Новости и прогнозы: валютный рынок от 19-02-2019

Высокий уровень плохих кредитов в Греции по-прежнему является самой большой проблемой, на которой должна сосредоточиться экономика, сказал CNBC глава Piraeus Bank.

Южноевропейская экономика предприняла несколько шагов для снижения уровня плохих или невозвратных кредитов - кредитов, которые находятся на стадии дефолта или близки к ней.

Греческие банки имеют самый высокий коэффициент невозвратных кредитов в еврозоне - на уровне 44,8%, согласно последним данным Европейского парламента. Это гораздо более высокий процент, чем в Италии, который составил 9,7%.

Кристос Мегалу, генеральный директор Piraeus Bank., заявил, что в этой области произошло «значительное улучшение», но он «хотел бы видеть еще больше улучшений в сокращении количества проблемных кредитов в балансах банков".

"Четыре системных банка договорились между собой сократить проблемные кредиты до 2021 года на 50 млрд. евро. 50 млрд. евро - это почти 28% от ВВП этой страны. Я хотел бы, чтобы это произошло, и я был бы очень рад, если бы мы смогли достичь этих целей, которые мы поставили перед собой", - сказал он в Афинах..

В случае с Piraeus Bank, цель состоит в том, чтобы сократить проблемные кредиты на 15 млрд. евро до 2021 года после их сокращения на 5 млрд. евро в 2018 году, сказал генеральный директор.

"Чем больше у вас оружия в вашем арсенале для решения этой проблемы, тем лучше", - сказал Мегалу о дальнейших инициативах Банка Греции и министерства финансов, направленных на оказание помощи банкам в решении этой задачи.

Согласно прогнозам Европейской комиссии, в этом году темпы роста в стране составят 2,2 процента, а в 2020 году-2,3 процента. Это будет третий и четвертый год подряд роста после долгового кризиса еврозоны. Эксперты предупреждают, что многое из того, что произойдет с греческой экономикой в ближайшие месяцы, будет иметь решающее значение для поддержки или предотвращения сокращения банками плохих кредитов.

Информационно-аналитический отдел TeleTrade

Аналитики Westpac теперь ожидают, что следующее повышение ставки в США произойдет в июне, а не в марте, и, следовательно, повышательное давление на USD/CNY, вызванное укреплением доллара США, вероятно, будет отсрочено.

"Торговые отношения остаются фактором колебания, в то время как влияние тарифов на региональную цепочку поставок уже очевидно, и перспективы ухудшаются. В целом, USD/CNY, вероятно, будет торговаться в диапазонах, с умеренным повышательным риском. USD/CNY должна встретить сильное сопротивление в области 6,85-6,90. Индикаторы, включая банковские валютные продажи и расчеты в иностранной валюте, покупки валюты ЦБ Китая и резервы в иностранной валюте, не указывают на очевидное давление оттока. Потенциальный приток облигаций является значительным по сравнению с другими статьями платежного баланса, и должен оказать ключевую поддержку CNY, учитывая ожидаемое укрепление доллара США во второй половине года".

Информационно-аналитический отдел TeleTrade

Евро значительно вырос против доллара США, достигнув максимума 7 февраля. Катализатором ралли пары EUR/USD было повсеместное ослабление американской валюты на фоне падения доходности 10-летних казначейских облигаций США и комментариев представителя ФРС Л. Местер.

В настоящее время индекс доллара США, показывающий отношение доллара к корзине из шести основных валют, торгуется с понижением на 0,45%, на уровне 96,47. Между тем, доходность 10-летних гособлигаций США составляет 2,648%. С начала сессии доходность упала на 1,8 базисных пункта или на 0,66%.

Что касается заявлений Местер, она сообщила, что ФРС может позволить себе собрать информацию прежде, чем корректировать политику. "Наиболее вероятный сценарий предполагает замедление роста экономики, занятости, и уровень инфляции вблизи 2%, - указала Местер. - Если экономика будет двигаться в тех рамках, которые я для нее обозначила, то, скорее всего, ставку придется немного повысить с текущих уровней". Она ожидает, что экономика "будет сохранять хорошую динамику в 2019 году", и что фундаментальные экономические данные остаются благоприятными.

Между тем, постепенно фокус внимания инвесторов смещается на протоколы январского заседания ФРС, которые будут представлены уже завтра. Эксперты отмечают, что протоколы должны предоставить дополнительные подсказки по поводу возможности повышения ставок в этом году.

Британский фунт существенно подорожал против доллара США, обновив 2-недельный максимум, чему способствовала негативная динамика американской валюты и оптимизм в отношении переговоров по Брекзиту.

Пресс-секретарь правительства Британии Джеймса Слэка заявил, что завтрашняя встреча премьер-министра Великобритании Терезы Мэй с президентом Еврокомиссии Жан-Клодом Юнкером является важным этапом переговоров по Brexit с Евросоюзом. "В ходе встречи Мэй будет стремиться добиться от ЕС юридически обязывающих гарантий в отношении бэкстопа. Правительство все еще работает над поиском альтернатив предложенному механизму бэкстопа", - отметил Слэк, добавив, что правительство обсудило план на случай Брекзита без сделки

Между тем, президент Еврокомиссии Юнкер сообщил, что ожидает дружеских переговоров с премьер-министром Мэй. Впрочем, он предупредил о потенциальных последствиях Брекзита без сделки, и отметил, что точно не знает, что именно премьер-министр Мэй скажет ему завтра

Информационно-аналитический отдел TeleTrade

Карстен Бжески, главный экономист ING, отмечает, что немецкий индекс ZEW увеличился четвертый месяц подряд, до -13,4 в феврале с -15,0 в январе, в то время как компонент текущей оценки упал пятый месяц подряд, достигнув самого низкого уровня с декабря 2014 года.

"Хотя резкая коррекция ожиданий уже заканчивалась во второй половине 2018 года, компонент текущей оценки все еще находится в свободном падении. Это конвергенция, предполагающая, что экономика вот-вот обретет новое равновесие, хотя и более низкими темпами. Сегодняшний индекс ZEW должен также дать некоторый комфорт Европейскому центральному банку, указывая на то, что есть некоторые лучи света. Тем не менее, этого все равно будет слишком мало, чтобы снять растущую озабоченность ЕЦБ. Тот факт, что Питер Прает и Франсуа Вилерой, два высокопоставленных политика, менее чем за два дня до этого намекающие  на возможные изменения в форвардном руководстве по ставкам - это больше, чем обычная попытка оставаться храбрыми".

Информационно-аналитический отдел TeleTrade

Аналитики считают, что акции могут получить краткосрочный импульс, так как страх упустить повышение вынуждает все больше инвесторов вкладывать больше денег в фондовый рынок США.

Индекс S&P 500 вырос более чем на 2% на прошлой неделе, записав свой седьмой недельный прирост за последние восемь недель. Повышение акций происходит по мере того, как инвесторы все чаще делают ставку на то, что Китай и США заключат торговую сделку в ближайшем будущем. Рост котировок также связан с ФРС, сигнализирующей о том, что она будет терпелива в ужесточении денежно-кредитной политики.

"Похоже, что настрой "панических покупок" усилился благодаря покупкам инвесторов, которые отставали от более широкого рынка, - сказал Масанари Такада, стратег по кросс-активам в Nomura. - Последователи систематического тренда, которые временно приостановили покупки после слабых розничных продаж в США, также были вынуждены следовать за рынком, добавляя новые длинные позиции"..

"Мы считаем привлекательной краткосрочную торговую стратегию покупок на спадах с конца февраля до начала марта, нацеленную на последующее разворотное движение", - отметил Такада.

Этот всплеск произошел после массовой распродажи в декабре, которая на короткое время отправила S&P 500 на территорию медвежьего рынка в течение дня.

Недавнее восходящее движение подтолкнуло S&P 500 выше его 200-дневной скользящей средней - технический уровень, за которым внимательно следят инвесторы. Обычно, когда акции или индексы поднимаются выше своей 200-дневной скользящей средней, это сигнализирует о сильном восходящем импульсе.

"На данном этапе S&P успешно отвоевал 200-дневную скользящую среднюю, - отметил в записке Крейг Джонсон, главный специалист по рынку PiperJaffray. - Дальнейшее повышение отсюда делает диапазон 2800–2815 следующим основным препятствием для индекса".

"Хотя недавнее ценовое движение S&P 500 было слишком волатильным, чтобы понять и точно определить тренд, оно вернулось к точке, где эти инвесторы снова нацелены на область 2800", - сказал Такада.

Информационно-аналитический отдел TeleTrade

По мнению исследовательской группы Union Bank of Switzerland, ФРС США, вероятно, повысит ставки, когда инфляция превысит 2%, и, кроме того, темпы роста экономики также должны будут превысить 2%.

"Рост заработной платы - это инфляционное давление. Рынок труда США очень силен. Рост заработной платы сегодня составляет от 3,5% до 4,0%. Компании не просто приходится платить больше за привлечение новых сотрудников. Компании вынуждены платить больше, чтобы не позволить текущим сотрудникам уйти. В любой крупной экономике внутренние затраты на рабочую силу составляют более двух третей расходов компании, поэтому это имеет значение. Однако более высокие затраты не всегда означают более высокую инфляцию. Компании могут сократить свою прибыль, если они не уверены, что смогут переложить расходы на клиентов. Доля прибыли в экономике США находится на очень высоком уровне и может легко снизиться. UBS ожидает, что глобальный рост доходов от акций будет медленнее, чем глобальный экономический рост в 2019 году, что предполагает, что прибыль может расти медленнее, чем экономика. Сегодня инфляция в США нормальная, в соответствии со своими долгосрочными средними значениями. В какой-то момент повышение цен должно позволить ФРС поднять ставки в США. Но инвесторы могут захотеть рассмотреть вопрос о том, ударит ли инфляция затрат на рабочую силу и по прибыли".

Информационно-аналитический отдел TeleTrade

Германия и Франция согласовали предложение об использовании общего бюджета еврозоны для поощрения стран, которые успешно проводят экономические реформы, и для финансирования стратегических инвестиций, сообщили во вторник немецкие СМИ.

Газета Handelsblatt сообщила, что в совместном франко-немецком документе предлагается, чтобы бюджет еврозоны был частью общего бюджета Европейского Союза, но что 19 членов единой валютной зоны должны платить в совместный бюджет еврозоны в дополнение к их текущим взносам в ЕС.

Газета Frankfurter Allgemeine сообщила, что рабочий документ, подготовленный для встречи министров финансов Германии и Франции во вторник вечером, предусматривает использование бюджета "для оказания помощи слабым государствам-членам в проведении реформ"

Другие члены еврозоны должны будут поддержать эти предложения, прежде чем они станут реальностью.

Информационно-аналитический отдел TeleTrade

В настоящее время индекс доллара США, показывающий отношение доллара к корзине из шести основных валют, торгуется с понижением на 0,43%, на уровне 96,49.

Между тем, доходность 10-летних облигаций США составляет 2,641%. С начала сессии доходность упала на 2,5 базисных пункта или на 0,93%

Американские потребители ожидают потратить в 2019 году больше денег, чем год назад, показали результаты последнего исследования, опубликованные Федеральным резервным банком Нью-Йорка во вторник.

Домохозяйства ожидают более значительного увеличения расходов, чем они прогнозировали годом ранее, по таким статьям, как одежда, жилье и транспорт, показали итоги Обзора ожиданий потребителей, проведенного в декабре. Люди с высшим школьным образованием или меньшим, в частности, способствовали увеличению, сообщили в ФРБ Нью-Йорка.

Согласно опросу, средний ожидаемый рост расходов в 2019 году увеличился до 2,8 процента с 2,3 процента годом ранее.

Информационно-аналитический отдел TeleTrade

• "Еще пара повышений ставки" доведет ее до нейтрального диапазона

• Завершение процесса сокращения баланса не должно повлиять на экономику

• Низкая безработица может вызвать искажения, инфляционное давление

• Казначейство США разместило 6-месячные векселя на сумму 37.583 млрд. долларов

• Доходность 6-месячных казначейских векселей составила 2,455% против 2,450% на предыдущем аукционе.

• Отношение спроса и предложения составило 3,08 по сравнению с 2,95 за последнее размещение.

• Непрямые покупатели, в число которых входят иностранные центральные банки, выкупили 41,34% от объёма размещения по сравнению с 42,10% на предыдущем аукционе.

• Прямые покупатели (в основном национальные банки и инвестиционные фонды) выкупили 3,10% от объёма размещения по сравнению с 2,32% на предыдущем аукционе.

• Первичные дилеры выкупили 55,56% от объёма размещения по сравнению с 55,58% на предыдущем аукционе.

Информационно-аналитический отдел TeleTrade

• Казначейство США разместило 3-месячные векселя на сумму 43,731 млрд. долларов

• Доходность 3-месячных казначейских векселей составила 2,395% против 2,400% на предыдущем аукционе.

• Отношение спроса и предложения составило 2,99 по сравнению с 2,96 за последнее размещение.

• Непрямые покупатели, в число которых входят иностранные центральные банки, выкупили 45,38% от объёма размещения по сравнению с 50,27% на предыдущем аукционе.

• Прямые покупатели (в основном национальные банки и инвестиционные фонды) выкупили 3,03% от объёма размещения по сравнению с 2,88% на предыдущем аукционе

• Первичные дилеры выкупили 51,59% от объёма размещения по сравнению с 46.85% на предыдущем аукционе.

Информационно-аналитический отдел TeleTrade

• Предпочла бы, чтобы баланс ФРС состоял преимущественно из казначейских активов

• Оцениваю нейтральную процентную ставку в 3%

• По поводу уровня нейтральной ставки существует некоторая неопределенность

• Может потребоваться повысить ставки, если экономика не замедлится, а безработица значительно упадет

• Не ожидаю рецессии в 2019 или 2020 годах

• Потребители США в хорошей форме, получают поддержку со стороны сильного рынка труда

• Политические соображения никогда не всплывают на заседаниях Комитета по операциям на открытом рынке

• Комментарии Трампа по поводу ФРС - "не являются фактором" при обсуждении денежно-кредитной политики

В среду объем статистики будет минимальным. В 00:30 GMT Австралия опубликует индекс стоимости рабочей силы за 4-й квартал. Ожидается, что индекс вырос на 0,6% за квартал и на 2,3% годовых.

В 07:00 GMT с речью выступит представитель ЕЦБ Питер Прает.

Также в 07:00 GMT Германия выпустит индекс цен производителей за январь. Показатель отображает средний уровень изменения цен на сырье, материалы и товары промежуточного потребления относительно базисного периода. Используется для пересчета в сопоставимые цены максимально детализированных компонентов валового национального продукта. В связи с тем, что данный показатель отражает изменения цены, которое происходит до того, как товар достигает розничного уровня, он дает предварительную оценку инфляционного давления, с которым столкнутся потребители, покупая готовые товары. Согласно прогнозу, индекс упал на 0,1% относительно декабря и вырос на 2,2% в годовом выражении.

В 11:00 GMT Британия заявит об изменении баланса промышленных заказов (по данным Конфедерации Британских Промышленников) за февраль. Показатель характеризует ожидания относительно объема новых заказов в промышленном секторе экономики. Рост промышленных заказов является признаком того, что экономика растет. Рост заказов ведет к росту занятости в промышленности. Рост заказов будет приводить к дальнейшему росту производства в обрабатывающей промышленности, а значит вести к росту национальной валюты и национального фондового рынка. Ожидается, что баланс упал до -5 с -1 в январе.

В 15:00 GMT еврозона выпустит индекс уверенности потребителей за февраль. Показатель является средним арифметическим баланса ответов на четыре вопроса: оценка финансового состояния собственного семейного хозяйства, оценка общей экономической ситуации в стране в прошлом и мнение о будущем, приемлемость совершения больших покупок в настоящий момент. Итоговый показатель является разницей между позитивными и негативными ответами. Таким образом, значение выше нуля говорит о большем количество положительных ответов. Согласно прогнозу, индекс ухудшился до -8 с -7,9 в январе.

В 19:00 GMT в США состоится публикация протокола заседания ФРС. Протокол представляет собой подробный отчет о последнем заседании Комитета по открытым рынка ФРС. Протокол обеспечивает углубленное понимание экономических и финансовых условий, которые повлияли на голоса членов комитета при принятии решения относительно денежно-кредитной политики. Протокол публикуется через три недели после каждого заседания Комитета по открытым рынкам ФРС.

Информационно-аналитический отдел TeleTrade

Национальная ассоциация домостроителей (NAHB), что строители жилья чувствовали себя лучше в отношении состояния своей отрасли, так как более низкие процентные ставки повышают доверие потребителей.

Согласно ежемесячному опросу, индекс состояния рынка жилья от NAHB вырос до 62 пунктов с 58 пунктов в январе. Аналитики ожидали, что индекс поднимется лишь до 59 пунктов. Напомним, в феврале 2018 года индекс составлял 71 пункт.

Настроения упали в конце прошлого года, в основном из-за того, что ставки по ипотечным кредитам подскочили осенью, что повредило доступности. Недавно построенные дома имеют более высокую цену по сравнению с жильем на вторичном рынке, поэтому более высокие процентные ставки могут оказать огромное влияние на рынок новостроек. Затем процентные ставки резко упали в конце года и оставались ниже до сих пор в этом году.

"Продолжающееся снижение ставок по ипотечным кредитам в последние недели в сочетании с сохранением силы на рынке труда способствуют росту настроений строителей, - сказал председатель NAHB Рэнди Ноэль. - После замедления падения, многие строители сообщают о позитивных ожиданиях весеннего сезона продаж".

Из трех компонентов, составляющих индекс, компонент трафика покупателей вырос на 4 пункта до 48 пунктов. Компонент текущих условий продаж вырос на 3 пункта до 67 пунктов, а компонент ожидаемых продаж в течение следующих шести месяцев увеличился на 5 пунктов до 68 пунктов. Февраль оказался вторым месяцем подряд, когда все три компонента показали улучшение.

Информационно-аналитический отдел TeleTrade

Как стало известно, стоимость молочной продукции выросла на 0,9%, до $3 271 за метрическую тонну после того, как увеличилась на 6,7% в ходе предыдущего аукциона. Результаты аукциона также показали, что стоимость цельного сухого молока выросла на 0,3%, до $3 022 за метрическую тонну после повышения на 8,4% в ходе предыдущего аукциона. Тем временем, цена обезжиренного сухого молока выросла на 2,8%, до $2 580 за метрическую тонну после того, как увеличилась на 3,9% в ходе предыдущего аукциона.

Молочные товары составляют значимую долю экспорта Новой Зеландии, поэтому динамика их цен напрямую влияет на курс новозеландского доллара. После оглашения итогов аукциона пара NZD/USD торгуется на уровне NZD0.6851, с повышением на 0,07%.

Информационно-аналитический отдел TeleTrade

Франция и Германия во вторник согласовали совместный план промышленной политики в Европе, направленный на оказание поддержки местным компаниям в конкуренции с иностранными конкурентами и лучшую защиту ключевых технологий от зарубежных поглощений.

Франция и Германия выдвинули планы по реформированию правил конкуренции ЕС, чтобы стимулировать появление европейских промышленных гигантов, заявил во вторник министр финансов Франции Бруно Ле Мэр после встречи в Берлине с министром экономики Германии Питером Альтмайером, где они согласовали совместный манифест для новой европейской промышленной политики.

“У нас есть мощные, современные технологии, и мы не хотим, чтобы они обслуживали другие континенты, кроме нашего" -сказал Ле Мэр.

“Европа останется великим промышленным континентом, только если мы сможем объединить усилия и изменить европейские правила, которые сейчас устарели, чтобы лучше защитить себя", - сказал Ле Мэр.

Альтмайер сказал, что Германия и Франция совместно выделили 1,7 млрд евро для поддержки местного производства аккумуляторных батарей для электромобилей.

“Я ожидаю решения по консорциумам очень скоро, возможно, в ближайшие недели", - сказал Альтмайер.

Это решение призвано уменьшить зависимость европейских автопроизводителей от азиатских поставщиков батарей для электромобилей (EV) и защитить местные рабочие места, особенно после сокращения производства двигателей внутреннего сгорания.

Решение Альтмайера активно формировать промышленную политику знаменует собой явный разрыв с германским традиционным подходом «невмешательства» в деловые и рыночные решения.

Информационно-аналитический отдел TeleTrade со ссылкой на Reuters

Правительство Германии, вероятно, не примет быстрого решения о том, разрешить ли китайской Huawei строить сеть 5G в Германии, сообщил во вторник правительственный источник.

“Скорее всего, быстрого решения не будет", - сказал источник.

Huawei, крупнейший в мире производитель телекоммуникационного оборудования, сталкивается с пристальным вниманием на Западе по поводу своих отношений с китайским правительством и утверждений о создании условий для государственного шпионажа. Соединенные Штаты призвали своих союзников не использовать их технологии.

Во второй половине марта должен начаться аукцион по продаже мобильной сети следующего поколения 5G.

Министр экономики Питер Альтмайер сообщил Reuters в пятницу, что Германия планирует ужесточить закон о стандартах безопасности, которые должны быть соблюдены операторами связи, участвующими в строительстве сетей телефонии следующего поколения 5G в Германии.

По его словам, вопрос сетевого оборудования не будет подниматься в течение нескольких месяцев.

Информационно-аналитический отдел TeleTrade со ссылкой на Reuters

• ФРС не сильно отстает и не опережает кривую доходности и может собирать информацию об экономике до корректировки монетарной политики

• Ожидается, что фонды ФРС могут переместиться «в сторону небольшого роста», если экономика будет работать так, как предполагалось

• Снижение баланса может оказать давление на долгосрочные процентные ставки.

Информационно-аналитический отдел TeleTrade

EUR/USD: 1.1230 (609 млн), 1.1300 (519 млн)

USD/JPY: 110.60 (780 млн)

GBP/USD: 1.2950 (217 млн)

NZD/USD: 0.6900 (275 млн)

Информационно-аналитический отдел TeleTrade

Комментарии пресс-секретаря премьер-министра Великобритании Джеймса Слэка:

• Встреча премьер-министра Великобритании Терезы Мэй с президентом Еврокомиссии Жан-Клодом Юнкером в среду является важным этапом переговоров по Brexit с Евросоюзом

• Во время встречи с Юнкером Мэй будет стремиться добиться от ЕС юридически обязывающих гарантий в отношении бэкстопа

• Правительство все еще работает над поиском альтернатив предложенному механизму бэкстопа

• Кабинет министров обсудил вопрос планирования Brexit без сделок

• Великобритания все еще надеется вновь начать обсуждение сделки по Brexit

Информационно-аналитический отдел TeleTrade

Британский фунт держится выше  $1,29 во вторник после того, как данные с рынка труда показали, что рост заработной платы британских рабочих остается самым сильным за десятилетие, а создание рабочих мест также было значительным, предполагая, что рынок труда остается оживленным перед Brexit.

Согласно данным Управления национальной статистики, общий заработок, включая бонусы, вырос на 3,4% в годовом исчислении за три месяца до декабря, оставаясь самым сильным с середины 2008 года. Увеличение было немного ниже прогноза экономистов  - 3,5%.

Средний еженедельный доход без учета бонусов также вырос на 3,4% в год, в соответствии с прогнозом.

За три месяца до декабря число работающих выросло на 167 000 человек, что сильнее прогноза опроса в 140 000 человек. Это был самый большой рост с первого квартала 2018 года.

В связи с тем, что Британия должна покинуть Европейский Союз чуть более чем через месяц, и до сих пор нет ясности относительно того, будет ли у нее соглашение о переходном периоде, чтобы сгладить шок, многие компании сократили инвестиции в оборудование, потенциально увеличивая вероятность роста найма работников.

Несмотря на позитивные данные с рынка труда, обеспокоенность по поводу британской экономики была подчеркнута во вторник объявлением японского автопроизводителя Honda о том, что оно закроет свой британский завод, что приведет к потере 3500 рабочих мест. Хонда сказала, что решение не было связано с Brexit.

Всего за шесть недель до того, как Британия должна покинуть блок, премьер-министр Тереза ​​Мэй еще не добилась ратификации британскими законодателями своей сделки по Brexit - и нервозность по поводу того, что происходит, сказывается на фунте стерлингов.

ЕUR/USD: в течение европейской сессии пара снизилась до $1.1275

GBP/USD: в течение европейской сессии пара поднялась до $1.2940

USD/JPY: в течение европейской сессии пара поднялась до Y110.80

В 15:00 GMT в США выйдет индекс состояния рынка жилья от NAHB за февраль. В 21:45 GMT Новая Зеландия выпустит индекс цен производителей за 4-й квартал. В 23:30 GMT Австралия опубликует индекс ведущих экономических индикаторов от Melbourne Institute за январь. В 23:50 GMT Япония заявит об изменении сальдо баланса внешней торговли за январь.

Информационно-аналитический отдел TeleTrade

Квартальный опережающий индикатор мировой торговли товарами упал до самого низкого показателя за девять лет, что должно насторожить политиков в случае более резкого замедления, если торговая напряженность сохранится, сообщила Всемирная торговая организация.

Квартальный прогнозный показатель ВТО, состоящий из семи факторов торговли, составил 96,3, и это самое слабое значение с марта 2010 года и ниже значения 98,6, опубликованного в ноябре. Значение ниже 100 сигнализирует о снижении тренда в торговле.

“Эта устойчивая потеря импульса подчеркивает настоятельную необходимость снижения напряженности в торговле, которая вместе с сохраняющимися политическими рисками и финансовой нестабильностью может предвещать более широкий экономический спад", - говорится в заявлении ВТО.

ВТО прогнозировала в сентябре прошлого года, что рост мировой торговли замедлится до 3,7% в 2019 году по сравнению с 3,9% в 2018 году, но может быть более резкое замедление или восстановление в зависимости от политических шагов.

Информационно-аналитический отдел TeleTrade

Настроение среди немецких инвесторов улучшилось в феврале немного больше, чем ожидалось, показал опрос института ZEW показал во вторник, но перспективы роста крупнейшей экономики Европы остаются слабыми из-за сокращения спроса из-за рубежа.

«В настоящее время мы не ожидаем быстрого восстановления замедляющейся экономики Германии. Экономическая ситуация в Германии была слабой, особенно в производственном секторе », - сказал президент ZEW Ахим Вамбах.

Исследовательский институт ZEW заявил, что экономические настроения среди инвесторов выросли в феврале до -13,4 с -15,0 в январе. Экономисты ожидали повышения до -14,0.

Отдельная шкала оценки инвесторами текущей ситуации в экономике упала в феврале до 15,0 с 27,6 в предыдущем месяце. Рынки прогнозировали падение показателя до 23,0.

Отчет  ZEW также показал, что индекс настроений в деловой среде еврозоны также улучшился в феврале до -16,6 с -20,9 в январе. Экономисты ожидали улучшения до -18,2.

Информационно-аналитический отдел TeleTrade

В конце 2018 года рост заработной платы британских рабочих оставался самым сильным за десятилетие, а создание рабочих мест также было значительным, показали официальные данные Управление национальной статистики (ONS), предполагая, что рынок труда остается оживленным перед Brexit.

Общий заработок, включая бонусы, вырос на 3,4% в годовом исчислении за три месяца до декабря, оставаясь самым сильным с середины 2008 года.

Увеличение было немного ниже прогноза экономистов  - 3,5%.

Средний еженедельный доход без учета бонусов также вырос на 3,4% в год, в соответствии с прогнозом.

Сильный рынок труда в Британии бросил вызов замедлению экономики после голосования за Brexit 2016 года.

За три месяца до декабря число работающих выросло на 167 000 человек, что сильнее прогноза опроса в 140 000 человек. Это был самый большой рост с первого квартала 2018 года.

В связи с тем, что Британия должна покинуть Европейский Союз чуть более чем через месяц, и до сих пор нет ясности относительно того, будет ли у нее соглашение о переходном периоде, чтобы сгладить шок, многие компании сократили инвестиции в оборудование, потенциально увеличивая вероятность роста найма работников.

При самом низком уровне безработицы с 1975 года - 4,0% за три месяца до декабря - работодатели стали быстрее повышать зарплату сотрудникам.

Тем не менее, темпы роста заработной платы остаются медленнее, чем 4-процентное увеличение, наблюдавшееся до финансового кризиса 2008 года.

С учетом инфляции общий доход вырос на 1,3%, что является самым сильным увеличением с конца 2016 года, сообщили в ONS.

Информационно-аналитический отдел Teletrade

Профицит счета текущих операций еврозоны сократился в декабре, так как профицит видимых счетов торговли, услуг и первичных доходов был частично компенсирован дефицитом счета вторичных доходов, показали данные Европейского центрального банка.

Профицит текущего счета снизился в декабре до 16 млрд евро с 23 млрд евро в ноябре, который был пересмотрен с 20 млрд евро.

Видимый профицит торгового баланса снизился в декабре  до 16 млрд евро с 20 млрд евро в предыдущем месяце.

Профицит счета первичных доходов сократился до 3 млрд евро с 6 млрд евро, в то время как профицит счета услуг снизился до 11 млрд евро с 12 млрд евро в ноябре.

Дефицит счета вторичных доходов сократился до -13 млрд евро до -15 млрд евро в предыдущем месяце.

Сальдо платежного баланса, без учета сезонных поправок, увеличилось в декабре до 33 млрд евро с 25,6 млрд евро в ноябре (пересмотрено с 23,2 млрд евро)

В 2018 году профицит текущего счета снизился до 343 млрд евро, или 3,0% ВВП еврозоны, с 362 млрд евро, или 3,2% ВВП еврозоны в предыдущем году.

Информационно-аналитический отдел TeleTrade

Bloomberg

В России инвесторы из США потеряли особый статус

Арест Майкла Калви, гражданина США и одного из крупнейших инвесторов в России, служит предупреждением, подавая два сигнала. Законы, действующие в джунглях российского бизнеса, распространяются даже на тех, кто неукоснительно соблюдает правила, пишет автор. И ни иностранное гражданство, ни выдающиеся инвестиционные достижения не являются основанием для того, чтобы делать исключение. Кремль, похоже, с удовольствием подчеркивает и то, и другое, говорится в статье.

Меркель обеспокоена агрессией США по «Северному потоку — 2»

Канцлер ФРГ Ангела Меркель обеспокоена перспективой того, что президент США Дональд Трамп перейдет к более жесткой тактике с целью противодействия совместному с Россией проекта строительства газопровода «Северный поток — 2», рассказали источники Bloomberg, близкие к немецкому канцлеру.

Financial Times

Япония вслед за Китаем готова отменить переговоры с Британией из-за их риторики

Последняя попытка Великобритании убедить Японию согласиться на скорую сделку по Brexit привела к обратному эффекту — торговые переговоры могут быть отменены из-за резкой реакции Токио на риторику британской стороны, пишет газета Financial Times со ссылкой на источники, близких к японским чиновникам.

Les Echos

После ареста руководителей фонда Baring Vostok в России повеяло холодом

Арест в Москве руководителей Baring Vostok, одного из старейших и наиболее успешных инвестиционных фондов в России, вызвал настоящий шок. Его основателю, американцу Майклу Калви, и еще пяти людям, включая француза Филиппа Дельпаля, банкира, ответственного за клиентуру финансового сектора фонда, предъявлены обвинения в хищении не менее 2,5 млрд рублей (около 33 млн евро), - пишет газета Les Echos.

Der Spiegel

Три слабости российской экономики

В связи с новыми санкциями и новой гонкой вооружений сегодня бытует образ мрачной России, агрессивной державы, внушающей страх, пишет «Шпигель». Но есть и более приятный немецкому автору образ: запуганный гигант, бывшая великая держава, которая ныне сама боится приближения НАТО. Российскую экономику оценивают как сильную, но есть в ней три фундаментальные слабости.

Информационно-аналитический отдел TeleTrade

Внешняя торговля Швейцарии  в первом месяце 2019 года демонстрирует положительные признаки. Таким образом, экспорт в январе с учетом сезонных колебаний вырос на 1,1% до 18,9 млрд франков, а импорт вырос на 3,4% до 17,5 млрд франков.

Профицит торгового баланса составил 1,39 млрд франков, что немного ниже предыдущего значения 1,76 млрд франков.

Рост экспорта в январе 2019 года был широко поддержан. Значительно возросло количество экспорта часов (+4,2%), что также подчеркнуло их экспансивный курс, зарегистрированный с октября 2018 года. По прошествии двух более слабых месяцев,  поставки машин и электроники выросли на 1,5%. В то же время экспорт химико-фармацевтической продукции увеличился на 0,7%, но только благодаря перераспределению в сегменте иммунологической продукции.

Экспорт в Азию - после резкого минуса на -7% в декабре 2018- вырос на 9,3 в январе. Экспорт в Европу сократился на -1,3%, а в Северную Америку - на -3,2%. Тем не менее, в последнем случае тенденция в целом несколько выше, чем в течении прошлого год.

Большая часть роста импорта была основана на импорте ювелирных изделий (+174 млн франков, среди которых "остальная группа товаров»), химико-фармацевтической продукции (+ 153 млн франков), а также машин и электроники (+ 130 миллионов франков). Тем не менее, за последние 12 месяцев в области химии-фармацевтической промышленности наблюдается резкая волатильность, при этом уровень в январе 2019 года был ниже рекордного уровня прошлого года. Импорт транспортных средств также развивался в течение того же периода времени.

Информационно-аналитический отдел Teletrade

В ходе азиатских торгов доллар вырос против иены после того, как глава центрального банка Японии повысил вероятность дальнейшего ослабления политики.

Председатель Банка Японии Харухико Курода, выступая в парламенте Японии, заявил, что центральный банк готов наращивать стимулы, если резкий рост иены нанесет ущерб экономике и сорвет путь к достижению 2-процентного целевого показателя инфляции.

Индекс доллара по отношению к корзине из шести основных валют практически не изменился и составил 96,914 после завершения предыдущей сессии. Финансовые рынки США были закрыты в понедельник на День Президента.

Евро снова снижается после роста вчера в первой половине дня.

Единая валюта поддерживалась улучшением настроений инвесторов, так как ожидания по поводу смягчения торгового конфликта между США и Китаем возросли после того, как обе стороны сообщили о прогрессе в переговорах.

Доллар, самая ликвидная валюта в мире, имеет тенденцию показывать хорошие результаты во время приступов нервозности инвесторов.

Австралийский доллар немного снизился после публикации протокола заседания Резервного банка Австралии (РБА) во вторник.

Протокол первого заседания РБА по вопросам политики в феврале показал, что Центральный банк видел “значительную неопределенность” в экономике, так как рынок недвижимости  упал, а основная причина снижения ставок может вернуться на стол.

Пара EUR/USD вчера торговалась в диапазоне $1.1285-1.1330. Сегодня на ранних торгах снижается и торгуется около вчерашнего минимума. Единая валюта торгуется ниже уровня скользящей средней MA 200 H1 и значительно ниже МА (200) Н4, продолжая нисходящий тренд. В этой ситуации лучше продолжать придерживаться южного направления в торговле и на образование коррекции искать точки входа на продажу.

Пара GBP/USD вчера торговалась в диапазоне $1.2890-1.2940. Сегодня на ранних торгах пара снижается, оттолкнувшись от уровня сопротивления нисходящего канала. GBP/USD торгуется немного выше Уровня скользящей средней МА (200) Н1 и на четырехчасовом графике тестирует уровень МА (200) Н4). Если пара закрепиться выше данных уровней и пробьет уровень сопротивления нисходящего канала, то возможно начало формирования нового восходящего тренда. Пока пара остается под контролем медведе. В этой ситуации лучше продолжать придерживаться южного направления в торговле и на образование коррекции искать точки входа на продажу.

Пара USD/JPY, как и в ходе вчерашних торгов, продолжает торговаться в узком диапазоне (Y110.40-65) около максимума 12 февраля. Пара остается выше уровня скользящей средней МА (200) Н1 и продолжает торговаться в рамках  восходящего канала от 3 января. В этой ситуации лучше и далее придерживаться северного направления в торговле и на образование коррекции искать точки входа на покупку.

Во вторник состоится публикация умеренного количества данных. В 07:00 GMT Швейцария заявила об изменении сальдо баланса внешней торговли за январь. В 09:00 GMT еврозона сообщит об изменении сальдо платежного баланса за декабрь. В 09:30 GMT Британия объявит об изменении числа заявлений на получение пособий по безработице за январь, а также уровня безработицы и уровня среднего заработка за декабрь. В 10:00 GMT Германия и еврозона опубликуют индекс настроений в деловой среде от института ZEW за февраль. В 15:00 GMT в США выйдет индекс состояния рынка жилья от NAHB за февраль. В 21:45 GMT Новая Зеландия выпустит индекс цен производителей за 4-й квартал. В 23:30 GMT Австралия опубликует индекс ведущих экономических индикаторов от Melbourne Institute за январь. В 23:50 GMT Япония заявит об изменении сальдо баланса внешней торговли за январь.

, аналитик Teletrade

В 09:00 GMT Италия опубликует данные по продажам в промышленном секторе за  декабрь

В 09:00 GMT Италия опубликует данные по промышленным заказам за  декабрь

В 09:00 GMT Испания проведет размещение 3-месячных долговых обязательств

Информационно-аналитический отдел Teletrade

EUR/USD

Уровни сопротивления (открытый интерес **, контрактов):

$1.1437 (4724)

$1.1407 (1297)

$1.1382 (1222)

Цена на момент написания обзора: $1.1294

Уровни поддержки (открытый интерес**, контрактов):

$1.1240 (5376)

$1.1208 (6013)

$1.1172 (3820)

Комментарии:

- общий открытый интерес по CALL опционам и PUT опционам с датой экспирации 8 марта составляет 100930 контракта (согласно данным за 15 февраля), при этом максимальное количество контрактов привязано к страйку $1,1700 (6265);

GBP/USD

Уровни сопротивления (открытый интерес **, контрактов):

$1.3079 (4068)

$1.3024 (854)

$1.2967 (403)

Цена на момент написания обзора: $1.2899

Уровни поддержки (открытый интерес**, контрактов):

$1.2826 (753)

$1.2781 (1276)

$1.2753 (1374)

Комментарии:

- общий открытый интерес по CALL опционам с датой экспирации 8 марта составляет 42802 контракта, при этом максимальное количество контрактов привязано к страйку $1,3000 (4068);

- общий открытый интерес по PUT опционам с датой экспирации 8 марта составляет 29918 контрактов, при этом максимальное количество контрактов привязано к страйку $1,2700 (1933);

- соотношение PUT/CALL согласно данным за 15 февраля составило 0,70 против 0,70 для предыдущего торгового дня.

----------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------

* - для расчета уровней используется бюллетень Чикагской товарной биржи (CME).

** -  Открытый интерес учитывает общее количество опционных контрактов, которые открыты на текущий момент.

Информационно-аналитический отдел TeleTrade