Новости и прогнозы рынков CFD — 13-09-2019

По итогам недели основные валюты продемонстрировали смешанную динамику. Наибольшее снижение по отношению к доллару США показали швейцарский франк (-0,31%), новозеландский доллар (-0,73%), канадский доллар (-0,87%) и японская иена (-1,12%). Повышение зафиксировали британский фунт (+1,65%), австралийский доллар (+0,53%) и евро (+0,44%).

В понедельник евро умеренно вырос против доллара США, отреагировав на сообщения о том, что Германия может усилить налогово-бюджетное стимулирование. Это увеличило надежды на то, что правительства будут действовать для стимулирования роста в регионе, хотя ожидания дальнейшего смягчения денежно-кредитной политики со стороны ЕЦБ ограничивали укрепление евро. Германия рассматривает возможность создания "теневого бюджета", который позволил бы Берлину поднять государственные инвестиции выше лимита, закрепленного конституционными нормами в отношении долга, сообщили Reuters три человека, знакомые с внутренними обсуждениями. Официальные лица заявили, что правительственные чиновники обсуждают идею создания независимых государственных структур, которые бы воспользовались исторической возможностью нулевой стоимости заимствований и взяли на себя новые долги для увеличения инвестиций в инфраструктуру и защиту климата, заявили чиновники,

Во вторник доллар США консолидировался по отношению к евро, так как инвесторы проявляли осторожность в преддверии заседания Европейского центрального банка в четверг, Инвесторы пытались понять, будет ли дальнейшее монетарное стимулирование эффективным в борьбе с экономической слабостью в еврозоне, и не разочарует ли ЕЦБ голубиные ожидания, которые преобладают на рынке. Политики ЕЦБ склоняются к пакету стимулов, который включает в себя снижение ставок, усиленное обязательство держать ставки на низком уровне дольше и компенсацию банкам за побочные эффекты отрицательных ставок, сообщили пять источников, знакомых с дискуссией на прошлой неделе. Многие также выступали за возобновление покупки активов, но оппозиция со стороны некоторых стран Северной Европы усложняет эту задачу.

В среду доллар США заметно вырос против евро, приблизившись к максимуму 4 сентября, что было обусловлено публикацией благоприятных данных по ценам производителей США, а также слухами о том, что ЕЦБ сократит прогнозы роста ВВП на 2019 и 2020 года. Цены производителей в США выросли в августе, но общий тренд в инфляции производителей остается сдержанным, укрепляя ожидания финансового рынка в том, что ФРС снова снизит ставки на следующей неделе, чтобы поддержать замедляющуюся экономику. Министерство труда сообщило, что индекс цен производителей на конечный спрос вырос в августе на 0,1%, поскольку скачок стоимости услуг компенсировал самое большое падение цен на товары за 7 месяцев. Индекс цен производителей вырос на 0,2% в июле. За 12 месяцев до августа индекс цен производителей вырос на 1,8% после увеличения на 1,7% в июле. За исключением волатильных компонентов продуктов питания, энергетики и торговых услуг, цены производителей подскочили на 0,4% в прошлом месяце после падения на 0,1% в июле, первого снижения с октября 2015 года. Так называемый базовый ИЦП вырос на 1,9% за 12 месяцев до августа после увеличения на 1,7% в июле.

В четверг евро резко подешевел против доллара США, достигнув минимума 3 сентября, но вскоре отыграл все ранее утраченные позиции, и обновил максимум сентября. Причиной таких колебаний были итоги заседания ЕЦБ. Поддержку паре EUR/USD оказало общее ослабление американской валюты и комментарии главы ЕЦБ Драги, которые оказались менее пессимистичными, чем предполагалось. По итоги своего заседания ЕЦБ снизил процентные ставки по депозитам и возобновил количественное смягчение, укрепив ожидания голубиной позиции от ФРС на заседании на следующей неделе. ЕЦБ снизил ставку по депозитам до рекордно низкого уровня -0,5%, пообещав, что ставки будут оставаться низкими в течение более длительного периода, и заявил, что с 1 ноября возобновит покупки облигаций в размере 20 млрд евро в месяц. Вместе с тем, ЕЦБ снизил прогнозы роста на 2019 и 2020 года. Прогноз на 2019 год был пересмотрен до 1,1% против 1,2% в июне, а прогноз на 2020 год - до 1,2 % с 1,4%. На 2021 год прогноз остался на уровне 1,4%. Также ЕЦБ пересмотрел прогнозы по инфляции: на 2019 год - до 1,2% против 1,3% в июне, на 2020 год - до 1,0% с 1,4%, а на 2021 год - до 1,5% с 1,6%. В начале года ЕЦБ прогнозировал инфляцию на уровне 1,6% в этом году и 1,7% в 2020 году..

В пятницу евро умеренно вырос против доллара США, достигнув максимума 27 августа, но затем растерял почти все заработанные позиции. Давление на пару EUR/USD оказали данные по розничным продажам США, а также значительное повышение доходности 10-летних казначейских облигаций США. Министерство торговли сообщило, что розничные продажи выросли на 0,4% в августе после пересмотренного повышения на 0,8% в июле. Экономисты ожидали, что розничные продажи вырастут на 0,2% по сравнению с ростом на 0,7%, о котором сообщалось в предыдущем месяце. Исключая скачок продаж автомобилей, розничные продажи в августе не изменились после роста на 1,0% в июле. Ожидалось, что продажи без учета автомобилей увеличатся на 0,1%. 

Информационно-аналитический отдел TeleTrade

В понедельник выйдет небольшое количество данных. В 02:00 GMT Китай заявит об изменении объема промышленного производства, инвестиций в основные фонды и розничных продаж за август. В 12:30 GMT Канада сообщит об изменении объема операций с иностранными ценными бумагами за июль. Также в 12:30 GMT США опубликуют индекс активности в производственном секторе от ФРБ Нью-Йорка за сентябрь.

Вторник окажется весьма информативным днем недели. В 01:30 GMT в Австралии выйдет протокол совещания РБА по вопросам кредитно-денежной политики, а также индекс цен на жилье за 2-й квартал. В 05:45 GMT в Швейцарии состоится публикация экономического прогноза от SECO. В 09:00 GMT Германия и еврозона представят индекс настроений в деловой среде от института ZEW за сентябрь. В 12:30 GMT Канада заявит об изменении объема производственных поставок за июль. В 13:15 GMT США объявят об изменении коэффициента загрузки производственных мощностей и объема промышленного производства за август. В 14:00 GMT США представят индекс состояния рынка жилья от NAHB за сентябрь. В 20:00 GMT США сообщат об изменении чистого и общего объема покупок долгосрочных американских ценных бумаг иностранными инвесторами за июль. В 22:45 GMT Новая Зеландия заявит об изменении сальдо платежного баланса за 2-й квартал. В 23:50 GMT Япония объявит об изменении сальдо торгового баланса за август.

В среду будет представлено большое количество данных. В 00:30 GMT Австралия выпустит индекс ведущих экономических индикаторов от Melbourne Institute за август. В 08:30 GMT Британия опубликует индекс потребительских цен, индекс розничных цен, индекс закупочных цен производителей и индекс отпускных цен производителей за август. В 09:00 GMT еврозона представит индекс потребительских цен за август. В 12:30 GMT Канада выпустит индекс потребительских цен за август. Также в 12:30 GMT США заявят об изменении выданных разрешений на строительство и числа закладок новых фундаментов за август. В 14:30 GMT США объявят об изменении запасов нефти по данным министерства энергетики. В 18:00 GMT в США будет оглашено решение FOMC по основной процентной ставке, а также выйдет Сопроводительное заявление FOMC. В 18:30 GMT в США состоится пресс-конференция FOMC. В 22:45 GMT Новая Зеландия сообщит об изменении объема ВВП за 2-й квартал.

В четверг выйдет значительное количество данных. В 01:30 GMT Австралия заявит об изменении уровня безработицы и числа занятых за август. Также в это время в Австралии выйдет ежеквартальный отчет РБА. В 03:00 GMT в Японии будет оглашено решение по процентной ставке Банка Японии. В 04:30 GMT Япония выпустит индекс активности во всех отраслях экономики за июль. В 06:00 GMT Швейцария сообщит об изменении сальдо торгового баланса за август. В 06:30 GMT в Японии состоится пресс-конференция Банка Японии. В 07:30 GMT в Швейцарии будет оглашено решение ЦБ Швейцарии по процентной ставке. В 08:00 GMT еврозона заявит об изменении сальдо платежного баланса за июль. В 08:30 GMT Британия объявит об изменении объёма розничной торговли за август. В 11:00 GMT в Британии будет оглашено решение Банка Англии по процентной ставке и объему покупок активов. В 12:30 GMT США опубликуют производственный индекс ФРБ Филадельфии за сентябрь, а также сообщат об изменении сальдо платежного баланса за 2-й квартал и числа первичных обращений за пособием по безработице. В 14:00 GMT США заявят об изменении объема продаж жилья на вторичном рынке за август и выпустят индекс опережающих индикаторов за август. В 23:30 GMT Япония представит национальный индекс потребительских цен за август.

В пятницу объем статистики будет минимальным. В 06:00 GMT Германия опубликует индекс цен производителей за август. В 11:00 GMT в Британии выйдет ежеквартальный бюллетень Банка Англии. В 12:30 GMT Канада сообщит об изменении объема розничных продаж за июль. В 14:00 GMT еврозона представит индикатор потребительской уверенности за сентябрь. В 17:00 GMT в США выйдет отчет Baker Hughes по количеству активных буровых установок по добыче нефти.

Информационно-аналитический отдел TeleTrade

Nomura Research обсуждает свои ожидания от сентябрьского заседания Банка Японии, которое состоится на следующей неделе.

"Мы видим пять причин, по которым Банк Японии должен более серьезно рассмотреть вопрос об изменении политических временных рамок и снижении ставок в течение следующих нескольких месяцев, если только серьезные позитивные сюрпризы от торговых переговоров между США и Китаем не изменят недавнюю тенденцию глобального выравнивания кривой доходности и укрепления японской иены", - отметили в Nomura.

"1. Эффективность будущего руководства ухудшилась. 2. Целевой диапазон по доходности 10-летних облигаций уже потерял свою сущность. 3. Кривая доходности JGB выравнивается в любом случае. 4. Разница в доходности облигаций продолжает поддерживать иену. 5. Рынок оценил возможность снижения ставок", - добавили в Nomura.

"Влияние снижения ставок на USD/JPY может быть приглушенным, но рыночное позиционирование сместилось в сторону длинных позиций по JPY. Таким образом, решение Банка Японии о снижении ставок все еще может привести к "раскрутке" позиций и ослаблению иены", - резюмировали в Nomura.

Информационно-аналитический отдел TeleTrade

Евро снизился против доллара США, растеряв почти все позиции, заработанные в первой половине сессии. Давление на пару EUR/USD оказали данные по розничным продажам США, а также значительное повышение доходности 10-летних казначейских облигаций США.

Министерство торговли сообщило, что розничные продажи выросли на 0,4% в августе после пересмотренного повышения на 0,8% в июле. Экономисты ожидали, что розничные продажи вырастут на 0,2% по сравнению с ростом на 0,7%, о котором сообщалось в предыдущем месяце. Исключая скачок продаж автомобилей, розничные продажи в августе не изменились после роста на 1,0% в июле. Ожидалось, что продажи без учета автомобилей увеличатся на 0,1%. Вдохновленный устойчивым рынком труда и ростом доходов, потребитель остается основным источником силы для экономического роста, который замедляется на фоне неустойчивого мирового спроса, неопределенности, связанной с торговой политикой, и слабого производства на фабриках. Хотя в целом отчет по розничным продажам был солидным, некоторые детали были более смешанными: в 7 из 13 основных категорий отмечалось ежемесячное снижение, в том числе в ресторанах, которые показали наибольшее падение почти за год. Также упали продажи продуктов питания и напитков, и продажи одежды. Положительным моментом стало то, что розничные продажи автомобилей и запчастей выросли на 1,8% по сравнению с предыдущим месяцем, больше всего с марта, после роста на 0,1% в июле.

Фунт существенно подорожал против доллара США, достигнув максимума 25 июля. Катализатором ралли фунта были сообщения о том, что ЕС готовится предоставить Британии новую отсрочку. Напомним, что ранее парламент Британии заблокировал Брекзит без сделки. Все это способствовало усилению оптимизма инвесторов в отношении разрешения данной ситуации.

Отчасти росту пары GBP/USD также способствовала коррекция позиций инвесторами в преддверии заседания ФРС на следующей неделе, на котором ожидается снижение базовой процентной ставки по меньшей мере на 25 базисных пунктов второй раз подряд.

Информационно-аналитический отдел TeleTrade

Глава фонда спасения еврозоны Клаус Реглинг заявил в пятницу, что поддерживает план Греции по досрочному погашению части дорогих кредитов, которые страна получила от Международного валютного фонда во время кризиса суверенного долга.

На неформальной встрече министров финансов стран еврозоны в Хельсинки в пятницу министр финансов Греции Кристос Стайкурас представил свой план по долгосрочному погашения около 3 млрд. евро кредитов МВФ, которые имеют весьма высокую штрафную ставку в размере 5,1%.

Частичное погашение позволит сократить текущий общий объем кредитов МВФ для Греции, который сейчас составляет 9 млрд. евро.

"Я приветствую намерение приступить к досрочному погашению дорогостоящей части кредитов МВФ, - сказал Реглинг. - Мы сделаем необходимые приготовления".

"Все это может произойти вместе с оценкой греческого бюджета на 2019 и 2020 года, когда миссия фонда спасения начнет свою работу в Греции в следующем месяце", - сказал он.

Впрочем, необходимо одобрение фонда спасения еврозоны, поскольку в рамках кредитной сделкой Афин с еврозоной, если Греция хочет досрочно погасить любые кредиторы, она должна предложить пропорционально такую же сделку и еврозоне.

Еврозона является крупнейшим кредитором Греции. Реглинг сказал, что досрочное погашение дорогих кредитов МВФ было бы выгодным для еврозоны, поскольку это сделает греческие финансы более устойчивыми и таким образом повысит вероятность выплат в пользу еврозоны.

Информационно-аналитический отдел TeleTrade

Правительство Германии должно теперь попытаться смягчить свои правила в отношении бюджетных расходов, чтобы поддержать свою слабеющую экономику, сказал в пятницу вице-президент Европейской комиссии Валдис Домбровскис.

"Германия в настоящее время является одной из стран, где это (экономическое) замедление наиболее выражено. С этой точки зрения, мы считаем, что сейчас действительно очень подходящий момент для Германии, чтобы рассмотреть возможность фискального стимулирования", - сказал Домбровскис перед встречей с 19 министрами финансов еврозоны.

Этим летом тема расходов Германии, или их нехватки, вышла на первый план, так как ее экономика приблизилась к рецессии. Президент Европейского центрального банка (ЕЦБ) Марио Драги заявил в четверг, что пришло "время для фискальной политики взять на себя ответственность", тонко намекнув на Германию и другие страны, такие как Нидерланды. Но Драги не одинок, и многие другие призывали те страны у которых есть профицит бюджета, инвестировать и помочь экономике еврозоны, в которой в последние годы наблюдался хрупкий рост.

Выступая перед CNBC в своем первом интервью после назначения еще на пять лет в Европейскую комиссию, Домбровскис добавил, что ЕС нуждается в “сбалансированном подходе".

 "Нам необходимо принимать во внимание вопросы фискальной устойчивости, особенно в странах с высоким уровнем долга, но нам также нужны те страны, у которых есть финансовое пространство, чтобы использовать его для стимулирования экономики, особенно для стимулирования инвестиций", - сказал он.

Информационно-аналитический отдел TeleTrade

Отчет нефтесервисной компании Baker Hughes показал: с 7 по 13 сентября количество активных буровых установок по добыче нефти в США упало на 5 единиц, и составило 733 единиц. Это было четвертое недельное снижение подряд. Напомним, годом ранее количество установок составляло 867 штук. Количество установок по добыче газа уменьшилось на 7 штук, до 153 единиц. Общее число буровых установок (газовых, нефтяных и прочих) упало на 12 штук, составив 886 штук.

Напомним, по итогам недели, завершившейся 6 сентября, общее число буровых установок в стране упало на 6 штук, и составило 898 единиц. Количество нефтяных установок снизилось на 4 штуки, до 738 единиц. Между тем, число газодобывающих установок упало на 2 штуки, до 160 штук.  

В настоящее время нефть марки West Texas Intermediate торгуется на уровне $55.09 (+0.02%) по сравнению с $54.95 до публикации данных.

Информационно-аналитический отдел TeleTrade

Европейские фондовые индексы умеренно выросли в пятницу, так как инвесторы продолжали отыгрывать последнее решение Европейского центрального банка, который накануне анонсировал агрессивный пакет стимулирующих мер в попытке оживить хрупкую экономику еврозоны.

Читать далее 

Аналитики TD Securities ожидают, что ФРС США снова снизит ставки на 25 б.п. на следующей неделе, вслед за первым снижением ставки за десятилетие на своем июльском заседании.

"Мы также ожидаем, что ставка IOER снизится на 25 б.п., поскольку эффективная ставка по фондам ФРС (на уровне 2,13%) остается значительно ниже верхней границы целевого диапазона ФРС. Объясняя свое решение, мы ожидаем, что ФРС подчеркнет, что факторы, которые привели их к смягчению политики в прошлом месяце, не рассеялись. Фактически, глобальный рост остается разочаровывающим, а неопределенность в торговле только возросла. Мы также ожидаем, что FOMC продолжит характеризовать дополнительные сокращения ставок как "корректировку в середине цикла" или "страховочное сокращение", а не как начало цикла смягчения. Тем не менее, они не закроют двери для дополнительных сокращений, и мы ожидаем еще одного снижения ставки на 25 б.п. в октябре и дальнейшего снижения на 75 б.п. в 2020 году. В целом, мы считаем, что внешние и внутренние события, произошедшие после июльского заседания, поддерживают дополнительное смягчение денежно-кредитной политики ФРС в сентябре".

Информационно-аналитический отдел TeleTrade

Основные фондовые индексы США демонстрирую незначительное повышение, так как оптимизм вокруг торговых отношений США и Китая был частично сбалансирован неопределенностью в отношении  перспектив глобального роста. 

Президент США Дональд Трамп заявил, что готов рассмотреть возможность заключения временной торговой сделки с Китаем, хотя хотя предпочел бы подписать комплексное соглашение. Китайское государственное информационное агентство Синьхуа сообщило в пятницу, что КНР освободит некоторые виды сельхозпродукции, включая свинину и соевые бобы, от дополнительных тарифов на американскую продукцию.

Акции Broadcom Inc (AVGO; -3.29%), одного из крупнейших мировых производителей чипов, оказывают давление на индекс Nasdaq, после того, как компания заявила, что, по ее оценкам, но она не ожидает восстановления из-за неопределенной макроэкономической среды. Это указывало на то, что в этом году из-за торгового конфликта возникло больше препятствий для технологических компаний.  В дополнение, акции Apple (AAPL; -2.19%) дешевеют после того, как в Goldman Sachs заявили о снижении целевой стоимости акций AAPL до $165 с $187, ссылаясь на “существенное негативное влияния” на прибыль метода учета, который производитель iPhone будет использовать для пробного пользования Apple TV+.

Еще одним сдерживающим фактором являются ожидания заседания ФРС на следующей неделе, по итогам которого, как ожидается, американский регулятор объявит о снижении процентных ставок. 

Инвесторы также получили блок важной макростоатистики. Так, отчет Министерства торговли показал, что розничные продажи выросли на 0.4% в августе после пересмотренного повышения на 0.8% в июле. Экономисты ожидали, что розничные продажи вырастут на 0.2% по сравнению с ростом на 0.7%, о котором сообщалось в предыдущем месяце. Исключая скачок продаж автомобилей, розничные продажи в августе не изменились после роста на 1.0% в июле. Ожидалось, что продажи без учета автомобилей увеличатся на 0.1%.

Другой отчет, опубликованный Министерством торговли США, показал, что товарно-материальные запасы в США увеличились больше, чем ожидалось в июле. Согласно отчету, в июле товарно-материальные запасы выросли на 0.4% после того, как они не изменились в июне. Экономисты ожидали, что запасы вырастут на 0.3%. Розничные запасы показали заметное увеличение - на 0.8% после падения на 0.2% в предыдущем месяце, в то время как производственные и оптовые запасы выросли на 0.2%.

Предварительные результаты исследований, представленные Thomson-Reuters и Мичиганским институтом, показали, что в сентябре американские потребители чувствовали себя немного оптимистичней в отношении экономики, чем в августе. Согласно данным, в сентябре индекс потребительских настроений вырос до 92.0 пункта по сравнению с окончательным чтением за август 89.8 пункта. Аналитики ожидали, что индекс увеличится лишь до 90.9 пункта.

Большинство компонентов  DOW в плюсе (17 из 30). Лидер роста - Dow Inc. (DOW; +2.51%). Аутсайдер - Apple Inc. (AAPL; -2.19%).

Большинство секторов S&P в минусе. Наибольшее снижение показывает сектор потребительских товаров (-0.7%). Больше всего выросли сектор сырьевых материалов (+0.7%) и финансовый сектор (+0.7%).

На текущий момент фьючерсы демонстрируют следующую динамику:

Информационно-аналитический отдел TeleTrade

Результаты исследований, опубликованные Conference Board, показали: по итогам июля ведущий экономический индекс (LEI) для Испании снизился на 0,1 процента, и составил 100,3 пункта (2016=100). Напомним, индекс зафиксировал повышение на 0,3 процента в июне и падение на 0,1 процента в мае. В течение шести месяцев (с января 2019 по июль 2019 года) показатель не изменился после повышения на 0,5 процента за предыдущий шестимесячный период (с декабря 2018 года по июнь 2019 года).

Напомним, ведущий экономический индекс является средневзвешенным показателем, который рассчитывается на основании ряда макроэкономических показателей. Показатель характеризует развитие экономики в течение последующих 6-ти месяцев. Существует также эмпирическое правило, что выход значения индикатора в отрицательной области в течение трех месяцев подряд является индикатором замедления развития экономики страны.

Между тем, совпадающий экономический индикатор (CEI) вырос на 0,2 процента в июле, и составил 106,6 пункта (2016 = 100), что последовало за повышением по 0,2 процента в июне и мае. За шестимесячный период (по июль) индекс вырос на 0,9 процента после повышения на 1,0 процента за предыдущий шестимесячный период (с декабря 2018 года по июнь 2019 года).

Информационно-аналитический отдел TeleTrade

Как сообщает CNBC, аналитики Goldman Sachs значительно снизили оценку целевой стоимости Apple (AAPL), прогнозируя 26% -ное снижение акций из-за “существенного негативного влияния” на прибыль метода учета, который производитель iPhone будет использовать для отражения в отчетности предложения пробного пользования Apple TV +.

"Мы полагаем, что Apple планирует учитывать свое предложение пробного использования TV+ в течении года как дисконт в размере ~$60 к стоимости пакета, объединяющего технику и сервисы", - заявляет аналитик Goldman Род Холл (Rod Hall).

По словам Холл, что по сути, метод учета Apple переносит выручку от продаж оборудования на "Сервисы", даже если клиенты не считают себя платящими за TV+. Хотя это может показаться удобным для строчки выручка (в отчетности) Apple от сервисов, это кажется одинаково подходящим как для средних цен продаж техники, так и для рентабельности в кварталах высоких продаж, таких как предстоящий первый квартал 2020 финансового года компании, заканчивающийся в декабре.

В Goldman снизили оценку целевой стоимости акций Apple в 12-месячном горизонте до $165 со $187. Фирма ранжирует акции AAPL уровне "Neutral".

Согласно данным TipRanks.com, новая целевая стоимость Холла - самая низкая среди оценок крупнейших банков Уолл-стрит и пятая самая низкая из всех аналитиков, которые покрывают Apple.

В Apple не отреагировали оперативно на запрос CNBC о комментарии, отправленный по электронной почте. Goldman не обвиняет Apple в неправильном учете, но полагает, что рентабельность сегмента "Техника" пострадает в результате бесплатного пробного пользования TV +, и инвесторы негативно отреагируют на это.

Холл объяснил, что Apple ранее применяла "очень похожий подход" к своим методам учета для так называемых "встроенных сервисов", таких как Apple Maps и ее помощник Siri. Аналитик Goldman ожидает, что выручка от предложения бесплатного пробного использования TV+ добавят 25% к валовой рентабельности Apple, что из-за более низкой выручки от реализации продукта приведет к "отрицательному расчетному влиянию на показатель прибыль на акцию (EPS) в 16%" в первом финансовом квартале 2020 года.

"В настоящее время мы полагаем, что это ознакомительное предложение, которое будет действовать всего один год. Если оно будет действовать дольше, наши прогнозы на год также, вероятно, необходимо будет скорректировать аналогичным образом", - добавил Холл.

Вот пример того, как, по ожиданиям Холла, Apple будет вести учет в этом случае. Вы покупаете новый iPhone 11 Pro за $1000 (Холл округлил цену в $999, чтобы упростить пример). Apple учитывает покупку как пакет, так как вы получаете iPhone 11 Pro и год TV+ стоимостью $1060. Но дисконт в $60 на TV+ “не просто распределяется на выручку TV+", но пропорционально на оба компонента. 

Холл считает, что комбинированная скидка составляет 5.7%, или $60, поделенные на $1060. Применительно к пакету, стоимость iPhone дисконтируется до $943.40 (или 94.3% от $1000), а годовая стоимость подписки на TV+ снижается до $56.60 (или 94.3% от $60). В результате, предполагая, что iPhone не покупается в рассрочку, Холл обнаружил, что, хотя iPhone имеет более низкую среднюю цену, он также приносит Apple меньшую прибыль, поскольку дисконт компании не влияет на себестоимость товаров. Однако, в то же время Холл ожидает, что дисконтированная выручка от TV+ будет засчитана как "отложенная", а затем "признана на ежемесячной основе в течение 12-месячного пробного периода", сказал он.

"Мы оцениваем возможное негативное влияние на уровне ~7% [на средние цены продаж] в первом квартале и всего 2020 финансового года из-за такого подхода к учету", - заявил Холл.

На текущий момент акции AAPL котируются по $218.75 (-1.94%).

Информационно-аналитический отдел TeleTrade

Котировки нефти немного снизились в пятницу, так как опасения по поводу замедления мировой экономики и спроса на нефть компенсировали намеки на прогресс в торговом споре между США и Китаем.

Читать далее 

Золото умеренно подешевело в пятницу, достигнув минимума вчерашней сессии, что было обусловлено снижением спроса инвесторов на активы-убежища ввиду роста мировых фондовых рынков. Впрочем, ослабление доллара США ограничивало падение котировок драгметалла.

Читать далее 

Отчет, опубликованный Министерством торговли США, показал, что товарно-материальные запасы в США увеличились больше, чем ожидалось в июле.

Министерство торговли сообщило, что в июле товарно-материальные запасы выросли на 0,4 процента после того, как они не изменились в июне. Экономисты ожидали, что запасы вырастут на 0,3 процента.

Розничные запасы показали заметное увеличение - на 0,8 процента после падения на 0,2 процента в предыдущем месяце, в то время как производственные и оптовые запасы выросли на 0,2 процента.

В отчете также говорится, что продажи бизнеса в июле выросли на 0,3 процента по сравнению с пересмотренными данными, показывающими, что продажи не изменились в июне. Первоначальная оценка показала, что продажи выросли на 0,1 процента в июне.

Розничные продажи выросли на 0,8 процента, а оптовые продажи выросли на 0,3 процента, но продажи в обрабатывающей промышленности снизились на 0,2 процента.

При росте запасов и продаж общее соотношение запасов к продажам не изменилось по сравнению с предыдущим месяцем и составило 1,40.

Информационно-аналитический отдел TeleTrade

Предварительные результаты исследований, представленные Thomson-Reuters и Мичиганским институтом, показали, что в сентябре американские потребители чувствовали себя немного оптимистичней в отношении экономики, чем в августе

Согласно данным, в сентябре индекс потребительских настроений вырос до 92,0 пункта по сравнению с окончательным чтением за август 89,8 пункта. Аналитики ожидали, что индекс увеличится лишь до 90,9 пункта. Напомним, индекс является опережающим индикатором потребительского настроения. Показатель рассчитывается путем добавления к 100 разницы между числом оптимистов и пессимистов, выраженным в процентах. 

«Несмотря на то, что рост произошел как по текущим, так и по ожидаемым экономическим условиям, восстановление в начале сентября не было широко распространено среди возрастных или доходных подгрупп", - сказал главный экономист «Обзоров потребителей» Ричард Кертин.

Улучшение настроений потребителей было консолидировано среди потребителей в возрасте до 45 лет и домохозяйств с доходами в верхней трети, хотя Кертин отметил, что на эти две группы приходится около половины всех расходов. Кертин заявил, что данные указывают на то, что потребители широко ожидают, что Федеральная резервная система снизит ставки на следующей неделе.

Кроме того, представленные в отчете результаты исследований показали:

Информационно-аналитический отдел TeleTrade

Премьер-министр Великобритании Борис Джонсон заявил в пятницу, что «сделка по Brexit» должна быть «грубой», и он выразил осторожный оптимизм в отношении достижения соглашения по сглаживанию выхода Британии из Европейского Союза.

“Мы невероятно много работаем, чтобы заключить сделку. Есть грубая форма сделки, которую нужно заключить”, - сказал он на мероприятии в северной Англии.

В понедельник Джонсон должен провести переговоры с президентом Еврокомиссии Жан-Клодом Юнкером и главным переговорщиком блока по Brexit Мишелем Барнье.

“Мы поговорим об идеях, над которыми мы работаем, и посмотрим, что у нас получится. Я бы сказал, что я осторожно оптимистичен”.

Информационно-аналитический отдел TeleTrade 

Добыча сырой нефти в США в июне оставалась близкой к рекордному уровню, но с конца прошлого года рост значительно замедлился в ответ на снижение цен на нефть, и замедление будет продолжаться до 2020 года.

В июне добыча нефти в среднем составляла 12,1 млн. баррелей в сутки, что практически не изменилось по сравнению с рекордными уровнями в мае и апреле, согласно данным Управления энергетической информации США (EIA), опубликованным в четверг.

Тем не менее, сланцевый бум замедляется в ответ на снижение цен на нефть с начала четвертого квартала 2018 года, и ожидается, что замедление будет продолжаться до конца 2019 и 2020 годов.

Добыча за три месяца с апреля по июнь выросла почти на 1,6 млн баррелей в сутки (15%) по сравнению с годом ранее.

Но годовой рост замедлился с пика в 2,0 млн баррелей в сутки (21%) в августе-октябре 2018 года, и добыча в целом оставалась неизменной в течение первых шести месяцев года после сильного роста в течение 2018 и 2017 годов.

Рекордная добыча в первом полугодии - это запоздалая реакция на буровой бум и период очень высоких цен в середине 2018 года.

Цены, как правило, влияют на добычу с задержкой около 12 месяцев - учитывая время, необходимое для контракта буровых установок, перемещения их на площадку, бурения и завершения скважин, а также подключения их к трубопроводным системам сбора.

Таким образом, текущий объем производства отражает высокие цены в прошлом году, когда цены на WTI были выше $65 и даже $70 за баррель, а не гораздо более низкие цены, которые в настоящее время преобладают, с WTI торгуется на уровне $55.

Сохранение высокого объема производства в США в первой половине 2019 года, когда мировое потребление росло самыми медленными темпами с 2014 года и до 2012 года, способствовало значительному избытку.

В связи с тем, что рост производства превысил потребление в середине года, товарно-материальные запасы выросли, и цены вновь оказались под давлением для обеспечения необходимых корректировок потребления и особенно производства.

Поскольку падение цен с четвертого квартала 2018 года ведет к снижению темпов бурения и заканчивания, рост добычи должен быть умеренным к концу 2019 года и особенно в 2020 году.

По прогнозам EIA, объем производства вырастет на 880 000 баррелей в сутки (7,3%) в год до декабря 2019 года и еще на 580 000 баррелей в сутки (4,5%) в год до декабря 2020 года.

Но это будет значительно меньше, чем увеличение на 2,1 миллиона баррелей в сутки (20,7%) в год к декабрю 2018 года (“краткосрочный энергетический прогноз”, EIA, сентябрь 2019 года).

Гораздо более медленный рост добычи в США, подразумевающий цены на нефть марки WTI в диапазоне $ 50-60 за баррель, вероятно, станет существенной частью процесса восстановления равновесия на мировом рынке.

Производители нефти в США, а также члены ОПЕК и ее союзники в более широкой группе ОПЕК+ демонстрируют явное разочарование ценами на текущих уровнях.

Но более низкие цены являются необходимым сигналом для замедления роста производства в то время, когда рост потребления является тусклым из-за низких показателей мировой экономики.

Информационно-аналитический отдел TeleTrade со ссылкой на Reuters

Доходность 10-и летних облигаций в начале сегодняшней торговой сессии находится на уровне 1.83% (+6 б.п.).

Нефть (WTI) $55.35 (+0.47%)

Золото $1,510.50 (+1.44%)

Перед открытием рынка фьючерс S&P находится на уровне 3,020.25 (+0.22%), фьючерс NASDAQ повысился на 0.07% до уровня 7,948.25. Внешний фон позитивный. Основные фондовые индексы Азии завершили сессию в плюсе. Основные фондовые индексы Европы на текущий момент преимущественно повышаются.

Фьючерсы на основные фондовые индексы США на премаркете демонстрируют незначительное повышение на фоне новых признаков прогресса в торговых отношениях между США и Китаем.

Президент США Дональд Трамп заявил, что готов рассмотреть возможность заключения временной торговой сделки с Китаем, хотя хотя предпочел бы подписать комплексное соглашение.

Китайское государственное информационное агентство Синьхуа сообщило в пятницу, что КНР освободит некоторые виды сельхозпродукции, включая свинину и соевые бобы, от дополнительных тарифов на американскую продукцию.

В фокусе участников рынка также находились превысившие ожидания данные по розничным продажам. Как показал отчет Министерства торговли, розничные продажи выросли на 0.4% в августе после пересмотренного повышения на 0.8% в июле. Экономисты ожидали, что розничные продажи вырастут на 0.2% по сравнению с ростом на 0.7%, о котором сообщалось в предыдущем месяце. Исключая скачок продаж автомобилей, розничные продажи в августе не изменились после роста на 1.0% в июле. Ожидалось, что продажи без учета автомобилей увеличатся на 0.1%.

Дальнейший рост, однако, сдерживают ожидания заседания ФРС на следующей неделе, по итогам которого, как ожидается, американский регулятор объявит о снижении процентных ставок. 

Среди сообщений корпоративного характера стоит отметить хорошою квартальную отчетность  Broadcom (AVGO). В дополнение компания заявила, что считает, что спрос на чипы достиг дна, но продолжит рост на низких уровнях из-за неопределенной макроэкономической среды. Акции AVGO на премаркете снизились на 0.8%.

Тем временем, акции Apple (AAPL) упали на 1.2% после того, как в Goldman Sachs заявили о снижении целевой стоимости  акций AAPL до $165 с $187, ссылаясь на “существенное негативное влияния” на прибыль метода учета, который производитель iPhone будет использовать для пробного пользования Apple TV+.

EUR/USD: 1.0975 (550 млн), 1.1000 (2.5 млрд) 1.1050 (695 млн), 1.1060 (558 млн), 1.1100 (612 млн), 1.1150 (694 млн)

USD/JPY: 106.75 (710 млн), 107.50 (471 млн)

GBP/USD: 1.2300 (268 млн), 1.2400 (288 млн), 1.2450 (618 млн), 1.2500 (683 млн)

Информационно-аналитический отдел TeleTrade 

В связи с резким снижением цен на топливо Министерство труда опубликовало отчет, демонстрирующий немного большее, чем ожидалось, снижение импортных цен в США в августе.

Отчет показал, что цены на импорт упали на -0,5% в августе после повышения на 0,1% в июле.

Экономисты ожидали, что импортные цены упадут на -0,4% по сравнению с ростом на 0,2%, о котором первоначально сообщалось в предыдущем месяце.

Министерство труда также сообщило, что экспортные цены упали на -0,6% в августе после роста на 0,2% в предыдущем месяце. Ожидалось, что экспортные цены упадут на -0,2%.

Информационно-аналитический отдел TeleTrade 

(компания / тикер / цена / изменение ($/%) / проторгованый объем)

Отражая скачок в продажах автомобилей, Министерство торговли опубликовало в пятницу отчет, который показал, что розничные продажи в США выросли в августе больше, чем ожидалось.

Министерство торговли сообщило, что розничные продажи выросли на 0,4% в августе после пересмотренного повышения на 0,8% в июле.

Экономисты ожидали, что розничные продажи вырастут на 0,2% по сравнению с ростом на 0,7%, о котором сообщалось в предыдущем месяце.

Исключая скачок продаж автомобилей, розничные продажи в августе не изменились после роста на 1,0% в июле. Ожидалось, что продажи без учета автомобилей увеличатся на 0,1%.

Вдохновленный устойчивым рынком труда и ростом доходов, потребитель остается основным источником огневой мощи для экономического роста, который замедляется на фоне неустойчивого мирового спроса, неопределенности, связанной с торговой политикой, и слабого производства на фабриках. В докладе предлагается еще один солидный квартал потребления домашних хозяйств, который рос в период с апреля по июнь самыми быстрыми темпами с 2014 года.

Стремясь сохранить самую продолжительную экспансию США, политики Федеральной резервной системы в июле снизили базовую процентную ставку на четверть пункта. По прогнозам, на следующей неделе они снова снизят его как оплот против вероятности того, что вялый глобальный спрос и более слабая торговля распространятся на внутреннюю экономику в более широком смысле.

Хотя в целом отчет по розничным продажам был солидным, некоторые детали были более смешанными: в семи из 13 основных категорий отмечалось ежемесячное снижение, в том числе в ресторанах, которые показали наибольшее падение почти за год.

Также упали продажи продуктов питания и напитков, и продажи одежды. 

Положительным моментом стало то, что розничные продажи автомобилей и запчастей выросли на 1,8% по сравнению с предыдущим месяцем, больше всего с марта, после роста на 0,1% в июле. Отраслевые данные от Wards Automotive Group ранее показали, что продажи в августе выросли на 0,9% после падения в июле до трехмесячного минимума.

Продажи вне магазинов, включая онлайн-покупки, подскочили на 1,6%. 

Информационно-аналитический отдел TeleTrade

Аналитики Goldman Sachs снизили целевую стоимость акций Apple (AAPL) до $165 с $187

Евро вырос до 17-дневного максимума против доллара, так как доходность государственных облигаций Германии выросла на фоне инвесторов, считающих, что Европейский центральный банк сделал все возможное, чтобы стимулировать ослабленную экономику еврозоны после снижения ставок.

Центральный банк снизил процентную ставку по вкладам на 10 базисных пунктов до рекордно низкого уровня минус 0,5% и заявил, что с 1 ноября возобновит покупки облигаций по ставке 20 млрд евро в месяц на неопределенное время.

Покупки возобновленных облигаций превзошли многие ожидания, потому что они будут продолжаться до тех пор, пока ЕЦБ не повысит процентные ставки. Учитывая, что рынки не ожидают повышения ставок в течение почти десятилетия, такая формулировка предполагает, что покупки могут продолжаться в течение многих лет, возможно, в течение большей части срока полномочий Кристины Лагард, возглавляющей банк.

Когда он объявил о пакете денежно-кредитного стимулирования, президент ЕЦБ Марио Драги также подчеркнул важность фискального стимулирования и структурных реформ, по сути говоря, говоря, что только сочетание как монетарного, так и бюджетного стимулирования может оживить рост в Европе.

Доллар быстро вырос по отношению к японской иене, после того, как Дональд Трамп заявил, что он не будет исключать временный торговый договор с Китаем - затем вернул часть этих прибылей.

Вашингтон и Пекин готовятся к новым раундам переговоров, направленных на обуздание их торговой войны, которая длится более года, волнует финансовые рынки и угрожает подтолкнуть другие экономики к рецессии. Иена, которая широко считается валютой-убежищем, имеет тенденцию к росту во времена повышенного экономического или рыночного стресса и наоборот.

Фунт продлил продолжает расти, на сообщение СМИ о том, что крупнейшая политическая партия Северной Ирландии согласилась принять некоторые правила Европейского союза после Brexit.

Сообщение в газете «Таймс» было быстро опровергнуто партией, но все же поддержало мнение о том, что Великобритания и ЕС могут договориться о сделке по замене ирландской поддержки, которая является основным камнем преткновения на переговорах между Лондоном и Брюсселем.

Разговор об альтернативе ирландской поддержке, которую премьер-министр Борис Джонсон хочет отменить, приходит, когда инвесторы урезают свои короткие позиции по фунту из-за убывающих рисков Brexit без сделки.

ЕUR/USD:  в течение европейской сессии пара торгуется с ростом к $1.1110, почти достигнув максимума 27 августа  ($1.1115)

GBP/USD: в течение европейской сессии пара торгуется с ростом, достигнув максимума 26 июля $1.2455

USD/JPY: в течение европейской сессии пара немного снизилась, но продолжает торговаться около максимума 23-24 июля Y108.25

В 12:30 GMT в США выйдут данные по розничным продажам за август и будет опубликован индекс цен на импорт. В 14:00 GMT США опубликуют товарно-материальные запасы за июль и выйдет индекс потребительских настроений от Reuters/Michigan. В 17:00 GMT в США выйдет отчет Baker Hughes по количеству активных буровых установок по добыче нефти.

Информационно-аналитический отдел Teletrade

Согласно обнародованному отчету, прибыль компании Broadcom (AVGO) по итогам третьего квартала 2019 финансового года (ФГ) достигла $5.16 в расчете на одну акцию (против $4.98 в третьем квартале 2018 ФГ), что оказалось выше среднего прогноза аналитиков на уровне $5.13.

Квартальная выручка компании составила $5.515 млрд. (+8.9% г/г), тогда как средний прогноз аналитиков предполагал $5.519 млрд.

Компания также подтвердила прогноз выручки на весь 2019 ФГ на уровне $22.5 млрд.  против среднего прогноза аналитиков $22.62 млрд.

Акции AVGO на премаркете снизились до уровня $297.11 (-1.15%).

Информационно-аналитический отдел TeleTrade

Европейские акции в основном растут, хотя рынки Великобритании остаются слабыми, поскольку фунт стерлингов вырос по отношению ко всем валютам на предположениях, что британское правительство может смягчить свои красные линии на так называемой северной ирландской поддержке.

Общеевропейский Stoxx 600 вырос на 0,1% после роста на 0,2% на предыдущей сессии.

Базовые настроения были подкреплены после того, как Европейский центральный банк впервые с 2016 года снизил процентные ставки и обнародовал пакет стимулирующих мер для стимулирования роста в больной еврозоне.

Акции Roche Holding выросли на 0,9% после публикации положительных данных исследования первичной прогрессирующей РС (PPMS).

Немецкий кредитор Deutsche Bank увеличил капитализацию на 2,5% после того, как он стал первой из 16 компаний, предоставляющих финансовые услуги, которые урегулировали иски о фальсификации облигаций, касающиеся цен облигаций, выпущенных американскими предприятиями Fannie Mae и Freddie Mac.

Акции Commerzbank подорожали на 4,3%, BNP Paribas - на 2,5%, а Societe Generale - на 1,9%, на следующий день после того, как ЕЦБ ослабил условия своих долгосрочных кредитов банкам.

Чувствительные к тарифам автопроизводители также в целом выросли после того, как президент США Дональд Трамп заявил, что может рассмотреть вопрос о временной сделке с Китаем в преддверии переговоров на высоком уровне в октябре.

В горнодобывающем секторе Anglo American, Antofagasta и Glencore увеличили капитализацию на 2-3%.

Акции AstraZeneca упали в цене на -1%, Diageo - на -2,7%, а British American Tobacco - на целых -3%, когда фунт вырос против всех конкурентов.

По данным Евростата, в июле экономические данные показали положительное сальдо торгового баланса в еврозоне на фоне роста экспорта.

Положительное сальдо торгового баланса выросло до 19 млрд. евро с учетом сезонных колебаний с 17,7 млрд. евро в июне. Экспорт вырос на 0,6% в июле с июня, в то время как импорт оставался стабильным.

На текущий момент: 

Информационно-аналитический отдел Teletrade

Почасовые затраты на рабочую силу в еврозоне росли более быстрыми темпами во втором квартале подряд за три месяца до июня, показали предварительные данные статистического управления Евростата.

Номинальные почасовые затраты на оплату труда выросли на 2,9% по сравнению с аналогичным периодом прошлого года после роста на 2,5% в первом квартале, который был пересмотрен с 2,4%.

Во втором квартале расходы на заработную плату выросли на 2,7% в год, как и в предыдущем квартале.

Рост прочих расходов, включая социальные отчисления работодателей, налоги на занятость за вычетом субсидий, вырос до 2,9% с 2,1%.

Затраты на рабочую силу выросли на 2,1% в годовом исчислении в промышленности и на 2,4% в строительстве. Расходы увеличились на 2,9% в сфере услуг и на 3% в экономике, в основном не связанной с бизнесом.

Среди стран еврозоны наибольший рост затрат на рабочую силу был зарегистрирован в Словакии (10,6%), и наименьшее в Португалии (0,9%).

Информационно-аналитический отдел Teletrade 

Сальдо торгового баланса еврозоны увеличилось в июле на фоне роста экспорта, показали данные Евростата.

Положительное сальдо торгового баланса выросло до 19 млрд. евро с учетом сезонных колебаний с 17,7 млрд. евро в июне.

Экспорт вырос на 0,6% в июле с июня, в то время как импорт оставался стабильным.

В годовом исчислении экспорт вырос на 6,2%, а импорт вырос на 2,3%.

В результате сальдо торгового баланса выросло до 24,8 млрд евро с 16,9 млрд евро год назад.

В период с января по июль экспорт товаров в остальной мир увеличивался на 3,6% в год до 1,36 трлн евро. Аналогичным образом, импорт вырос на 3,5% до 1,24 трлн евро.

В результате в еврозоне было зафиксировано положительное сальдо в размере 126,1 млрд евро по сравнению с 120,5 млрд евро за аналогичный период прошлого года.

Информационно-аналитический отдел Teletrade

Фондовые индексы Азиатско-Тихоокеанского региона закрылись в основном с ростом, так как инвесторы приветствовали позитивные события на фронте торговли между США и Китаем и достаточно сдержанное решение по ставке ЕЦБ.

Президент США Дональд Трамп сказал, что он подумает о временном соглашении с Китаем, но предпочел бы полное соглашение, поскольку две крупнейшие экономики мира надеются положить конец расширяющейся торговой войне.

Европейский центральный банк снизил ключевую процентную ставку и запустил широкий пакет покупок облигаций, и это  вселяет надежду на то, что ФРС на своем заседании на следующей неделе сделает умеренное сокращение на четверть пункта.

Рынки в Китае, Южной Корее и Тайване были закрыты на праздничные дни. 

Японские акции резко выросли, чтобы продлить недавний рост, поскольку иена-убежище продолжила ослабевать после решения ЕЦБ по ставке. 

Акции SoftBank Group подорожали на 3,2%, а поставщик оборудования для тестирования полупроводников Advantest прибавил 1,5% стоимости бумаг

Рыночная стоимость Yahoo Japan выросла на 4,9% после того, как дочерняя компания SoftBank предложила приобрести 50,1% акций крупнейшего в Японии интернет-магазина модной одежды Zozo за Y400 млрд, или $3,70 млрд.

Австралийские рынки отказались от некоторых ранних прибылей и закрылись с незначительным ростом. Австралийский Commonwealth Bank прибавил 1% стоимости бумаг, в то время как ANZ увеличил капитализацию на 0,9%, а NAB прибавил 0,7%.

Запасы энергоносителей завершились скромными потерями, поскольку цены на нефть увеличили потери после предупреждения МЭА о надвигающемся избытке предложения.

Акции Syrah Resources упали в цене на -6,4% после того, как майнер по графиту отметил чистый убыток в размере $81,4 млн за шестимесячный период, заканчивающийся 30 июня 2019 года.

Золотоискатель Evolution снизил капитализацию на -3,4%, а Newcrest потерял -2,8% стоимости бумаг на фоне снижения цен на золото из-за улучшения аппетита к риску.

Информационно-аналитический отдел Teletrade

ТАСС

Франция предложила создать государственную цифровую валюту в ЕС

Министр финансов Франции Брюно Ле Мэр предложил создать собственную государственную цифровую валюту в Евросоюзе. Об этом сообщает ТАСС.

По его словам, необходимо изучать оптимальные способы для снижения стоимости и повышения скорости международных транзакций внутри ЕС и за его пределами. Это может обеспечить электронная валюта.

Sky News

Британия запаслась шампанским из-за вероятности «жесткого» Brexit

Французские производители шампанских вин завезли в Британию достаточное количество этого продукта. Об этом сообщает Sky News.

Как отмечается, теперь жители страны смогут отметить Рождество и Новый год, если из-за выхода Британии из ЕС возникнут перебои с поставками шампанского.

При этом, согласно телеканалу, не уточняется, сколько именно было завезено бутылок в Соединенное Королевство.

CNBC

Российский министр о твитах Трампа: «Основополагающие факторы не в словах, а в делах»

Министр энергетики РФ Александр Новак высказался на «Си-Эн-Би-Си» о твитах Дональда Трампа. Новак заявил, что уделяет больше внимания долгосрочным рыночным факторам, а не твитам президента США. Несмотря на твиты, нефтяная цена все равно определяется рыночными факторами. Министр выступил вскоре после завершения встречи ОПЕК+, на которой обсуждалось снижение добычи нефти для стабильности цен.

Wall Street Journal

Олигархи и санкции: попытка поссорить Кремль и ГАЗ возымела обратный эффект

Выводы статьи могут огорчить авторов санкций против РФ: вместо того, чтобы поссорить бизнес России с Кремлем, они привели к «национализации олигархов», которой желал Путин. Компании Олега Дерипаски стали зависимы от кредитов РФ, а не Запада. Но санкции все же «отняли у России более 1% годового экономического роста», отмечает бывший «главный по России» в госдепе Дэн Фрид. Эта цель достигнута.

Nihon Keizai, Япония

Абэ: мы возьмем курс на смелые реформы 

В Японии сформирован новый кабинет министров, 13 политиков вошли в его состав впервые. Сейчас на правительстве лежит ответственность добиться ощутимых результатов в решении таких проблем, как восстановление экономики и реформирование системы социального обеспечения, сообщает «Нихон кэйдзай». «Мы возьмем курс на смелые реформы», — подчеркнул Абэ на пресс-конференции после смены правительства.

Информационно-аналитический отдел Teletrade

Новый глава Национального банка Австрии Роберт Хольцманн не ожидает, что Европейский центральный банк будет придерживаться своей текущей политики на протяжении десятилетий, сказал он в интервью, переданном в пятницу, заявив, что встретил «откат» на заседании совета управляющих на этой неделе. 

Европейский центральный банк одобрил новый пакет стимулов, как и ожидалось, снизив процентные ставки и одобрив новый раунд покупок облигаций, чтобы поддержать рост в еврозоне и остановить тревожное падение инфляционных ожиданий.

На вопрос, были ли новые меры ошибочными, Хольцманн, который является членом Совета управляющих ЕЦБ, сказал Bloomberg TV: «Я уверен, что эта идея пришла в голову некоторым людям, и она определенно пришла и мне в голову».

Но по мере того, как все меняется, политика и передовое руководство также могут адаптироваться, сказал он. «Политика может измениться - не завтра и не послезавтра, - и я не думаю, что нынешняя политика будет существовать в течение следующих десятилетий».

Информационно-аналитический отдел Teletrade

Цены на нефть снижаются, так как опасения по поводу глобального роста и замедления спроса сохранялись, несмотря на намеки на прогресс в торговых переговорах между США и Китаем.

Нефть марки Brent подешевела на -0,3%, до $60,20 за баррель, в то время как американская нефть WTI подешевела на -0,3%, до $54,95.

Негатив в связи с экономическим воздействием торгового спора между Вашингтоном и Пекином заставило инвесторов отказаться от твердой приверженности производителей Организации стран-экспортеров нефти (ОПЕК) сократить объемы добычи.

Слабая уверенность в рынках была отражена экономистами в опросе Reuters, которые предсказали, что спор между США и Китаем ухудшится или в лучшем случае останется прежним в следующем году.

Почти 80% из более чем 60 экономистов заявили, что к концу следующего года торговые отношения между США и Китаем либо ухудшатся, либо останутся прежними. Средняя вероятность рецессии в США в следующие два года держится на высоком уровне в 45%, а вероятность одного в следующие 12 месяцев держится на уровне 30%.

Тем не менее, президент Дональд Трамп заявил в четверг, что он не исключает временную сделку с Китаем по торговле, хотя он предпочитает всеобъемлющее соглашение.

ОПЕК стремится предотвратить перенасыщение на фоне стремительного роста производства в США и замедления мировой экономики.

ОПЕК + в среднем перевыполнила свои обязательства по согласованному сокращению в 1,2 млн. баррелей в день, поскольку экспорт из Ирана и Венесуэлы рухнул из-за санкций.

Международное энергетическое агентство заявило в четверг, что это торговое напряжение сказывается на секторе судоходства, поскольку поток товаров и товаров замедляется. Это приведет к более слабому росту, чем ожидалось ранее, спроса на нефть в судоходном секторе в следующем году, несмотря на переход на более чистое топливо, сообщило агентство.

Информационно-аналитический отдел Teletrade

Оптовые цены Германии упали в августе самыми быстрыми темпами за три года, согласно данным Destatis, опубликованным в пятницу.

Оптовые цены снизились на -1,1% в годовом исчислении в августе, самое большое падение с августа 2016 года.

В июле цены упали на -0,1%, что стало первым падением с сентября 2016 года.

Годовое падение было в основном обусловлено снижением оптовых цен на нефтепродукты на -6,1%. Между тем цены на продукты питания, напитки и табак выросли на 0,7%.

В месячном исчислении оптовые цены упали на -0,8% в августе после снижения на -0,3% в июле.

Информационно-аналитический отдел Teletrade 

Экспорт Японии, вероятно, сократился самыми быстрыми темпами за более чем три года в августе, показал опрос Reuters, указывая на усиление давления на поставки, поскольку экономика страдает от торговой войны между США и Китаем и замедления глобального роста.

В дополнение к проблемам, с которыми сталкиваются политики, базовая потребительская инфляция в Японии рассматривается как опускание до самого низкого уровня за более чем два года, во многом благодаря более низким ценам на энергоносители.

Прогнозируется, что экспорт в августе упал на -10,9% по сравнению с годом ранее, что будет самым большим сокращением с -14,0%, зафиксированных  в июле 2016 года и гораздо более резким, чем падение на -1,5% в июле.

Многие страны, зависящие от экспорта, такие как Япония, почувствовали давление от торгового спора между США и Китаем, который уже привел к замедлению производственной активности и, как представляется, оказывает давление на расходы и доходы японского бизнеса.

Опрос также прогнозирует, что импорт в августе сократится на -11,2% по сравнению с годом ранее, что, вероятно, указывает на увеличение торгового дефицита до Y355,9 млрд по сравнению с пересмотренным дефицитом в Y250,7 млрд  в предыдущем месяце.

Министерство финансов Японии опубликует данные о торговле 23.50 GMT 17 сентября.

Опрос Reuters показал, что основной индекс потребительских цен, который включает нефтепродукты, но исключает нестабильные цены на свежие продукты, вероятно, вырос в августе на 0,5% по сравнению с годом ранее. Это будет означать самый слабый рост цен с июля 2017 года, когда индекс также увеличился на 0,5% и ухудшился с 0,6% в предыдущем месяце.

Упорно низкая инфляция и повышенные экономические риски будут продолжать оказывать давление на Банк Японии для дальнейшего облегчения, что может произойти на заседании по политике на следующей неделе.

По словам источников, знакомых с мнением банка, Банк Японии проводит «мозговой штурм» по способам углубления отрицательных процентных ставок при минимальных затратах, поскольку считает, что его следует принять в качестве основного политического ответа на замедление экономики и рост глобальных рисков.

Министерство внутренних дел опубликует данные по потребительским ценам в 23.30 GMT 19 сентября.

Информационно-аналитический отдел Teletrade

Информационно-аналитический отдел Teletrade

Иена торгуется вблизи шестинедельного минимума против доллара, так как признаки того, что США и Китай сужают свои разногласия по поводу торговли, в преддверии ключевых переговоров снизили спрос на активы-убежища.

Это подтолкнуло юань до почти четырехнедельного максимума против американской валюты в оффшорной торговле, в то время как евро оставался стабильным после резкого колебания в четверг на фоне неожиданного решения Европейского центрального банка возобновить покупки государственного долга с ноября, чтобы поддержать ослабевающую экономику.

В краткосрочной перспективе сдержанный оптимизм по поводу разрешения торговой и американо-китайской торговой войны должен и впредь толкать доходность казначейства и оказывать давление на валюты-убежища.

Однако это доверие может быть недолгим, поскольку ожидается, что Федеральная резервная система США снизит процентные ставки на следующей неделе, в то время как ослабление ЕЦБ оказывает давление на Банк Японии, чтобы последовать его примеру.

Доллар вырос на 1,2% по отношению к иене на этой неделе, демонстрируя лучшие результаты за неделю с ноября 2018 года.

Доллар также получил поддержку от резкого роста доходности казначейских облигаций США, с контрольной 10-летней доходностью на максимуме за пять недель.

Президент США Дональд Трамп заявил в четверг, что не будет исключать временный торговый договор с Китаем.

Обе стороны готовятся к новым раундам переговоров, направленных на обуздание их торговой войны, которая длится более года, волнует финансовые рынки и угрожает подтолкнуть другие экономики к рецессии.

Евро оставался стабильным на уровне, торгуясь со вторым недельным приростом по отношению к доллару.

Единая валюта первоначально упала в четверг после того, как ЕЦБ снизил ставку по депозитам на 10 базисных пунктов до рекордно низкого уровня -0,5% и заявил, что с 1 ноября возобновит покупки облигаций по ставке 20 млрд евро в месяц.

Ожидалось снижение ставки, но покупки оживленных облигаций были неожиданностью. Тем не менее, евро удалось компенсировать потери, поскольку комплексный пакет мер стимулирования ЕЦБ теперь смещает центр внимания на заседания ФРС и Банка Японии на следующей неделе.

Финансовые рынки полностью оценили снижение ставки на политическом заседании ФРС 17-18 сентября. Большинство экономистов ожидают дополнительного смягчения денежно-кредитной политики в октябре и декабре.

Банк Японии также обдумывает способы углубления отрицательных процентных ставок при минимальных затратах для коммерческих банков, поскольку считает, что принятие этого решения является основной ответной реакцией на замедление экономики, говорят источники, знакомые с мнением банка.

Следующее политическое решение Банка Японии должно состояться 19 сентября.

Пара EUR/USD вчера после резкого снижения к минимуму 3 сентября ($1.0925), вскоре стремительно выросла, восстановив все утраченные позиции и достигла максимума 5 сентября ($1.1085). Однако, к концу торгов пара снова немного снизилась и закрыла день, около $1.1060. Сегодня пара на ранних торгах опустилась к $1.1055, но на момент написания статьи, восстановила все утраченные позиции и торгуется, около $1.1065. EUR/USD поднялось выше линии скользящей средней MA (200) H1, однако, на четырехчасовом графике, по-прежнему находится ниже линии МА (200) Н4, глобально оставаясь под контролем медведей. В этой ситуации стоит и далее придерживаться южного направления в торговле, и на образование коррекции искать точки входа на продажу.

Пара GBP/USD вчера торговалась в диапазоне ($1.2280-1.2365) и закрыла день, около $1.2335. Сегодня пара торгуется в узком диапазоне ($1.2325-35), немного ниже уровня закрытия вчерашней сессии. GBP/USD находится выше линии скользящей средней МА (200) Н1, и выше линии МА (200) Н4, под полным контролем быков. В этой ситуации стоит и далее придерживаться северного направления в торговле, и на образование коррекции искать точки входа на покупку.

Пара USD/JPY вчера торговалась в диапазоне: после роста до Y108.15, вскоре стремительно снизилась к Y107.50, однако, к концу торгов восстановила все утраченные позиции и закрыла день, около Y108.05. Сегодня пара на ранних торгах выросла, достигнув месячного максимума (Y108.25), но на момент написания статьи, немного снизилась и торгуется, около Y108.15. USD/JPY находится выше линии скользящей средней МА (200) Н1, и выше линии МА (200) H4, под полным контролем быков. В этой ситуации, стоит и далее придерживаться северного направления в торговле и на образование коррекции искать точки входа на покупку.В пятницу выйдет незначительное количество статданных. В 09:00 GMT Еврозона опубликует сальдо торгового баланса, без сезонных поправок. В 12:30 GMT в США выйдут данные по розничным продажам за август и будет опубликован индекс цен на импорт. В 14:00 GMT США опубликуют товарно-материальные запасы за июль и выйдет индекс потребительских настроений от Reuters/Michigan. В 17:00 GMT в США выйдет отчет Baker Hughes по количеству активных буровых установок по добыче нефти.

Информационно-аналитический отдел Teletrade

FTSE   +0,2%

CAC    +0,1%

DAX    +0,1%

На фондовых площадках Европы ожидается позитивный старт торгов, что отражает настроение фьючерсов на акции США, которые выросли примерно на 0,2%, к началу сессии.

Информационно-аналитический отдел Teletrade

В 07:00 GMT Испания опубликует данные по индексу потребительских цен за август

В 09:00 GMT Китай опубликует данные по росту банковского кредитования

В 20:00 GMT Новая Зеландия опубликует данные по исследованию потребительских настроений Westpac за 3 квартал

Информационно-аналитический отдел Teletrade

EUR/USD

Уровни сопротивления (открытый интерес **, контрактов):

$1.1211 (2138)

$1.1190 (1849)

$1.1166 (1437)

Цена на момент написания обзора: $1.1069

Уровни поддержки (открытый интерес**, контрактов):

$1.1024 (13288)

$1.0983 (4475)

$1.0939 (3153)

Комментарии:

- общий открытый интерес по CALL опционам и PUT опционам с датой экспирации 4 октября составляет 91967 контракта (согласно данным за 12 сентября), при этом максимальное количество контрактов привязано к страйку $1,1050 (13288);

GBP/USD

Уровни сопротивления (открытый интерес **, контрактов):

$1.2481 (488)

$1.2440 (264)

$1.2417 (181)

Цена на момент написания обзора: $1.2348

Уровни поддержки (открытый интерес**, контрактов):

$1.2282 (696)

$1.2250 (409)

$1.2173 (1026)

Комментарии:

- общий открытый интерес по CALL опционам с датой экспирации 4 октября составляет 14761 контракта, при этом максимальное количество контрактов привязано к страйку $1,2500 (1740);

- общий открытый интерес по PUT опционам с датой экспирации 4 октября составляет 14322 контрактов, при этом максимальное количество контрактов привязано к страйку $1,1900 (1467);

- соотношение PUT/CALL согласно данным за 12 сентября составило 0,97 против 0,94 для предыдущего торгового дня.

----------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------

* - для расчета уровней используется бюллетень Чикагской товарной биржи (CME).

** -  Открытый интерес учитывает общее количество опционных контрактов, которые открыты на текущий момент. 

Информационно-аналитический отдел Teletrade