Новости и прогнозы: валютный рынок от 20-03-2019

Замедление экономики Китая - а не торговая война - теперь является самым большим риском для инвесторов впервые за почти два года, согласно последнему опросу фондовых менеджеров, проведенному Bank of America Merrill Lynch.

Около трети опрошенных инвесторов заявили, что замедление роста в Китае является их главной проблемой, заменив риски торговой войны, которые возглавляли список в течение девяти месяцев подряд, согласно опросу, проведенному банком в этом месяце среди 186 управляющими фондами. Корпоративный кредитный кризис занял третье место, за ним последовала политика США.

Фондовые рынки во всем мире были взбудоражены сохраняющимися проблемами, связанными с торговой войной между США и Китаем в течение более года. Хотя оба эти беспокойства взаимосвязаны, рынки относительно не реагировали на поток новостей в торговых дискуссиях по сравнению с обсуждением вопросов глобального экономического роста.

Опрос также показал, что распределение акций в портфелях сократилось на 3 процентных пункта в месячном исчислении, до всего 3 процентов чистого избыточного веса, самого низкого уровня с сентября 2016 года, несмотря на 12-процентный прирост мировых акций в этом году.

Информационно-аналитический отдел TeleTrade

• Сокращение баланса не считается ужесточением денежно-кредитной политики

• Базовые экономические показатели все еще очень сильны

• Наш прогноз является позитивным

• Думаю, что планы в отношении баланса помогут обеспечить плавный и предсказуемый процесс

• Терпеливый подход означает отсутствие необходимости спешить и делать выводы

• Ставка по федеральным фондам сейчас находится в рамках оценок нейтрального уровня

• Инфляционные ожидания остаются около нижней границы диапазона в последние годы

• По-прежнему ожидаю, что экономика США продолжит расти сильными темпами в 2019 году

• Руководители ФРС будут проявлять терпение при рассмотрении вопроса об изменениях денежно-кредитной политики

• Финансовые условия менее благоприятны для экономического роста, чем в 2018 году

• Ограниченное количество экономических данных, вышедших в этом году, неоднозначны

• Средний месячный рост рабочих мест замедлился по сравнению с 2018 годом

• Данные по розничным продажам указывают на некоторое замедление роста потребительских расходов

• ФРС повторила о том, что будет соблюдать терпеливый подход в вопросе изменения процентных ставок в будущем

• ФРС просигнализировала о замедлении роста расходов домохозяйств и инвестиций компаний

• ФРС просигнализировала о том, что в этом году процентные ставки повышаться не будут

• Инфляция снизилась главным образом из-за падения цен на энергоносители

• Рыночные индикаторы роста заработных плат "остаются низкими"

• Руководители ФРС ожидают замедления экономического роста и снижения инфляции, а также роста безработицы в 2019 и 2020 годах

• ФРС ожидает, что размер портфеля будет оставаться почти без изменений в течение некоторого времени после завершения процесса сокращения баланса

• ФРС объявила о планах по завершению процесса сокращения своего баланса начиная с мая

• ФРС планирует завершить процесс сокращения баланса к октябрю

• ФРС продолжит сокращать ипотечные ценные бумаги в своем держании после завершения процесса сокращения баланса

• ФРС планирует реинвестировать доход от ипотечных ценных бумаг в казначейские облигации

• Начиная с октября ФРС будет реинвестировать вплоть до 20 млрд долларов в месяц в казначейские ценные бумаги

• Комитет по операциям на открытом рынке пересмотрит план реинвестирования, в то время как будет обдумывать состав своего портфеля в долгосрочной перспективе

• Средний уровень резервов, вероятно, все еще будет несколько повышенным по состоянию на конец сентября

• ФРС прогнозирует, что срединная процентная ставка по федеральным фондам составит 2,8% в долгосрочной перспективе

• ФРС прогнозирует, что срединная процентная ставка составит 2,4% к концу 2019 года, то есть ставка не будет повышаться

• ФРС прогнозирует, что срединная процентная ставка составит 2,6% к концу 2020 года, что предполагает одно повышение

• Пошлины на импорт китайских товаров будут сохраняться "в течение некоторого времени"

Доллар США немного вырос по отношению к корзине основных валют, поскольку трейдеры готовились к оглашению решения Федеральной резервной системы по денежно-кредитной политике, которое, как ожидается, предложит подсказки о направлении процентных ставок в США.

Фунт значительно подешевел против доллара США на фоне настороженности инвесторов по поводу перспектив британской валюты, поскольку премьер-министр Тереза Мэй попросила небольшую отсрочку для Брекзита после того, как она не смогла получить ратифицированную сделку о выходе. Мэй попросила ЕС отложить Брекзит до 30 июня - более короткое продление, чем ожидали некоторые участники рынка, - и предупредила, что Брекзит без сделки все еще возможен.

В настоящее время индекс доллара США, показывающий отношение доллара к корзине из 6 основных валют, торгуется с повышением на 0,09%, на уровне 96,47.

ФРС объявит о своем решение по ставке в 18:00 GMT и, как ожидается, сохранит ставку без изменений. "Мы ожидаем, что ФРС подтвердит свою "терпеливую" перспективу, тем более, что нет быстрого решения таких вопросов, как торговля между США и Китаем или Брекзит, но при этом сохранит перспективу более жесткой политики", - сказал Шон Осборн, валютный стратег Scotiabank.

По словам аналитиков, инвесторы, в частности, будут смотреть на то, достаточно ли политики снизили свои прогнозы по процентным ставкам, чтобы более точно согласовать их "точечный график" - диаграмму, показывающую взгляды отдельных политиков на ставки в течение следующих трех лет,

Шансы снижения прогнозов по процентной ставки выросли после того, как производственные данные в пятницу оказались слабее, чем ожидалось. Безусловно, с учетом того, что рынок готов к голубиному сообщению от ФРС, американская валюта может резко вырасти, если инвесторы посчитают сообщение ФРС недостаточно аккомодационный, считают аналитики.

Информационно-аналитический отдел TeleTrade

Кабинет министров Германии в среду принял проект бюджета на 2020 год, который предусматривает увеличение расходов на 1,7% и полагается на то, что министерства будут сокращать расходы, чтобы избежать возникновения новых долгов в свете замедления экономического роста в крупнейшей экономике Европы.

Финансовый маневр министра финансов Олафа Шольца становится все более жестким, поскольку в этом году налоговые поступления, вероятно, окажутся ниже, чем ожидалось ввиду того, что экспортеры страдают от более слабого внешнего спроса, торговых споров и неопределенности вокруг Брекзита.

"Мы не можем найти финансирование для всего, что хотим, но мы можем многое финансировать", - заявил Шольц журналистам в Берлине, добавив, что его план предусматривает увеличение инвестиций в 2020 году почти на 40 млрд. евро в таких областях, как инфраструктура, образование. и жилье.

По словам Шольца, благодаря стабильным государственным финансам и динамичной внутренней экономике, Германия будет в состоянии противостоять ослаблению мировой экономики, росту торговых барьеров и риску Брекзита без сделки.

Кабинет канцлера Ангелы Меркель ранее в среду одобрил проект бюджетного плана Шольца на 2020 год и финансовое планирование до 2023 года.

Информационно-аналитический отдел TeleTrade

Четверг окажется весьма информативным днем недели. В 00:30 GMT Австралия заявит об изменении уровня безработицы и числа занятых за февраль, а также выпустит ежеквартальный отчет РБА. Первый индикатор показывает процент безработного населения по отношению ко всему трудоспособному населению страны. Высокий уровень безработицы влияет на снижение средней заработной платы и затрат потребителей. Поскольку затраты потребителей являются основной частью всех расходов, увеличение безработицы часто ведет к замедлению экономического роста. Второй показатель отражает изменение количества занятого населения в стране. Повышение показателя подразумевает положительное увеличение потребительских затрат, что, в свою очередь стимулирует экономический рост. Ожидается, что уровень безработицы остался на отметке 5%, а число занятых выросло на 14,5 тыс.

В 08:30 GMT в Швейцарии будет оглашено решение Швейцарского Национального Банка по базовой ставке, а 09:00 GMT состоится пресс-конференция Национального Банка Швейцарии. Согласно прогнозу, ставка будет сохранена на уровне -0,75%.

В 09:30 GMT Британия сообщит об изменении розничных продаж и чистых заимствований государственного сектора за февраль. Первый индикатор показывает изменение объема продаж в сфере розничной торговли. Поскольку объемы розничной торговли являются одним из показателей потребительских расходов, данный индикатор может служить показателем потребительского спроса и уверенности потребителя, что позволяет точнее определить поворотные точки экономического цикла. Второй показатель отражает суммарный объем займов, которые необходимо осуществить центральному и местным правительствам и правительственным организациям, чтобы сбалансировать свои расходы. Займы, которые осуществляемые правительством, представляют собой государственный долг. Позитивные числа показателя отражают наличие бюджетного дефицита, негативные – профицита. Ожидается, что розничные продажи упали на 0,4% относительно января и выросли на 3,3% в годовом выражении, а чистые заимствования госсектора составили 0,3 млрд. фунтов.

В 12:00 GMT в Британии будет оглашено решение по процентной ставке Банка Англии. Согласно прогнозу, ставка будет сохранена на уровне 0,75%.

В 12:30 GMT США выпустят производственный индекс ФРС Филадельфии и сообщат об изменении числа первичных обращений за пособием по безработице. Первый показатель представляет собой результаты опроса производителей в Филадельфии на предмет их отношения к текущей экономической ситуации. Цифры ниже нуля являются индикатором замедления темпов развития экономики. Показатель публикуется чуть раньше индекса менеджеров по закупкам ISM и может давать представление о том, каким выйдет индикатор деловой активности на национальном уровне. Ожидается, что производственный индекс вырос до 4,5 с -4,1 в феврале, а число первичных обращений за пособием по безработице снизилось до 225 тыс. с 229 тыс. неделей ранее.

В 23:30 GMT Япония представит национальный индекс потребительских цен за февраль. Индикатор отслеживает изменение розничных цен на товары и услуги, входящие в потребительскую корзину. В расчет индекса включены цены на продукты питания, одежду, расходы на образование, здравоохранение, транспорт, коммунальные платежи, досуг. Индикатор рассчитывается ежемесячно и является основным показателем уровня инфляции в любой стране, в том числе, и в Японии. Считается самым важным инфляционным показателем. Согласно прогнозу, индекс вырос на 0,3% годовых.

Информационно-аналитический отдел TeleTrade

Результаты исследований, опубликованные Conference Board, показали: по итогам февраля ведущий экономический индекс (LEI) для Индии вырос на 0,3 процента, и составил 116,0 пункта (2016=100). Напомним, индекс зафиксировал снижение на 0,3 процента в январе и повышение на 1,0 процента в декабре. В течение шести месяцев (с августа 2018 года по февраль 2019 года) показатель вырос на 1,2 процента после увеличения на 2,4 процента за предыдущий шестимесячный период (с июля 2018 года по январь 2019 года).

Напомним, ведущий экономический индекс является средневзвешенным показателем, который рассчитывается на основании ряда макроэкономических показателей. Показатель характеризует развитие экономики в течение последующих 6-ти месяцев. Существует также эмпирическое правило, что выход значения индикатора в отрицательной области в течение трех месяцев подряд является индикатором замедления развития экономики страны.

Между тем, совпадающий экономический индикатор (CEI) упал на 0,8 процента в феврале, и составил 110,7 пункта (2016 = 100), что последовало за увеличением на 1,1 процента в январе и снижением на 1,2 процента в декабре. За шестимесячный период (по февраль) индекс упал на 3,0 процента после снижения на 0,8 процента за предыдущий шестимесячный период (с июля 2018 года по январь 2019 года).

Информационно-аналитический отдел TeleTrade

Сегодня в 18.00GMT станут известны результаты двухдневного заседания Федеральной Резервной Системы США. Ожидается, что ФРС сохранит процентные ставки на стабильном уровне, сократит количество прогнозируемых повышений на оставшуюся часть года и опубликует долгожданные подробности плана сокращению своего огромного баланса.

В начале этого года Центральный банк США  сигнализировал о «терпеливом» подходе к увеличению стоимости заимствований, что положило конец постепенному трехлетнему циклу ужесточения денежно-кредитной политики, ознаменовавшемуся девятью повышениями ставок, включая семь в период 2017–2018 годов.

Четыре ключевых момента, на которые следует обратить внимание, когда ФРС объявит о своем решении:

Процентные ставки

Основным источником разногласий среди экономистов является то, насколько тон чиновников ФРС стал более “голубиным”. Почти наверняка ставка по федеральным фондам останется на уровне 2,25-2,5%, но вопрос в том, как долго.

В декабре срединный прогноз чиновников ФРС, о чем свидетельствуют точки на графике, публикуемом центральным банком  каждые два месяца, предусматривал два повышения процентных ставок в этом году. Этот темп сейчас кажется слишком агрессивным.

В то время как некоторые экономисты полагают, что срединное ожидание на этой неделе будет на одно повышение ставки в этом году, другие говорят, что чиновники ФРС могут сигнализировать о том, что повышения вообще не будет.

Риски

Со времени своего последнего заявления в январе экономические данные США были в целом слабее, чем ожидалось, с несколькими яркими пятнами. В феврале рост рабочих мест практически прекратился , но это, вероятно, слишком слабое доказательство для ФРС, чтобы беспокоиться о том, что рост рынка труда замедлится. Показатели промышленного производства также были мягкими, но настроения потребителей неожиданно выросли.

Некоторые экономисты ожидают, что годовой рост экономики в первом квартале упадет ниже 1% после достижения 3% в 2018 году, но прогнозируют восстановление позже в этом году. Хотя ожидается, что это замедление будет отражено в более осторожных прогнозах процентных ставок, нет уверенности в том, что заявление ФРС и ее экономические прогнозы будут существенно отличаться от январских.

Глобальный рост также ослаб, и по-прежнему слишком много вопросов о судьбе переговоров по выходу Великобритании из ЕС и переговорах между США и Китаем, чтобы ФРС могла иметь твердую точку зрения.

Баланс

Более пристальное внимание инвесторов может быть сосредоточено на балансе и планах ФРС прекратить сокращать свои ежемесячные казначейские облигации и облигации с ипотечным покрытием на целых $50 млрд.

Ожидается, что подробности этого плана также будут опубликованы сегодня, что даст инвесторам представление о том, сколько еще будет продолжаться просадка и что, скорее всего, останется в портфеле активов ФРС, когда он прекратится.

Цель по инфляции

В последние месяцы официальные лица ФРС предпринимали значительные усилия по самоанализу относительно 2-процентного целевого показателя инфляции и причин, по которым он неизменно не достигался в последние годы. Г-н Пауэлл сказал, что ФРС рассматривает стратегии, предназначенные для борьбы с инфляционными кризисами, но очень осторожно относится к их эффективности.

Председатель ФРС Джером Пауэлл должен провести пресс-конференцию через полчаса после публикации заявления о политике.

Выступая в Северной Калифорнии в начале этого месяца, Пауэлл выразил удовлетворение новым осторожным подходом к денежно-кредитной политике Центробанка.

В конце прошлого года г-н Пауэлл увел ФРС от тенденции к неуклонному росту процентных ставок к более нейтральной позиции, которая, как представляется, была подтверждена мягкими экономическими данными в США и за рубежом. Ожидается, что его поддержат и другие политики ФРС.

Информационно-аналитический отдел TeleTrade

Премьер-министр Тереза ​​Мэй сегодня попросила о трехмесячной отсрочке Brexit, чтобы выиграть время для получения ее дважды отклоненной сделки через парламент, но ее запрос столкнулся с немедленным сопротивлением со стороны Европейской комиссии.

Май сказала, что Британия по-прежнему привержена тому, чтобы покинуть Европейский Союз «упорядоченным образом», и она хотела перенести Brexit на 30 июня.

Но документ Европейской комиссии, увиденный агентством Reuters, говорит, что отсрочка должна быть либо на несколько недель короче, чтобы избежать столкновения с европейскими выборами в мае, либо продлится по крайней мере до конца года, что обязало бы Великобританию принять участие в выборах.

Фунт резко упал, когда Мэй попросила продлить срок Brexit.

Спустя почти три года после того, как Великобритания проголосовала за выход из Европейского Союза и за девять дней до официального срока выхода, британские политики все еще спорят о том, как, когда или даже должна ли выйти из блока, в который она впервые вступила в 1973 году.

Когда в мае два года назад Май установил дату выхода 29 марта, подав официальные документы о разводе по статье 50, она заявила, что «возврата не будет», но отказ парламента ратифицировать сделку о выходе, с которой она согласилась с ЕС, привел ее правительство к кризису.

Теперь Мэй обратился к президенту Европейского совета Дональду Туску с просьбой об отсрочке.

«Будучи премьер-министром, я не готова откладывать Brexit дальше, чем до 30 июня», - сказал Мэй на сессии парламента. - «Поэтому сегодня утром я написала президенту Европейского Совета Туску,  в котором сообщалось, что Великобритания добивается продления срока действия статьи 50 до 30 июня».

Она сказала, что планирует обратиться к парламенту с просьбой проголосовать в третий раз по ее соглашению об уходе, которое законодатели уже дважды отклонили. Она не сказала, когда произойдет голосование.

Но Мэй также заявила, что отсрочка Brexit не исключает возможности того, что Британия может уйти без сделки.

ЕС заявил, что любое продление должно быть либо до 23 мая, даты выборов в Европейский парламент, либо, по крайней мере, до конца года, что потребует от Великобритании участия в этих выборах. Мэй сказал, что участие Англии в европейских выборах было не в интересах Британии.

Информационно-аналитический отдел TeleTrade со ссылкой на Reuters

Фунт резко упал, когда Мэй попросила продлить срок Brexit. Пара GBP/USD  резко снизилась с $1.3250 до $1.3145.  Ближайшее сопротивление пары - $1.3310 (максимум 19 марта). Сильный уровень поддержки - C$1.3100 (минимум 5 марта)

Информационно-аналитический отдел TeleTrade

Заявки на ипотеку в США для покупки или рефинансирования жилья выросли до двухмесячного максимума на прошлой неделе, так как стоимость займов на жилье упала до самого низкого уровня за год, показали данные Ассоциации ипотечных банкиров (MBA).

Сезонно-скорректированный индекс по активности в сфере ипотеки в Вашингтоне вырос на 1,6% до 390,0 за неделю, закончившуюся 15 марта. Это был самый высокий показатель с 400,6 на неделе 18 января.

Процентные ставки по 30-летним ипотечным кредитам с фиксированной ставкой и соответствующими остатками по кредитам в размере $484 350  или менее снизились до 4,55%, что является самым низким с 2 февраля 2018 года. Они составляли в среднем 4,64% неделей ранее.

Снижение средней соответствующей ипотечной ставки было самым резким за последние 2-1 / 2 месяца.

Другие ставки по ипотечным кредитам, которые отслеживает MBA, упали на 2 базисных пункта до 10 базисных пунктов с предыдущей недели.

Внутренние затраты на домашнее кредитование снизились вслед за снижением доходности казначейских облигаций США.

«Ставки по ипотечным кредитам снова снизились, так как опасения по поводу замедления мировой экономики и статуса Brexit продолжали стимулировать спрос инвесторов на казначейские облигации США, что в конечном итоге привело к снижению доходности», - заявил вице-президент по прогнозам экономики и промышленности Джоэл Кан , ссылаясь на выход Британии из Европейского Союза.

По данным Refinitiv, 10-летние доходности казначейских облигаций на торгах в среду составили 2,589%, что на 2 базисных пункта ниже, чем во вторник и неделю назад.

Индекс MBA по рефинансированию вырос на 3,5% до 1146,8 на прошлой неделе, что было самым сильным с недели до 11 января.

Доля рефинансирования по сравнению с общим объемом заявок выросла до 39,3% с 38,6% неделей ранее.

С другой стороны, барометр MBA по заявкам на кредит для покупки жилья поднялся всего на 0,3% до 251,5, самого высокого уровня с 1 февраля.

Информационно-аналитический отдел TeleTrade

EUR/USD: 1.1325 (654 млн), 1.1375 (507 млн), 1.1390 (1.1 млрд), 1.1400 (835 млн)

USD/JPY: 110.91 (360 млн), 111.20 (501 млн), 111.50 (353 млн), 112.00 (818 млн)

GBP/USD: 1.3300 (378 млн)

AUD/USD: 0.7000 (530 млн), 0.7100 (875 млн)

NZD/USD: 0.6800 (349 млн)

Информационно-аналитический отдел TeleTrade

Доллар вырос после сообщений о дальнейшей напряженности в торговых переговорах между США и Китаем, но его рост был незначительным, так как инвесторы осторожны в преддверии оглашения результатов заседания  Федерального резерва на заседании по политике в конце дня.

ФРС должна объявить о своей ставке сегодня в 18:00 GMT и, как ожидается, сохранит свою базовую процентную ставку без изменений.

Центральный банк США с начала этого года сигнализировал о «терпеливом» подходе к увеличению стоимости заимствований, что положило конец постепенному трехлетнему циклу ужесточения денежно-кредитной политики, ознаменовавшемуся девятью повышениями ставок, включая семь в период 2017–2018 годов.

Инвесторы теперь с большой вероятностью полагают, что ФРС не будет повышать базовую процентную ставку овернайт или ставку по федеральным фондам, в этом году, и по данным инструмента FedWatch CME Group эта вероятность составляет 75%. В настоящее время ставка по федеральным фондам установлена ​​в диапазоне от 2,25 до 2,50%.

Более пристальное внимание инвесторов может быть сосредоточено на балансе и планах ФРС прекратить сокращать свои ежемесячные казначейские облигации и облигации с ипотечным покрытием на целых $50 млрд. Ожидается, что подробности этого плана также будут опубликованы сегодня.

Несмотря на мрачные перспективы, доллар в среду вырос против австралийского доллара, канадского доллара и японской иены.

Отчасти это объясняется его привлекательностью в качестве актива-убежища, указывая на опубликованный поздно вечером во вторник отчет Bloomberg, в котором говорится, что некоторые официальные лица США выражали обеспокоенность тем, что Китай отвергает некоторые требования США в торговых переговорах.

ЕUR/USD: в течение европейской сессии пара продолжает оставаться во вчерашнем узком диапазоне $1.1330-60

GBP/USD: в течение европейской сессии пара снизилась до $1.3225

USD/JPY: в течение европейской сессии пара снизилась до Y111.45 после роста с начала торгов до Y111.65.

В 14:30 GMT США сообщат об изменении запасов нефти по данным министерства энергетики. В 18:00 GMT в США будет оглашено решение FOMC по процентной ставке, а также выйдет Сопроводительное заявление FOMC и Экономический прогноз от FOMC. В 18:30 GMT в США состоится пресс-конференция FOMC. В 21:45 GMT Новая Зеландия сообщит об изменении объема ВВП за 4-й квартал.

Информационно-аналитический отдел TeleTrade

В пятницу лидеры Евросоюза попросят своих министров торговли быстро утвердить переговорные мандаты Европейской комиссии о начале официальных торговых переговоров с Соединенными Штатами.

"Необходимо предпринять необходимые шаги для скорейшей реализации Совместного заявления США и ЕС от 25 июля 2018 года”,-говорится в проекте выводов агентства Reuters.

ЕС ведет переговоры о торговле с Вашингтоном с июля 2018 года, когда президент США Дональд Трамп согласился отложить новые карательные тарифы, в то время как обе стороны работали над путями улучшения экономических отношений.

Информационно-аналитический отдел TeleTrade

Правительство Японии в марте впервые за три года понизило оценку роста экономики, обвинив жесткую торговую войну между США и Китаем в спаде экспорта и промышленного производства.

Кабинет министров, который помогает координировать политику правительства, заявил в среду, что экономика постепенно восстанавливается, но экспорт и выпуск продукции демонстрируют признаки слабости.

Ежемесячный экономический отчет за март был понижен с февраля, когда Кабинет министров просто заявил, что экономика постепенно восстанавливается.

Мартовский отчет дал пессимистический прогноз, заявив, что этот приступ слабости может продолжаться в течение некоторого времени в будущем.

Мрачная оценка может подстегнуть призывы к правительству отложить общенациональное повышение налога с продаж, запланированное на октябрь, и усилить слухи о том, что Банк Японии предпримет некоторые шаги для поддержки экономического роста.

Правительство планирует повысить общенациональный налог с продаж до 10% с 8% в октябре, но есть опасения, что это ослабит потребительские расходы и повредит росту.

Экспорт Японии упал в феврале третий месяц подряд, а объем промышленного производства в январе в годовом исчислении резко упал, так как взаимные тарифы  между Вашингтоном и Пекином замедлили экономику Китая и снизили спрос на запчасти для мобильных телефонов и оборудование для изготовления чипов из Японии.

Несмотря на ущерб, нанесенный торговой войной, экономика Японии должна продолжать умеренно расти, потому что потребительские расходы и капитальные расходы останавливаются, заявил журналистам на брифинге представитель кабинета министров.

В марте правительство оставило без изменений свою оценку того, что потребительские расходы восстанавливаются, а капитальные расходы увеличиваются.

Однако есть опасения, что компании начнут сокращать планы капитальных расходов на фискальный 2019 год в апреле из-за неопределенности в отношении глобальной торговой политики.

Информационно-аналитический отдел TeleTrade

Основной уровень инфляции в Британии повысился в прошлом месяце, но оставался близким к двухлетнему минимуму января, помогая потребителям сохранять свою покупательную способность даже в условиях неопределенности с Brexit.

Официальные данные в среду также показали, что цены на жилье росли самыми слабыми годовыми темпами за последние пять с половиной лет, вызванными падением цен в Лондоне больше всего с сентября 2009 года - сразу после самой низкой точки мирового финансового кризиса.

Согласно данным Управления национальной статистики (ONS), в феврале потребительские цены в Великобритании выросли на 1,9% в годовом исчислении  после роста на 1,8% в январе. Но базовая инфляция, которая устраняет волатильные цены на продукты питания и энергоносители, снизилась, оставив общую картину внутреннего ценового давления в Британии приглушенной перед Brexit.

Ослабление инфляции, в сочетании с самым низким уровнем безработицы за 44 года и ростом заработной платы, сняло остроту неопределенности в отношении Brexit для многих домашних хозяйств, чьи расходы определяют экономику Великобритании.

Скромный уровень инфляции в Британии также помогает Банку Англии, поскольку он сдерживает новое повышение процентных ставок, ожидая выхода британского тупика из-за Brexit.

Группа чиновников в центральном банке за последние пару недель заявила, что они хотят видеть убедительные доказательства усиления внутреннего инфляционного давления, прежде чем  проголосуют за повышение ставок.

«Уровень инфляции стабилен, при этом скромный рост цен на продукты питания и алкоголь и табак компенсируется ростом цен на одежду и обувь меньше, чем год назад», - сказал статистик ONS Майк Харди.

По сообщению ONS, цены на жилье в январе выросли на 1,7% в годовом исчислении  по всей Великобритании в целом, что является наименьшим ростом с июня 2013 года, когда Британия все еще боролась с последствиями глобального финансового кризиса.

Цены только в Лондоне упали на 1,6%. По сообщению ONS, цены в столице снизились на 3,3 процента по сравнению с недавним пиком в июне 2017 года.

Информационно-аналитический отдел TeleTrade

BBC

Самые дорогие и самые дешевые города мира по версии Economist

Самыми дорогими городами мира, по версии британского журнала Economist, в 2019 году стали Сингапур, Париж и Гонконг. Самыми дешевыми - Каракас, Дамаск и Ташкент.

РБК

Тенге упал к доллару на фоне отставки президента Казахстана

На фоне ухода президента Казахстана Нурсултана Назарбаева в отставку наблюдается падение тенге к американскому доллару.

Так, 19 марта, когда лидер страны объявил о своем уходе, 1 американский доллар стоил 375,7 тенге, однако уже 20 марта доллар подорожал почти на 3 тенге (вырос до 378,4 тенге).

Forbes

Названы самые надежные российские банки

Forbes составил рейтинг 100 самых надежных российских банков.

Первое место в рейтинге занял «Юникредит банк», второе место в рейтинге – у Райффайзенбанка, а третье – у Росбанка. Всего в категории самых надежных оказались 30 банков против 13 годом ранее.

Bloomberg

После сделки Disney с 21st Century Fox дети Мердока станут миллиардерами

Сделка по приобретению Walt Disney большей части корпорации 21st Century Fox повлияет не только медиаладшафт, но и на структуру состояния династии Руперта Мердока, которая является одной из самых влиятельных в мире.

Китай может исключить Boeing 737 из торговой сделки с США

Китай рассматривает возможность исключения Boeing 737 MAX из торговой сделки с США. Речь идет о списке товаров американского экспорта, которые Пекин будет закупать в рамках соглашений с Вашингтоном.

WSJ

Из-за Китая цены на икру стали падать

Китай стал одним из самых крупных производителей икры в мире и способствует снижению мировых цен на этот продукт, так как китайские фермы производят большое количество икры по относительно невысокой цене. Американские производители не могут конкурировать с ними, так как стоимость рабочей силы намного дороже, и есть жесткие ограничения по использованию консервантов.

Берлин выходит из-под контроля Вашингтона

В прошлом году Ангела Меркель под давлением Вашингтона пообещала довести к 2024 году военные расходы Германии до 1,5% от ВВП и приблизить их к целевому показателю в 2%, который установили для себя члены НАТО. Но сейчас немецкое правительство готово отказаться от своих обязательств. Слишком жестко Вашингтон диктует свои требования ограничить поставки газа из России.

Информационно-аналитический отдел TeleTrade

Европейский союз сделал многое для того, чтобы приспособить Великобританию к вопросу о Brexit, и не может идти дальше, заявил в среду глава Еврокомиссии Жан-Клод Юнкер. На саммите ЕС на этой неделе будет рассмотрен вопрос о Brexit, а Юнкер преуменьшил надежды на прорыв.

Всего за девять дней до даты выхода 29 марта неопределенность окружает Brexit с вариантами, включая уход со сделкой британского премьер-министра Терезы Мэй, короткую или более длительную задержку выхода, выход без сделки или другой референдум.

“Не будет никаких повторных переговоров, никаких новых переговоров, никаких дополнительных гарантий в дополнение к уже данным",-сказал Юнкер немецкому радио Deutschlandfunk. "Мы интенсивно двигались в сторону Британии, больше не будем.”

Он сказал, что, насколько ему известно, письмо от Мэй с просьбой о задержке  Brexit еще не пришло. Ранее BBC и Sky сообщили, что Мэй потребует небольшую задержку в письме к ЕС.

“Мое мнение сегодня утром в четверть девятого заключается в том, что мы ни чем не договоримся на этой неделе и нам придется встретиться снова на следующей неделе”, - сказал Юнкер, добавив, что Brexit без сделки не желателен, но Великобритания должна предложить ясные и четкие предложения.

Информационно-аналитический отдел Teletrade со ссылкой на Reuters

Инфляция цен производителей в Германии в феврале осталась неизменной, несмотря на ожидания роста, после замедления в предыдущие два месяца, показали предварительные данные Федерального статистического управления.

Индекс цен производителей вырос на 2,6% в годовом исчислении, как и в январе. Экономисты ожидали более значительного роста показателя - на 2,9%.

Инфляция цен производителей в последний раз была ниже текущего уровня в мае 2018 года, когда она составляла 2,5%.

Среди основных промышленных групп, цены на энергоносители выросли на 7,5% после падения на -0,2% в январе. Цены на товары длительного пользования и капитальные товары выросли на 1,6% каждый.

Цены производителей промежуточных товаров выросли на 1,1% после небольшого падения на -0,1% в начале года. Цены на товары длительного пользования выросли на 0,8%.

Без учета энергии, цены производителей выросли на 1,3% в годовом исчислении и выросли на 0,1% по сравнению с предыдущим месяцем.

В месячном исчислении цены производителей снизились на -0,1% после повышения на 0,4% в январе. Экономисты прогнозировали рост показателя на 0,2%.

Информационно-аналитический отдел Teletrade

Доллар вырос, так как сообщения о возобновлении напряженности в торговых переговоров между США и Китаем поддержали заявки  на безопасные убежища, хотя ожидания результатов заседания ФРС (сегодня в 18:00 GMT), ограничило рост американской валюты.

Индекс доллара по-прежнему снижается на -1,3%  по сравнению с трехмесячным максимумом, достигнутом 7 марта, на  фоне того что ФРС сохранит “голубиный” тон своего сегодняшнего заседания.

Австралийский доллар упал, на фоне снижения доходности 10-летних казначейских облигаций и после того, как Bloomberg сообщил, что некоторые официальные лица США выразили обеспокоенность тем, что Китай отталкивает некоторые требования США на торговых переговорах.

Ожидается, что торговый представитель США Роберт Лайтхизер и министр финансов Стивен Мнучин отправятся в Китай на следующей неделе для очередного раунда торговых переговоров с китайскими коллегами.

Сейчас все внимание инвесторов обращено на ФРС, и на то, подтвердит ли центральный банк свою приверженность «терпеливой» денежно-кредитной политике и каков будет дальнейший график сокращения баланса.

До принятия решения ФРС большинство валют остаются в узких торговых диапазонах, поскольку участники торгов осторожны после того, как вышли данные США, которые показали, что ведущая экономика мира находится на пути медленного роста.

Согласно опубликованным данным, новым заказам на товары, произведенные в США, выросли в январе  меньше, чем ожидалось, а поставки снижаются четвертый месяц подряд, что является еще одним свидетельством замедления производственной активности в США.

Пара EUR/USD вчера торговалась с ростом, достигнув двухнедельного максимума ($1.1360). Сегодня на ранних торгах, EUR/USD торгуется с небольшим снижением, находясь немного ниже уровня закрытия вчерашней сессии около $1.1345. Пара закрепилась выше уровня скользящей средней MA (200) H1 и на четырехчасовом графике поднялась выше линии МА (200) Н4, сигнализируя о переходе под контроль быков. В этой ситуации лучше начать придерживаться северного направления в торговле и на образование коррекции искать точки входа на покупку.

Пара GBP/USD вчера, сначала достигнув уровня $1.3310, к концу торгов утратила завоеванные позиции и закрыла день около $1.3255. Сегодня на ранних торгах пара торгуется в диапазоне ($1.3255-$1.3270), около закрытия вчерашней сессии. GBP/USD находится выше линии скользящей средней МА (200) Н1 и МА (200) Н4, под полным контролем быков. В этой ситуации лучше и далее придерживаться северного направления в торговле и на образование коррекции искать точки входа на покупку.

Пара USD/JPY вчера, после снижения до Y111.15, выросла, возобновив все утраченные позиции и достигла уровня Y111.45. Сегодня на ранних торгах пара резко выросла, достигнув уровня Y111.70. USD/JPY поднялась выше линии скользящей средней МА (200) Н1 и на четырехчасовом графике остается гораздо выше МА (200) Н4. Пара находится в рамках восходящего канала от 3 января и остается под контролем быков. В этой ситуации лучше и далее придерживаться северного направления в торговле и на образование коррекции искать точки входа на покупку.

В среду состоится публикация умеренного количества данных. В 07:00 GMT Германия выпустила индекс цен производителей за февраль. В 09:30 GMT Британия представит индекс потребительских цен, индекс розничных цен, индекс закупочных цен производителей и индекс отпускных цен производителей за февраль. В 11:00 GMT Британия опубликует баланс промышленных заказов по данным Конфедерации Британских Промышленников за март. В 14:30 GMT США сообщат об изменении запасов нефти по данным министерства энергетики. В 18:00 GMT в США будет оглашено решение FOMC по процентной ставке, а также выйдет Сопроводительное заявление FOMC и Экономический прогноз от FOMC. В 18:30 GMT в США состоится пресс-конференция FOMC. В 21:45 GMT Новая Зеландия сообщит об изменении объема ВВП за 4-й квартал.

, аналитик Teletrade

В 11:00 GMT США опубликует индекс ипотечного кредитования МВА за неделю до 15 марта

В 11:00 GMT Португалия опубликует сальдо счета платежного баланса за январь

В 14:00 GMT Швейцария  опубликует квартальный отчет национального банка

Информационно-аналитический отдел Teletrade

EUR/USD

Уровни сопротивления (открытый интерес **, контрактов):

$1.1474 (1723)

$1.1459 (1337)

$1.1444 (344)

Цена на момент написания обзора: $1.1348

Уровни поддержки (открытый интерес**, контрактов):

$1.1289 (3954)

$1.1244 (3038)

$1.1197 (2823)

Комментарии:

- общий открытый интерес по CALL опционам и PUT опционам с датой экспирации 5 апреля составляет 71851 контракта (согласно данным за 19 марта), при этом максимальное количество контрактов привязано к страйку $1,1350 (4643);

GBP/USD

Уровни сопротивления (открытый интерес **, контрактов):

$1.3402 (635)

$1.3378 (419)

$1.3356 (793)

Цена на момент написания обзора: $1.3251

Уровни поддержки (открытый интерес**, контрактов):

$1.3171 (409)

$1.3142 (1098)

$1.3110 (680)

Комментарии:

- общий открытый интерес по CALL опционам с датой экспирации 5 апреля составляет 23809 контракта, при этом максимальное количество контрактов привязано к страйку $1,3400 (4404);

- общий открытый интерес по PUT опционам с датой экспирации 5 апреля составляет 26483 контрактов, при этом максимальное количество контрактов привязано к страйку $1,2500 (4086);

- соотношение PUT/CALL согласно данным за 19 марта составило 1,11 против 1,09 для предыдущего торгового дня.

----------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------

* - для расчета уровней используется бюллетень Чикагской товарной биржи (CME).

** -  Открытый интерес учитывает общее количество опционных контрактов, которые открыты на текущий момент.

Информационно-аналитический отдел TeleTrade