карательным действиям, которые может предпринять Китай, считается, что он сократил свои активы в попытке защитить свою валюту.

Более агрессивные действия по сокращению запасов считаются "ядерным вариантом", который может еще более обострить текущие торговые переговоры.

Однако влияние таких шагов неясно. По оценкам UBS, если сокращение будет постепенным, это, вероятно, приведет к росту доходности по 10-летним казначейским облигациям США не более чем на 0,4 процентного пункта.

Доля Китая в общем долге США по сравнению с другими мировыми правительствами снизилась до 17,3%, самого низкого уровня с июня 2006 года. Япония по-прежнему является вторым по величине держателем ($1,08 трлн.), в то время как Великобритания переместилась на третье место, повысив свой уровень до $317,1 млрд.

Информационно-аналитический отдел TeleTrade

Евро упал до самого низкого уровня более чем за неделю по отношению к доллару, причиной чему были опасения по поводу европейских парламентских выборов на следующей неделе, в то время как доллар поддерживался продолжающейся торговой напряженностью между США и Китаем.

В настоящее время индекс доллара США, показывающий отношение доллара к корзине из 6 основных валют, торгуется с повышением на 0,26%, на уровне 97,82.

В последние дни евро находился под давлением комментариев вице-премьера Италии Маттео Сальвини о том, что правила Европейского Союза наносят ущерб стране. Сальвини заявил в четверг, что "разорвет" правила, которые "душат" Италию, если его партия получит хорошие результаты на европейских парламентских выборах в конце этого месяца. "Италия остается одним из факторов, поддерживающих высокие риски снижения курса евро", - сказал стратег Credit Agricole Мануэль Оливьери.

Укреплению доллара также способствовали данные по США, которые показали, что жилищное строительство в США выросло больше, чем ожидалось в апреле, в то время как производственный индекс ФРБ Филадельфии значительно улучшился в мае. Кроме того, Министерстве труда сообщили, что число обращений за пособием по безработице упало больше, чем ожидалось, что указывает на устойчивую силу рынка труда, которая должна поддержать экономику в условиях замедления роста.

Фунт упал до самого низкого уровня с 15 февраля против доллара США, так как премьер-министр Великобритании Тереза Мэй боролась, чтобы сохранить свою сделку по Брекзиту, и ее премьерство, нетронутыми на фоне растущих опасений по поводу беспорядочного ухода из ЕС.

Информационно-аналитический отдел TeleTrade

NAB обсуждает технический прогноз по AUD/USD и подчеркивает важность недельного закрытия ниже 0,6950, чтобы в среднесрочной перспективе сместить свой уклон в медвежий и соответственно сократить свои цели на 3-месячной основе. NAB теперь нацеливается на то, что AUD/USD достигнет 0,6830 в ближайший месяц.

"Цена снижается в пределах предложенного нами среднесрочного диапазона 0,68/0,72. Закрытие прошлой недели было нерешительным. Недельное закрытие на этой неделе ниже 0,6950 подтвердит предстоящий тест минимумов диапазона. Когда недельные полосы Боллинджера переходят от сужения к расхождению, тенденции обычно развиваются. Теперь это так и подтверждает, что цена смещается из среды многомесячного диапазона в среду многомесячного нисходящего тренда. Последние триггеры среднесрочного импульса отрицательны и подтверждают возобновление среднесрочного нисходящего тренда. Текущая месячная цель снижена до 0,6830. Трехмесячная цель остается на уровне 0,7200. Если недельное закрытие будет ниже 0,6950, мы, вероятно, резко снизим нашу 3-месячную цель в понедельник".

Информационно-аналитический отдел TeleTrade

Societe Generale Research обсуждает перспективы GBP через построение графика реального эффективного обменного курса фунта, показывая, как валюта в конечном итоге восстановилась после трех больших кризисов, которые мы видели перед ЕС.

"В конце 70-х годов помогла нефть Северного моря, в середине 90-х годов - независимость Банка Англии и сильное восстановление экономики, в период 2012-2015 годов - сильный рост. Когда вся пыль уляжется, экономика Великобритании перейдет от Брекзита и при отсутствии инфляции фунт также отскочит. Но впереди еще несколько месяцев неопределенности, и рынок беспокоит возможность как лейбористского правительства, так и Брекзита без сделки. EUR / GBP растет уже 9 дней подряд, но все еще ниже среднего уровня 2019 года. Будем думать о продаже на 0,88 и все еще сожалеем о том, что не купили евро по 0,85 фунта", - отмечает SocGen.

Информационно-аналитический отдел TeleTrade

По мнению аналитиков ANZ, торговый спор между США и Китаем отражает фундаментальные различия между двумя странами.

"США придерживаются одностороннего подхода, в то время как Китай выступает за многосторонние платформы, то есть Всемирную торговую организацию (ВТО). Обе страны также по-разному интерпретируют обязательства перед ВТО. Торговые тарифы в конечном итоге скажутся на обеих странах. Мы полагаем, что Китаю потребуются дополнительные меры стимулирования, чтобы компенсировать последствия снижения его экспорта. По нашему мнению, Китай будет проводить активную налогово-бюджетную, промышленную и целевую кредитную политику, но дальнейшее количественное смягчение исключается".

Информационно-аналитический отдел TeleTrade

Банки еврозоны отворачиваются от трансграничной деятельности, подвергая риску банковский союз блока и повышая риск опасной фрагментации, заявил в четверг вице-президент Европейского центрального банка Луис де Гиндос.

В связи с тем, что национальные правила препятствуют трансграничной консолидации, банковский сектор еврозоны остается сильно фрагментированным, в результате чего кредиторы не могут конкурировать с более крупными и более эффективными глобальными аналогами.

Чрезмерная зависимость банков от их внутреннего рынка также связывает их состояние с местной экономикой, поддерживая так называемую "петлю обреченности" между банками и их руководителями, что является основной уязвимостью, выявленной во время долгового кризиса блока.

"Банки в зоне евро значительно сократили свои трансграничные требования со времени кризиса, и около 60% общего риска банков приходится на их родные страны", - сказал де Гиндос на конференции в Брюсселе.

"Это вызывает беспокойство в то время, когда политический импульс завершения банковского союза ослабевает, - добавил он. - Это может привести к тому, что банки переориентируют свою деятельность на свои внутренние рынки, поскольку они ожидают, что банковский союз останется незавершенным, что приведет к дальнейшему росту фрагментации".

Де Гиндос сказал, что потенциальные решения могут включать создание Европейского безопасного актива, предложение, уже вынесенное на обсуждение наблюдателем за рисками блока, но не обсуждавшееся по существу из-за оппозиции Германии. Берлин опасается, что немецкие налогоплательщики могут быть вынуждены платить за финансовую безответственность других. Это также является основой сопротивления Германии созданию общеевропейской системы страхования депозитов, которая также улучшила бы трансграничный охват банков.  Одним из вариантов безопасного актива будет синтетическая облигация, выпущенная частным инвестором и обеспеченная суверенным долгом каждого члена еврозоны. Такая "конструкция" привязала бы облигацию к исполнению фактического долга, не возлагая никакого явного юридического бремени на правительства, которые выпускают основную облигацию.

Информационно-аналитический отдел TeleTrade

• Доверие потребителей высокое, рынок труда силен

• Торговые конфликты порождают неопределенность для компаний

• Перспективы инфляции не ясны, учитывая низкую безработицу

• Пришло время для переоценки того, что низкая инфляция значит для денежно-кредитной политики

• У низкой инфляции и процентных ставок есть много плюсов, но они могут осложнить работу ФРС

• ФРС должна обеспечить, чтобы инфляционные ожидания оставались на целевом уровне, а не ниже него

• Не ясно, как сдвинуть тренд инфляции вверх на постоянной основе

• ФРС должна хорошо отнестись к "небольшому превышению" целевого уровня инфляции 2% для достижения целей

• ФРС должна действовать осторожно для поддержания экономического роста

• ФРС не удалось достичь симметричного уровня инфляции

• Действия ФРС просигнализировали, что целевой уровень инфляции 2% является потолком

• Скептически отношусь к тому, что ФРС когда-то может действительно утвердить симметричный целевой уровень инфляции

• ФРС учитывает ослабление инфляционных ожиданий

• Действия ФРС ограничили ее потенциал реагирования во время будущих спадов

• Казначейство США разместило 8-недельные векселя на сумму 34.783 млрд. долларов

• Доходность 8-недельных казначейских векселей составила 2,355% против 2,380% на предыдущем аукционе.

• Отношение спроса и предложения составило 3,10 по сравнению с 3,05 за последнее размещение.

• Непрямые покупатели, в число которых входят иностранные центральные банки, выкупили 42,10% от объёма размещения по сравнению с 38,98% на предыдущем аукционе.

• Прямые покупатели (в основном национальные банки и инвестиционные фонды) выкупили 0,86% от объёма размещения по сравнению с 2,68% на предыдущем аукционе

• Первичные дилеры выкупили 57,03% от объёма размещения по сравнению с 58,34% на предыдущем аукционе.

Информационно-аналитический отдел TeleTrade

• Казначейство США разместило 4-недельные векселя на сумму 47.965 млрд. долларов

• Доходность 4-недельных казначейских векселей составила 2,365% против 2,385% на предыдущем аукционе.

• Отношение спроса и предложения составило 2,85 по сравнению с 2,83 за последнее размещение.

• Непрямые покупатели, в число которых входят иностранные центральные банки, выкупили 43,19% от объёма размещения по сравнению с 40,76% на предыдущем аукционе.

• Прямые покупатели (в основном национальные банки и инвестиционные фонды) выкупили 0,83% от объёма размещения по сравнению с 2,47% на предыдущем аукционе

• Первичные дилеры выкупили 55,97% от объёма размещения по сравнению с 56,77% на предыдущем аукционе.

Информационно-аналитический отдел TeleTrade

• Банк Канады заявил, что долг домохозяйств и риски на рынке жилья значительно снизились

• Общий риск для финансовой системы немного вырос с июня 2018 года ввиду замедления экономики

• Самым главным риском для финансовой системы остается глубокая рецессия

• В целом, финансовая система все еще устойчива

• Ужесточение правил ипотечного кредитования и повышение ставок привели к замедлению роста заимствований домохозяйств и улучшению качества кредитов

• Процент канадцев, которые задерживают платежи по кредитам, низкий и стабильный

• В Торонто и Ванкувере в последние два года замедлился рост продаж на вторичном рынке жилья, а также рост цен на жилье

• Дисбалансы на рынке жилья снизились, но остаются серьезным риском

• Изменения климата представляют собой риски для экономики и финансовой системы

Информационно-аналитический отдел TeleTrade

В пятницу выйдет небольшое количество важных данных. В 09:00 GMT еврозона выпустит индекс потребительских цен за апрель. Индикатор отслеживает изменение розничных цен на товары и услуги, входящие в потребительскую корзину. В расчет индекса включены цены на продукты питания, одежду, расходы на образование, здравоохранение, транспорт, коммунальные платежи, досуг. Индикатор рассчитывается ежемесячно и является основным показателем уровня инфляции в любой стране, в том числе, и в ЕС в целом. Считается самым важным инфляционным показателем. Ожидается, что ИПЦ вырос на 0,7% за месяц и на 1,7% в годовом выражении.

В 14:00 GMT США опубликуют индекс потребительских настроений от Reuters/Michigan за апрель. Данный индекс представляет собой результаты опроса потребителей на предмет уверенности в текущей экономической ситуации. В опросе участвует около 500 респондентов. С помощью данного отчета выясняется желание потребителей тратить свои деньги. Индекс является опережающим индикатором потребительского настроения. Показатель рассчитывается путем добавления к 100 разницы между числом оптимистов и пессимистов, выраженным в процентах. Показатель имеет предварительное и окончательное значение. Более сильное влияние на рынки оказывают предварительные данные. Согласно прогнозу, индекс вырос до 97,5 с 97,2 в апреле.

В 17:00 GMT в США выйдет отчет Baker Hughes по количеству активных буровых установок по добыче нефти.

В 17:40 GMT с речью выступит член Комитета по открытым рынкам ФРС Р. Кларида.

В 18:00 GMT состоится выступление члена Комитета по открытым рынкам Д. Уильямса.

Информационно-аналитический отдел TeleTrade

Поставки в обрабатывающей промышленности Канады выросли в марте на 2,1% до 58,0 млрд после снижения на -0,2% в феврале и роста на 0,9% в январе. Транспортное оборудование, нефтепродукты и угольная продукция, а также первичная металлургическая промышленность продемонстрировали наибольший рост в марте.

В целом поставки выросли в 12 из 21 отраслей, что составляет 56,4% от канадского производственного сектора.

Поставки транспортного оборудования выросли на 4,5% до 11,1 млрд в марте после трех последовательных ежемесячных сокращений. Рост в значительной степени обусловлен увеличением поставок автомобилей на 6,5%, что отражает увеличение продаж на всех автосборочных заводах, поскольку некоторые из них сократили накопленные запасы.

В нефтяной и угольной промышленности поставки росли третий месяц подряд, увеличившись на 8,2% до 6,2 млрд. Это отражало рост продаж на НПЗ в западной и восточной Канаде.

Поставки металла выросли на 5,3% до 4,4 млрд в марте после двух последовательных ежемесячных падений.

Поставки также выросли в секторах аэрокосмической продукции и запчастей (+ 7,1%), машиностроения (+ 2,2%) и компьютерной и электронной продукции (+ 3,8%).

Это увеличение было частично компенсировано снижением поставок бумаги ( -2,2%), электрического оборудования, приборов и компонент ( -4,6%) и пластика и резины ( -1,3%).

Общие запасы выросли четвертый месяц подряд, увеличившись на 1,0% до 86,9 млрд и прирост наблюдался в 12 из 21 отраслей. Уровень запасов в марте был на 9,5% выше, чем в марте 2018 года. Ежемесячный рост был отмечен в транспортном оборудовании (+ 3,2%), химикатах (+ 1,9%), технике (+ 1,3%) и продуктах питания (+ 1,2%). Эти успехи были частично компенсированы снижением поставок металлов ( -2,9%).

Отношение запасов к продажам снизилось до 1,50 в марте с 1,52 в феврале.

Незаполненные заказы выросли на 0,1% до 100,3 млрд, несмотря на снижение в 11 из 21 отрасли. Это был пятый выигрыш за шесть месяцев. Более высокие незаполненные заказы были отмечены в аэрокосмической продукции и запчастях (+ 2,0%). Из отраслей, сообщивших о снижении, наибольшее снижение наблюдалось в машиностроении ( -4,5 %).

Новые заказы выросли на 1,5% до 58,1 млрд. в результате роста заказов на производство авиационно-космической продукции, запчастей, нефтепродуктов и угольной промышленности, а также автомобильной промышленности.

Коэффициент использования производственных мощностей без учета корректировки увеличился с 78,5% в феврале до 80,7% в марте.

В целом коэффициент использования производственных мощностей вырос в 17 из 21 отрасли, причем в марте объемы производства нефти и угольной продукции, а также транспортного оборудования продемонстрировали наибольший рост.

Информационно-аналитический отдел TeleTrade

Занятость в Канаде увеличилась на 61 700 рабочих мест с марта по апрель согласно апрельскому национальному отчету ADP. В отчете, который составлен на основе фактических данных по занятости ADP, измеряется изменение общей занятости в несельскохозяйственном секторе каждый месяц с учетом сезонных колебаний.   

«Рост занятости был сильным в апреле», - сказал Аху Йылдырмаз, вице-президент и сопредседатель исследовательского института ADP. - «Несмотря на то, что в обрабатывающей промышленности произошел еще один месяц значительного роста занятости. Торговля, информация и финансы восстановились очень хорошо. Строительство также продемонстрировало значительный рост, что, вероятно, является результатом более прохладной весенней погоды».   

Общее количество добавленных рабочих мест в марте было пересмотрено с 13 200 до 76 700.

Информационно-аналитический отдел TeleTrade

Федеральный резервный банк Филадельфии сообщил в отчете о росте производственной активности в Филадельфии.

ФРС Филадельфии заявила, что ее диффузионный индекс текущей общей активности подскочил до 16,6 в мае после падения до 8,5 в апреле, при этом положительные показатели указывают на рост региональной производственной активности. Экономисты ожидали, что индекс достигнет 9,0.

Индексы опроса по общей активности, отгрузкам и занятости увеличились, в то время как индекс новых заказов немного снизился, но остался положительным.

Информационно-аналитический отдел TeleTrade

EUR/USD: 1.1250 (642 млн)

USD/JPY: 108.50 (445 млн), 109.00 (630 млн), 109.20 (1.1 млрд), 109.40 (712 млн), 109.50 (637 млн), 110.00 (1.2 млрд), 110.80 (821 млн), 111.00 (954 млн)

GBP/USD: 1.2765 (249 млн), 1.2910 (262 млн)

NZD/USD: 0.6500 (292 млн), 0.6575 (312 млн)

Информационно-аналитический отдел TeleTrade

В США жилищное строительство в апреле выросло больше, чем ожидалось, а активность в предыдущем месяце была сильнее, чем первоначально предполагалось, предполагая, что снижение ставок по ипотечным кредитам начинает оказывать некоторую поддержку борющемуся рынку жилья.

Министерство торговли сообщило, что объемы строительства жилья выросли в апреле на 5,7% до годовой нормы с учетом сезонных колебаний в 1,235 млн. единиц, что обусловлено ростом объемов строительства как одно-, так и многоквартирных жилых домов.

Данные за март были пересмотрены, чтобы показать рост жилищного строительства до 1,168 млн. единиц вместо падения до 1,139 млн. единиц, как сообщалось ранее.

Разрешения на строительство выросли на 0,6% до 1,296 млн единиц в апреле. Разрешения на строительство сократились в течение трех месяцев подряд. Разрешения на односемейное жилье, однако, падали пятый месяц подряд, что говорит об умеренности в сфере жилищного строительства в предстоящие месяцы.

Экономисты прогнозировали, что количество новых домов в апреле увеличится до 1,205 млн. единиц.

Согласно данным агентства по ипотечному финансированию Freddie Mac, 30-летняя фиксированная ставка по ипотечным кредитам упала до 4,10% с пикового уровня в 4,94% в ноябре. Снижение ставок по ипотечным кредитам отражает недавнее решение Федеральной резервной системы приостановить свою трехлетнюю кампанию по ужесточению денежно-кредитной политики.

Опрос, проведенный в среду, показал, что уверенность среди строителей в мае выросла до семимесячного максимума. В то время как более низкие затраты по займам увеличивают спрос, строители заявили, что они «продолжают бороться с продолжающейся нехваткой рабочей силы, а также растущими материальными затратами, которые сдерживают предложение и наносят ущерб доступности».

Строительство домов на одну семью, на которые приходится наибольшая доля рынка жилья, выросло на 6,2% до 854 000 единиц в апреле.

Разрешения на строительство домов на одну семью упали на 4,2% до 782 000 единиц в апреле.

Начало продаж в сегменте энергозависимых многоквартирных домов выросло на 4,7% до 381 000 единиц в прошлом месяце. Разрешения на строительство многоквартирных домов подскочили на 8,9% до 514 000 единиц в прошлом месяце.

Информационно-аналитический отдел TeleTrade

Число обращений за пособием по безработице, упало больше, чем ожидалось на прошлой неделе, что указывает на устойчивую силу рынка труда, которая должна поддержать экономику в условиях замедления роста.

Как сообщили в министерстве труда в четверг, число заявок на получение пособий по безработице сократилось на 16 000 до 212 000 с учетом сезонных колебаний за неделю, закончившуюся 11 мая. Данные за предыдущую неделю были без изменений.

Число обращений удерживалось на более высоких уровнях в течение трех недель подряд, что отражало трудности в расчете сезонных колебаний на основе данных о переходящих праздниках, таких как Пасха и школьные весенние каникулы.

Экономисты прогнозировали, что на последней неделе количество обращений за пособием упадет до 220 000.

Четырехнедельное скользящее среднее значение первичных обращений за пособием, считающееся лучшим показателем тенденций на рынке труда, поскольку оно нивелирует недельную волатильность, выросло на 4750 до 225 000 на прошлой неделе.

Рынок труда сильный, уровень безработицы приближается к 50-летнему минимуму в 3,6%. Мощный рынок труда поддерживает экономику, поскольку рост от пакета мер по сокращению налогов в $1,5 триллиона исчезает, а усиливающаяся торговая война США с Китаем разрушает цепочки поставок на фабриках, которые уже борются с ростом запасов.

Отчет министерства труда также показал, что число повторных обращений за пособием по безработице сократилось на 28 000 до 1,66 млн. за неделю, закончившуюся 4 мая. Скользящее среднее за четыре недели так называемых постоянных обращений выросло на 1 500 до 1,67 млн.

Информационно-аналитический отдел TeleTrade

Евро вырос по отношению к доллару и стерлингу в четверг, поскольку угроза американских тарифов на автомобили была отброшена назад, хотя рост был ограничен беспокойством по поводу европейских парламентских выборов в эти выходные.

Единая валюта выросла на 0,1% и выросла на 0,2% по отношению к фунту стерлингов, что добавило к позднему росту на предыдущей сессии после того, как официальные лица США заявили, что президент Дональд Трамп должен был отложить введение тарифов на автомобили и запчасти до шести месяцев.

Что касается данных, уровень безработицы во Франции снизился в первом квартале до самого низкого уровня с 2009 года, показали статистические данные Insee.

Средний уровень безработицы по методологии МОТ снизился до 8,7% с 8,8% в четвертом квартале 2018 года. Это был самый низкий уровень с 2009 года.

С другой стороны, положительное сальдо торгового баланса в еврозоне сократилось с учетом сезонных колебаний в марте до 17,9 млрд евро с 20,6 млрд евро в феврале, показали данные Евростата. Профицит оказался ниже прогноза в 19,4 млрд евро.

Фунт упал до трехмесячного минимума в четверг, поскольку судьба премьер-министра Великобритании Терезы Мэй и ее сделки с Brexit висела на волоске, возобновляя опасения беспорядочного ухода из Европейского Союза.

Мэй столкнется позже сегодня с вызовами  от ее Консервативной партии, чтобы установить четкую дату отставки, и может быть она будет предупреждена, что в следующем месяце ей грозит голосование за доверие. Она надеялась вновь поставить на голосование парламента трижды отклоненное соглашение о выходе Великобритании из ЕС, но шансы его прохождение низкие.

ЕUR/USD: в течение европейской сессии пара торгуется диапазоне $1.1195 -1.1225

GBP/USD: в течение европейской сессии пара снизилась до $1.2810

USD/JPY: в течение европейской сессии пара выросла до Y109.70

В 12:30 GMT Канада заявила об изменении объема производственных поставок и объема операций с иностранными ценными бумагами за март. Также в 12:30 GMT США выпустили производственный индекс ФРС-Филадельфии за май, а также сообщили об изменении разрешений на строительство и числа закладок новых фундаментов за апрель, и числа первичных обращений за пособием по безработице. В 22:30 GMT Новая Зеландия представит индекс деловой активности в производственном секторе от Business NZ за апрель, а в 22:45 GMT - индекс цен производителей за 1-й квартал.

Информационно-аналитический отдел TeleTrade

Цены на жилье в большинстве китайских городов выросли в апреле,  показали данные Национального бюро статистики в четверг.

Согласно опроса правительства, цены на жилье в апреле выросли в 67 из 70 городов Китая. Цены упали в двух городах и остались без изменений в одном.

Цены выросли на 0,5% в Пекине по сравнению с предыдущим месяцем.

Данные, опубликованные в среду, показали, что экономическая активность в начале второго квартала оставалась слабой. Промышленное производство выросло на 5,4%, а розничные продажи выросли на 7,2% в апреле.

Информационно-аналитический отдел TeleTrade

Международный валютный фонд прогнозирует увеличение дефицита бюджета Саудовской Аравии в этом году, и в среднесрочной перспективе снижения не ожидается.

Завершая миссию в соответствии со Статьей IV, сотрудники МВФ заявили, что дефицит бюджета увеличится до 7% валового внутреннего продукта в 2019 году после сужения до 5,9% в 2018 году.

МВФ отметил, что успешное введение налога на добавленную стоимость способствовало увеличению не нефтяных налоговых поступлений.

«В среднесрочной перспективе не ожидается снижения общего бюджетного дефицита по сравнению с прогнозируемым уровнем этого года, исходя из текущей политики и курса цен на нефть, который в настоящее время встроен в финансовые рынки », - говорится в заявлении.

Ожидается, что первичный дефицит неэкспортируемой нефти сократится до 29,4 процента от ненефтяного ВВП в 2024 году, когда будут объявлены фискальные меры.

Информационно-аналитический отдел TeleTrade

• Автомобильные тарифы США сильно ударят по немецким автопроизводителям

• Эскалация торговых отношений между США и Китаем может негативно сказаться на ВВП США

• Чистое влияние уровня ставки на банки может быть отрицательным

• Нет необходимости откладывать нормализацию политики, если прогнозы позволяют сделать это

При рекордно низком уровне безработицы в Германии политикам, должно быть, трудно понять, что давление на заработную плату просто не может стимулировать инфляцию. Но в наши дни это очень распространено во всем развитом мире, а не только в регионе еврозоны.

Информационно-аналитический отдел TeleTrade

Сальдо торгового баланса еврозоны сократилось в марте на фоне увеличения импорта,  показали данные Евростата в четверг.

Положительное сальдо торгового баланса сократилось с учетом сезонных колебаний до 17,9 млрд евро с 20,6 млрд евро в феврале. Профицит также оказался ниже прогноза в 19,4 млрд евро.

Экспорт вырос в марте всего на 0,9%, а импорт увеличился на 2,5%.

На нескорректированной основе сальдо торгового баланса составило 22,5 млрд евро по сравнению с прошлогодним профицитом в 26,9 млрд евро. По сравнению с аналогичным периодом прошлого года экспорт вырос на 3,1%, а импорт вырос на 6%.

Данные также показали, что сальдо торгового баланса Европейского союза с США сократилось за первые три месяца 2019 года, но его дефицит с Китаем увеличился.

Профицит 28 стран ЕС блока с США сократился до 33,9 млрд евро ($38,0 млрд ) в январе-марте 2019 года с 36,2 млрд евро в аналогичном периоде 2018 года, сообщает Евростат.

С Китаем торговый дефицит ЕС увеличился до -49,4 млрд евро с -46,9 млрд евро.

В период с января по февраль профицит торгового баланса ЕС с Соединенными Штатами возрос, а его дефицит с Китаем увеличился.

Соединенные Штаты ударили по Евросоюзу тарифами и стали больше угрожать, жалуясь на торговый баланс. И Вашингтон, и Брюссель также жаловались на то, что Китай хочет свободной торговли без честной игры.

В целом дефицит товарооборота блока из 28 стран увеличился до 24,0 млрд евро в январе-марте 2019 года с 9,6 млрд евро годом ранее.

Информационно-аналитический отдел TeleTrade

• Еврозона, Италия и вся мировая экономика в целом переживают трудные времена

• Торговая напряженность в основном подпитывается США

• Это добавляет к глобальному экономическому замедлению

• Италия должна повысить производительность, чтобы полностью восстановить свой путь роста

Информационно-аналитический отдел TeleTrade

Reuters

Иран доставил нефть в КНР в обход санкций США

Иран поставил нефть в Китай в обход санкций США. Об этом сообщает Reuters.

По данным агентства, танкер Marshal Z выгрузил 130 тысяч тонн иранских нефтепродуктов в порту около китайского города Чжоушань.

Как отмечается, поставка иранской нефти в Китай заняла несколько месяцев. При этом груз передавали между четырьмя разными судами.

Deutsche Welle

ЕК не сможет остановить строительство «Северного потока — 2», считает Меркель

Немецкий канцлер Ангела Меркель считает, что остановить строительство трубопровода «Северный поток — 2» не сможет даже принятая Европейской комиссией (ЕК) новая газовая директива. Слова Меркель приводит Deutsche Welle.

Она подчеркнула, что в настоящий момент проект строительства трубопровода «почти утвержден» и новые нормы ЕК не смогут помешать его строительству.

При этом Меркель выразила мнение, что в вопросе строительства «Северного потока — 2» необходимо учитывать интересы украинской стороны.

РИА «Новости»

Россия сократила инвестиции в госдолг США

Россия продолжает сокращать вложения в государственный долг США, в марте соответствующие инвестиции снизились почти на $800 млн. Об этом сообщает РИА «Новости» со ссылкой на данные американского минфина.

В марте текущего года Россия сократила свои инвестиции в госдолг с $14,507 млрд до $13,716 млрд. При этом $8,213 млрд из них вложены в долгосрочные ценные бумаги, а $5,503 млрд — в краткосрочные.

Крупнейшим инвестором госдолга США остается Китай — он вложил в гособлигации $1,12 трлн в марте 2019 года. В тройку лидеров также входят Япония ($1,08 трлн) и Великобритания ($317 млрд).

Jinxiang Wang

Торговая травля не поможет сдвинуть переговоры с мертвой точки

13 мая Ван И вместе с Сергеем Лавровым отвечал на вопросы журналистов о перспективах китайско-американских отношений. Гэн Шуан проанализировал итоги встречи и заявил: «Китайская делегация отправилась для проведения переговоров в США с искренними намерениями решить разногласия. Однако из-за действий США достичь соглашения не удалось». Те, кто думает, что можно достичь цели торговой травлей, недооценивает волю и решимость китайского народа.

Project Syndicate

Торговая война Трампа с Китаем — это конфликт цивилизаций?

Недавние замечания высокопоставленного представителя администрации Трампа позволяют предположить, что нынешний подход Соединенных Штатов к Китаю опасно неверно истолкован. Подъем Китая в условиях однопартийной диктатуры должен быть встречен единым фронтом в защиту либерального порядка, а не разговорами о столкновении европеиодных и неевропеиодных цивилизаций.

Информационно-аналитический отдел TeleTrade

Администрация Трампа ударила по китайскому телекоммуникационному гиганту Huawei суровыми санкциями в среду, добавив еще один зажигательный элемент в торговый спор между США и Китаем.

Министерство торговли заявило, что оно добавляет Huawei Technologies Co Ltd и 70 его филиалов в свой “Черный список предприятий” - запретив компании приобретать компоненты и технологии у американских компаний без одобрения правительства.

Министр торговли Уилбур Росс сказал в заявлении, что президент Дональд Трамп поддержал решение "предотвратить использование американских технологий иностранными компаниями таким образом, чтобы потенциально подорвать национальную безопасность США или интересы внешней политики.”

Ранее в тот же день Трамп подписал распоряжение, запрещающее американским компаниям использовать телекоммуникационное оборудование, изготовленное компаниями, которые, как считается, представляют угрозу для национальной безопасности.

В то время как в приказе конкретно не указывается ни одна страна или компания, официальные лица США ранее называли Huawei «угрозой» и лоббировали союзников не использовать сетевое оборудование Huawei в сетях 5G следующего поколения.

Huawei, которая отрицает, что ее продукты представляют угрозу безопасности, заявила, что “готова и желает взаимодействовать с правительством США и придумать эффективные меры для обеспечения безопасности продукта.”

Акции поставщиков Huawei в Китае снизились на новостях о санкциях. В ходе азиатских торгов акции Luxshare Precision Industry упали в цене на -6,1%. Акции  китайском конкуренте Huawei ZTE Corp также упали.

Риторика администрации Трампа в отношении Китая в последние дни остыла после очередного раунда взаимных тарифов между двумя крупнейшими экономиками мира и распродажи на мировых фондовых рынках.

Во вторник Трамп отрицал, что переговоры с Китаем потерпели крах, и прозвучал оптимистичный отзыв о возможности сделки, заявив, что у него «экстраординарные» отношения с президентом Китая Си Цзиньпином, с которым он планирует встретить на саммите G20 в Японии в следующем месяце.

Информационно-аналитический отдел Teletrade

Уровень безработицы во Франции по методологии Международной организации труда (МОТ) в первом квартале снизился до самого низкого уровня с 2009 года, показали данные статистического управления Insee .

Средний уровень безработицы по МОТ снизился в первом квартале до 8,7% с 8,8% в четвертом квартале 2018 года. Это был самый низкий уровень с 2009 года.

В столичном регионе Франции уровень безработицы немного снизился до 8,4% в первом квартале с 8,5% квартал назад. Число безработных за квартал сократилось на 19 000 человек до 2,4 млн. человек.

Между тем, уровень безработицы среди молодежи в столичном регионе Франции вырос до 19,2% с 18,8% в четвертом квартале.

Основной момент доклада заключается в том, что общий уровень безработицы снижается до самого низкого уровня за десятилетие, и это подтверждает дальнейшую напряженность на рынке труда в зоне евро. Однако, опять же, это не привело к сильному инфляционному давлению в целом, но, по крайней мере, условия на рынке труда все еще остаются хорошими.

Информационно-аналитический отдел Teletrade

Евро и иена стабилизировались по отношению к доллару после того, как официальные лица США заявили, что президент Дональд Трамп должен отложить введение тарифов на импортируемые автомобили и запчасти на срок до шести месяцев, чтобы дать участникам торговых переговоров больше времени.

Курс евро вырос на 0,1%, отскочив от недельного минимума $1,1178. Вчера единая валюта оказалась под давлением, поскольку вице-премьер Италии Маттео Сальвини подверг критике правила Европейского союза во второй день.

Индекс доллара против корзины из шести основных валют практически не изменился и составил 97,542 после публикации скромного роста в предыдущий день.

Австралийский доллар снизился на 0,25% до $0,6913 - минимума с начала января, после того, как данные в четверг показали, что уровень безработицы в Австралии достиг восьмимесячного максимума в апреле.

Австралийское бюро статистики сообщило сегодня, что в апреле уровень безработицы в Австралии составил 5,2% с учетом сезонных колебаний. Это превысило прогнозы безработиц на уровне 5,0 процента и выше пересмотренного значения в 5,1% в марте (первоначально 5,0%).

Австралийская экономика добавила 28 400 рабочих мест в прошлом месяце до 12 822 900, превысив ожидания роста на 15 000 после пересмотренного в сторону повышения 27 700 месяцем ранее (первоначально 25.700).

Полная занятость сократилась с 6 300 до 8 792 700 человек, а неполная занятость увеличилась с 34 700 до 4 030 200 человек. Уровень неполной занятости за месяц оставался стабильным на уровне 8,3%.

Слабые данные о занятости укрепили мнение о том, что Резервный банк Австралии будет вынужден в ближайшее время снизить процентные ставки.

Пара EUR/USD вчера, после снижения до уровня $1.1175, вскоре восстановила все утраченные позиции, достигнув уровня $1.1225 и закрыла день, около $1.1205. Сегодня пара торгуется в диапазоне ($1.1200-10), немного выше уровня закрытия вчерашней сессии. EUR/USD опустилась ниже линии скользящей средней MA (200) H1, и находится ниже МА (200) Н4, под полным контролем медведей. В этой ситуации стоит и далее придерживаться южного направления в торговле и на образование коррекции искать точки входа на продажу.

Пара GBP/USD вчера торговалась со снижением, опустившись к трехмесячному минимуму ($1.2825) и закрыла день, около $1.2840. Сегодня пара торгуется в узком диапазоне ($1.2840-50), немного выше уровня закрытия сессии. GBP/USD находится ниже уровня скользящей средней МА (200) Н1, и ниже МА (200) Н4, под полным контролем медведей. В этой ситуации лучше и далее придерживаться южного направления в торговле и на образование коррекции искать точки входа на продажу.

Пара USD/JPY вчера после снижения к Y109.15, вскоре восстановила все утраченные позиции, достигнув уровня Y109.70. Однако, к концу торгов снова немного опустилась и закрыла день, около Y109.60. Сегодня пара на ранних торгах, снизилась до Y109.30, но на момент написания статьи немного восстановилась и торгуется, около Y109.50. USD/JPY находится ниже линии скользящей средней МА (200) Н1, и ниже МА (200) Н4, под полным контролем медведей. В этой ситуации лучше и далее придерживаться южного направления в торговле и на образование коррекции искать точки входа на продажу.

В четверг будет представлено умеренное количество статданных. В 09:00 GMT еврозона объявит об изменении сальдо баланса внешней торговли за март. В 12:30 GMT Канада заявит об изменении объема производственных поставок и объема операций с иностранными ценными бумагами за март. Также в 12:30 GMT США выпустят производственный индекс ФРС-Филадельфии за май, а также сообщат об изменении разрешений на строительство и числа закладок новых фундаментов за апрель, и числа первичных обращений за пособием по безработице. В 22:30 GMT Новая Зеландия представит индекс деловой активности в производственном секторе от Business NZ за апрель, а в 22:45 GMT - индекс цен производителей за 1-й квартал.

, аналитик Teletrade

В 08:00 GMT Италия опубликует данные по индексу потребительских цен за апрель

В 09:00 GMT Италия опубликует данные по торговому мировому балансу и балансу ЕС за март

В 14:30 GMT США опубликует данные по изменению запасов газа от EIA за неделю до 10 мая

В 15:30 GMT США проведет размещение 4-недельных векселей

В 16:15 GMT Выступит член Комитета по открытым рынкам ФРС США Л. Брейнард

В 17:30 GMT Выступит член МРС Великобритании Д. Хаскел

Информационно-аналитический отдел Teletrade

Австралийское бюро статистики сообщило сегодня, что в апреле уровень безработицы в Австралии составил 5,2% с учетом сезонных колебаний.

Это превысило прогнозы безработицы на уровне 5,0% и выше пересмотренного значения в 5,1% в марте (первоначально 5,0%).

Австралийская экономика добавила 28 400 рабочих мест в прошлом месяце до 12 822 900, превысив ожидания роста на 15 000 после пересмотренного в сторону повышения 27 700 месяцем ранее (первоначально 25.700).

Полная занятость сократилась с 6 300 до 8 792 700 человек, а неполная занятость увеличилась с 34 700 до 4 030 200 человек.

Безработица увеличилась с 21 200 до 703 900 человек.

Ежемесячное количество рабочих часов на всех рабочих местах увеличилось на 2,5 миллиона часов до 1788,5 миллиона часов.

Уровень неполной занятости за месяц оставался стабильным на уровне 8,3%. Ежемесячный коэффициент недоиспользования увеличился на 0,1 пункта до 13,4%.

Ежемесячно скорректированная доля неполной занятости с учетом сезонных колебаний увеличилась на 0,3 пункта до 8,5%. Ежемесячный коэффициент недоиспользования увеличился на 0,4 пункта до 13,7%.

Уровень участия вырос до 65,8%, превзойдя прогнозы на 65,7%, что не изменилось бы по сравнению с предыдущим месяцем.

Информационно-аналитический отдел Teletrade

EUR/USD

Уровни сопротивления (открытый интерес **, контрактов):

$1.1330 (4317)

$1.1299 (3074)

$1.1276 (1381)

Цена на момент написания обзора: $1.1209

Уровни поддержки (открытый интерес**, контрактов):

$1.1159 (8117)

$1.1124 (5233)

$1.1084 (4252)

Комментарии:

- общий открытый интерес по CALL опционам и PUT опционам с датой экспирации 7 июня составляет 117732 контракта (согласно данным за 15 мая), при этом максимальное количество контрактов привязано к страйку $1,1500 (9037);

GBP/USD

Уровни сопротивления (открытый интерес **, контрактов):

$1.3043 (1004)

$1.3009 (496)

$1.2978 (369)

Цена на момент написания обзора: $1.2849

Уровни поддержки (открытый интерес**, контрактов):

$1.2821 (1383)

$1.2786 (2427)

$1.2731 (3587)

Комментарии:

- общий открытый интерес по CALL опционам с датой экспирации 7 июня составляет 39068 контракта, при этом максимальное количество контрактов привязано к страйку $1,3450 (3281);

- общий открытый интерес по PUT опционам с датой экспирации 7 июня составляет 38298 контрактов, при этом максимальное количество контрактов привязано к страйку $1,2700 (4297);

- соотношение PUT/CALL согласно данным за 15 мая составило 0,98 против 1,00 для предыдущего торгового дня.

----------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------

* - для расчета уровней используется бюллетень Чикагской товарной биржи (CME).

** -  Открытый интерес учитывает общее количество опционных контрактов, которые открыты на текущий момент.

Информационно-аналитический отдел TeleTrade